Аналитический обзор рынка FOREX за неделю (начало апреля 2004г.)

   В начале недели, курс доллара несколько снизился по отношению к основным валютам.

   Причиной тому послужило ожидание участниками публикации важных экономических данных, таких как заседание ЕЦБ и цифры по американскому рынку труда.

   Помимо этого, рынок обращал внимание на слухи о том, что Банк Японии, возможно, отказывается от своей политики агрессивных интервенций по доллар/иене. В случае соответствия таких вестей реальности, у доллара из под ног выбивалась серьезная поддержка, в лице японских финансовых институтов. И хотя Министерство финансов Японии отметило, что появление подобной информации в прессе является чьей-то уткой, и что никаких изменений в финансовой политике министерства не происходило, трейдеры все же проявляли осторожность. Кроме того, в первые торговые дни недели часть трейдеров во избежание излишних рисков предпочитали закрывать короткие позиции по евро, которые были открыты ранее, на слухах о возможном снижении процентных ставок ЕЦБ уже на этой неделе. Сильный же толчок валюты получили в среду, которая стала подарком для тех, кто смог последовать техническим и фундаментальным сигналам. В особенности это касалось пары доллар/иена, по которой игра вниз оказалась прибыльной, несмотря на сильные опасения возможных действий со стороны Банка Японии по защите уровня 105.00. Уже в самом начале дня, по словам дилеров, на рынке перестало чувствоваться присутствие устойчивого предложения иен за доллары, за которым, скорее всего, стоял Банк Японии. Подобная ситуация привела к тому, что котировки доллар/иены, буквально, обвалились с уровня 105.45 и достигли минимальной исторической отметки 103.40.

   Данное движение совпало по времени с публикацией данных по уровню японских интервенций, которые показали, что уже в начале этого года уровень интервенций превысил в сумме 15 трлн. иен (интервенции в целом за прошлый год оцениваются в сумму около 20 трлн. иен). Слабость доллара против иены передалась и его котировкам по отношению к европейским валютам. Причем особую активность в этом росте, как и указывали еще в начале недели аналитики Форекс Клуба, проявлял фунт. И это вполне объяснимо с точки зрения уровня процентных ставок, из развитых стран, они сейчас в Великобритании самые высокие, а рынок ожидает еще одного повышения ставок в ближайшее время, что и дает фунту преимущество над другими европейскими валютами. Слабое поведение доллара обуславливалась и пессимистичными американскими экономическими данными: снижение чикагского PMI и вялый рост промышленных заказов. Более того, на рынке появились слухи о плохом здоровье главы ФРС Алана Гринспена, которые, впрочем, были позднее опровергнуты Федеральным Резервом.

   1 апреля стало продолжением нисходящего тренда по доллару. Еще одним “кирпичом” в его медвежье движение стала публикация японского индекса делового настроения Tankan. Его значение выросло до 12, что не только превзошло прогнозы экспертов, но и подтверждает тезис о том, что темпы роста японской экономики уверенно повышаются. Этот индикатор в большей степени служил фактором давления на доллар против иены, но его котировки к европейским валютам также стремились вниз. Тем более, Европейский Центральный Банк принял решение сохранить процентную ставку на уровне 2%. Причем довольно неожиданным оказалось выступление главы центрального банка господина Трише, который сказал, что “экономические сигналы развития Еврорегиона носят смешанный характер, но это не меняет в целом мнения представителей ЕЦБ о постепенном экономическом восстановлении”. И хотя он предупредил о том, что следующее изменение европейских ставок возможно в обе стороны, основной идеей его выступления было то, что денежно-кредитная политика ЕЦБ соответствует цели поддержания ценовой стабильности в среднесрочном периоде. Его слова значительно снизили ожидания рынком возможного снижения европейских ставок и, естественно, вызвали новую волну продаж доллара. Причем падение доллара могло быть еще более сильным, однако публикация данных о снижении числа заявок на пособие по безработице на 3000, а так же роста индекса промышленной активности ISM до 62.5, оказали доллару поддержку.

   В последний торговый день, доллар начал укрепляться практически с самого утра. Поддержку доллар получил со стороны заявлений посла США в Японии Говарда Бейкера, согласно которым, США не оказывают давление на Японию с целью заставить ее прекратить свои валютные интервенции. Но самым важным событием, которого рынок ждал всю неделю, явилась публикация данных по количеству новых рабочих мест в США.

   Рынок закладывался на увеличение в марте на 120 тысяч, однако реальный показатель показал увеличение на 308 тысяч, а данные за февраль и январь были пересмотрены на 87 тыс в сторону повышения. На фоне таких данных, рост уровня безработицы с 5,6% в феврале до 5,75 в марте был практически проигнорирован. Реакцией рынка на подобный сюрприз, стало резкое падение курс евро/доллар с отметки 1.2325 до 1.21, а курс фунт/доллар обрушился с уровня 1.8475 до 1.8240.

   Трейдеры ждали этих данных с особым интересом, поскольку недавние сохранение комитетом ФРС США ставки на прежнем уровне, объяснялось именно неудовлетворительной ситуацией на рынке труда. Данные указали на стабилизацию рынка занятости, и увеличили вероятность повышения ставок в будущем, что, конечно же оказывает серьезную поддержку американской валюте.  

Обзор подготовлен аналитическим отделом финансовой компании Форекс Клуб