Аналитический обзор рынка FOREX за неделю (3 неделя апреля 2004г.)
В целом за неделю американской валюте удалось достичь определенных успехов в отношении основных валют. Ее котировки укреплялись не только к европейским валютам, но и к японской иене, хотя в целом укрепление доллара вряд ли можно назвать решительным.
Неделя началась с продолжения Пасхальных праздников в Европе, что сказалось и на рыночной активности в этот день. Доллар колебался в узком коридоре против европейских валют, но к японской иене наблюдалась тенденция к снижению. Главной причиной этого движения доллар/иены, стали сильные экономические данные по Японии, которые вызвали уверенный рост спроса на японские активы, потянувший за собой и рост спроса на иены.
Укрепление иены продолжалось и во вторник, причем рост
доллар/иены положительно сказывался и на его котировках к европейским валютам. Кроме того, на пару евро/доллар начало оказывать давление ожидание рынком важных данных по американской экономике на этой неделе, что выразилось в агрессивных покупках доллара против всех валют (некоторые финансовые компании стали открывать новые позиции с началом нового квартала).
Фундаментальные причины, т. е., публикация ряда благоприятных экономических данных по США, еще более способствовали укреплению американской валюты – в среду парой евро/доллар был достигнут четырехмесячный минимум 1.1866.
Хорошим сигналом по доллару стал рост объема розничных продаж в США в большем, чем ожидалось, размере, которые вместе с последними данными по рынку труда, промышленному сектору, показателями внешней торговли и инфляции, также опубликованными на этой неделе, дополняют картину восстановления экономики. Это и подталкивало игроков к дальнейшей разгрузке коротких позиций по доллару,
т.к. они все с большей уверенностью ожидали скорого повышения американских процентных ставок.
Однако, ближе к концу недели стало ясно, что рынок пока не готов к значительному снижению евро и фунта к доллару, так как серьезная поддержка для евро и фунту на уровнях 1.1900 и 1.7800 не была пробита. Что касается иены, то в связи с захватом заложников – японцев в Ираке, спрос на японские активы ослабел, и валюта Страны Восходящего Солнца закрепилась выше отметки 108 иен за доллар.
Поведение валютных рынков в последние 2 дня этой недели довольно точно повторяло картину друг друга: доллар в начале дня слабеет, но к приходу американских игроков он успевает отбить все потери и даже укрепиться.
Причем опубликованные в пятницу цифры по новому строительству в США, которое неожиданно резко выросло (на 6.4% в марте), оказали кратковременную поддержку доллару.Однако его значительного укрепления не произошло, и евро и фунт снова отбились наверх.
Движение европейских валют вниз никак не могло набрать темпы, т.к. крупные инвесторы не хотели покупать доллары на этом этапе, особенно после слов представителя ФРС господина Броаддуса, который сказал, что “центральный банк продолжает пока дистанцироваться от вопроса повышения ставок”. Подобная фраза значительно снижает вероятность скорого повышения ставок Федеральным Резервом. Таким образом, аналитики Форекс Клуба считают, что американские финансисты готовят рынок к возможному повышению ставок только в ноябре. В целом, подобное поведение Федерального Резерва вполне оправдано, т.к. американская экономика еще не набрала достаточных темпов восстановления, оставаясь очень чувствительной к уровню процентных ставок. В то же время инфляция пока также не вызывает беспокойства, что позволяет сохранять низкий уровень ставок. Таким образом, в преддверие летнего сезона и президентских выборов в США ФРС вполне может позволить себе повременить с изменением ставок.
Негатива по доллару добавило и неожиданное снижение объемов промышленного производства на 0.2% и Мичиганского индекса потребительского настроения до 93.2.
В итоге доллар получил от экономических новостей порцию дегтя на конец дня. И хотя этот блок новостей, по мнению ведущего аналитика Форекс Клуба Алексея Трифонова, вряд ли задаст тренд на ближайшие несколько дней, в целом рынок был склонен урезать длинные долларовые позиции в преддверии выходных.
За прошедшую неделю, валюты показали следующую динамику:
EUR/USD снизился с отметки 1.2090 до 1.1995 или на 0.76%
GBP/USD снизился с отметки 1.8330 до 1.7985 или на 1.88%
USD/CHF вырос с отметки 1.2815 до 1.2945 или на 1.01%
USD/JPY вырос с отметки 106.40 до 107.75 или на 1.27%
Прогноз на следующую неделю с 19 по 23 апреля
С учетом подпорченной концовки недели, когда и ряд новостей подтвердил еще неполное выздоровление американской экономики, и представители ФРС упомянули возможность более долгого периода низких ставок в США, доллар не выглядит пока достаточно привлекательным, чтобы агрессивно играть на его укрепление. Тем более, по основным валютам формируются медвежьи сигналы по доллару. Однако, по мнению Алексея Трифонова, эти сигналы пока довольно слабы, т.к. они формируются на конец недели. “В целом, на мой взгляд, валютные курсы остаются в широком боковом канале. А после слабых пятничных американских данных доллар
вполне может откатиться в начале следующей недели, в особенности против иены, для которой целевой отметкой видится
уровень 106.75″, – отметил г-н Трифонов.
Следующая неделя небогата на важные экономические данные. Рынок же в первую очередь, скорее всего, будет ориентироваться на финансовых лидеров США и Европы. Так на вторник и среду намечено отчетное выступление главы ФРС Алана Гринспена. Валютные рынки уже давно следят за его комментариями, способными, как магические заклинания, вызвать резкое колебание валютных курсов. Прежде всего, трейдеров волнует мнение Гринспена в отношении экономической ситуации в США и его намеки на скорость повышения процентных ставок.
Кроме того, после ухода в отставку главы Бундесбанка г-на Вельтеке рынок интересует вопрос его преемника и его отношение к поведению евро. Не стоит забывать и о том, что в четверг состоится заседание ЕЦБ.
А из публикуемых новостей аналитики Форекс Клуба обращают особое внимание на выход во вторник германского индекса делового настроения ZEW (10:00GMT), затем американские данные по труду в четверг (16:30GMT) и пятничные цифры по заявкам на товары длительного пользования
(12:30GMT). В отсутствие важных фундаментальных ориентиров не останутся без внимания и выступления других представителей ФРС. Однако в целом вряд ли стоит ожидать значительных изменений валютных курсов в эти столь низкие по насыщенности дни.
Компания “Форекс Клуб”.
