Аналитический обзор рынка FOREX за неделю (начало мая 2004г.)
Главным информационным событием этой недели для рынка форекс была публикация данных по американскому ВВП в первом квартале. Как отмечали аналитики Форекс Клуба еще в начале недели, многие трейдеры пытались перераспределить свои позиции за и против доллара. Причем, если в понедельник велики были опасения того, что американские показатели окажутся хуже прогнозов, то в последующие пару дней, наоборот, игроки стали готовиться к позитивным цифрам. Однако, активная поддержка курса евро азиатскими центральными банками и некоторыми фундаментальными данными не давали в эти дни значительно снизиться европейским валютам к доллару.
Итак, неделя началась с выхода показателя делового настроений Германии Ifo, который неожиданно улучшился в апреле после снижения в течение двух месяцев (96.3 против прогнозируемых 95.4), поспособствовав тем самым единой европейской валюте в укреплении. Также, слухи о повышении британских ставок способствовали укреплению английского фунта. К снижению курса пары доллар/иена в течение недели упорно стремились японские экспортеры, подводящие итоги месяца.
Изменить ситуацию в пользу доллара по отношению к евровалютам мог бы выход во вторник новостей по американской экономике – были опубликованы индекс потребительского доверия Conference Board и темпы роста продаж домов на вторичном рынке. Хотя оба показатели были лучше, чем ожидалось, ожидаемого влияния на рынок это не произвело. Более того, эффект был обратный. Причиной явились геополитические факторы, а именно – крупное столкновение американских войск с повстанцами в одном из городов Ирака, а также серия взрывов и выстрелов, произошедших в Дамаске (Сирия) в районе, где находятся посольства. Все эти события начала недели вызвали падение доллара к европейским валютам. Однако его котировки к японской иене продолжали расти.
Довольно сильный откат по доллару произошел в среду. Когда перед выходом на следующий день данных по американскому ВВП игроки предпочли закрыть короткие позиции по доллару, тем самым, вызвав резкое падение котировок евро/доллара и фунт/доллара.
Что касается реально вышедшего значения ВВП США, то оно показало рост в первом квартале всего на 4.2%, вместо ожидавшихся оптимистичных цифр 5%, 6% или даже 7%, что не замедлило отразиться на рынке – европейские валюты, укрепившись, сделали резкий быстрый бросок. Негативным сигналом по доллару стало и появление признаков роста инфляции в стране на фоне более низких темпов роста. Таким образом, инвесторы получили довольно серьезный негативный сигнал против доллара, который продолжал оказывать влияние и на события пятницы.
В последний день недели даже публикация в начале американской сессии более высокого, чем ожидалось, значения чикагского PMI, не смогла оказать доллару серьезную поддержку. Его курс вырос только по отношению к канадскому доллару и японской иене. Европейские же валюты, движимые по большей части кросскурсами евро/иена и фунт/ иена, сразу после выхода данных попытались осуществить пробитие дневного сопротивления.
Прогноз на следующую неделю с 3 по 7 мая
В преддверие следующей недели, которая будет характеризоваться сниженной активностью участников рынка из-за праздников в Великобритании в понедельник и японских праздников, практически, всю неделю, перед инвесторами стоит задача перераспределения своих активов. С одной стороны против евро играют устойчивые слухи о возможном снижении Европейским Центральным Банком процентной ставки. В пользу этого события говорят и вышедшие в пятницу низкие показатели по розничной торговле в Германии (-0.5% в апреле, ожидали -0.4%).
Но с другой, – опубликованный американский ВВП говорит о более низких, чем ожидалось, темпах экономического роста США и о зарождающемся на этом фоне инфляционном давлении, что в целом играет против доллара. Если принять во внимание, что европейская инфляция находится на уровне 2.0%, то все же ЕЦБ вряд ли пойдет на снижение ставок. А это, по мнению Алексея Трифонова, ведущего аналитика Форекс Клуба, означает, что сейчас, возможно оптимальное время для постепенного выстраивания своих позиций против доллара, т.к. евро/доллар к концу года вполне может преодолеть отметку в 1.3000.
Кроме того, г-н Трифонов отмечает хорошую возможность для “бычьей игры” по кроссам фунт/ иена и евро/иена. Причем, по мнению аналитика, этому благоприятствует не только пробитие важных уровней сопротивления, но и такой фактор, как наличие большого объема незахеджированных позиций по иене у японских инвесторов. А сегодняшнее падение японских акций вполне может спровоцировать среди этих участников рынка стремление усилить работу страховочных механизмов, снижающих валютные риски. Дополнительным индикатором при игре по кросс-курсам могут стать котировки доллар/иены.
В целом же не стоит забывать о том, что во вторник состоится заседание Федерального Резерва по вопросу процентных ставок, в преддверие которого вряд ли мы увидим резкие колебания валютных курсов. Кроме того, аналитики Форекс Клуба заостряют внимание на публикацию в пятницу данных по американскому рынку труда, которая окажет не меньшее влияние на валютные рынки. Небезынтересным считается и решение Банка Англии по ставкам, т.к. большинство трейдеров ожидает их повышения в ближайшее время или намеки на подобное событие.
Компания “Форекс Клуб”
