Аналитический обзор рынка за неделю

Прошедшая неделя на финансовых рынках, как и прогнозировалось аналитиками Форекс Клуба, прошла под знаком дальнейшего ослабления доллара. Его котировки достигали психологически важного уровня 1.3000 по паре евро/доллар. Однако, как заметил начальник аналитического отдела Алексей Трифонов, на себя стали обращать внимание ряд хороших показателей по американской экономике, которые не позволили европейским вершинам достигнуть новых вершин.

Итак, еще в пятницу были опубликованы цифры по рынку труда в США. Списочная численность занятых в несельскохозяйственном секторе выросла на 337 тыс. человек (прогноз 175 тыс. чел.). Данные цифры вызвали резкое укрепление курса доллара по всем фронтам. Однако оно носило всего лишь краткосрочный характер. Вскоре, как отмечают дилеры Форекс Клуба, крупные инвесторы вновь активизировали свои покупки европейских валют.

Тем не менее, новая неделя началась с незначительного укрепления американской валюты против своих конкурентов. Данное событие было вызвано вступлениями официальных представителей Европейского Центрального Банка, наконец-то выразивших опасения по поводу столь резкого движения курса единой валюты вверх. Как сказал президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, «подорожание евро не приветствуется».

В дальнейшем, охладили пыл к покупке евро и фунта слабые европейские данные. Так индекса ZEW по Германии оказался почти на 17 пунктов хуже ожидаемого значения. Вместе со все большей озабоченностью представителей ЕЦБ движением пары евро/доллар наверх эти цифры привели к дополнительному закрытию длинных позиций по евро.

Кроме того, публикация отчета Банка Англии по инфляции в стране привела к падению котировок фунта: так как представители Банка сообщили, что темпы роста цен в стране могут понизиться, участники рынка потеряли надежду на подъем процентных ставок в Англии в этом году. В результате вызванных таким образом массовых продаж фунта, его котировки за несколько часов понизились более чем на 200 пунктов.

Также в пользу доллара на этой неделе было и снижение цен на нефть ниже отметки 50 долларов за баррель.

В итоге, этот ряд экономических показателей приводил к тому, что котировки евро/доллара и фунт/доллара после своего роста каждый раз вновь отбивались вниз. Котировки единой валюты колебались между 1.2900-1.3000. Причем евро сделал попытку пробить верхний барьер, но препятствием стали новые американские экономические

индикаторы по США в среду. Они оказались более благоприятными, чем того ожидал рынок: размер дефицита торгового баланса в стране оказался меньше прогнозного. Кроме того, ФРС приняла решение о повышении ставок на 25 базисных пунктов до 2.0%. На фоне подъема ставок и комментариев о том, что экономическая ситуация в Штатах в целом оценивается лучше, чем раньше, доллар получил значительную поддержку. Поэтому в преддверие праздников в Соединенных Штатах в четверг большинство инвесторов предпочли закрыть свои короткие позиции по нему, что привело к падению евро в район 1.2900 к концу недели.

Что касается иены, то резкий скачок доллар/иены наверх к концу недели вызвал спекуляции о том, что это было следствием деятельности японских чиновников, инициировавших небольшую интервенцию.

Прогноз на следующую неделю

Последние данные по американской экономике и по Европе, появившиеся за прошедшую неделю, могут отразиться и на настроениях финансовых рынках. Итак, что мы видим? Прежде всего, стоит выделить некоторое улучшение таких показателей, как занятость и внешняя торговля США. Валютные курсы довольно чутко реагируют на эти индикаторы, поэтому не удивительно, что доллар притормозил свое падение еще на этой неделе.

Кроме того, выросло вербальное противодействие дальнейшему укреплению единой европейской валюты со стороны чиновников ЕС. Уже многие из них в своих выступлениях негативно оценили рост евро. Подобные высказывания могут стать серьезным препятствием для преодоления парой парой евро/доллар важного барьера на 1.3000.

Что касается публикуемых на следующей неделе показателей, то аналитики Форекс Клуба выделяют в первую очередь данные по США. Это розничные продажи, потребительская уверенность(пятница). Также инвесторы будут оценивать промышленную активность и инфляцию в стране: понедельник и среда.

Небезынтересными кажутся данные из Великобретании: инфляция во вторник, занятость и протокол заседания Банка Англии – среда.

Снижение показателей японской экономики также вызывает беспокойство по отношению к иене. Алексей Трифонов говорит, что еще на прошлой не деле он отдавал предпочтение покупкам иены. Однако сейчас стоит подходить более осторожно к этой валюте, т.к. Банк Японии может снизить свой внутренний экономический прогноз.

В целом, говоря о своих прогнозах на следующую неделю, глава аналитического отдела Форекс Клуб отметил, что фундаментально доллар пока не изменил направление своего движения. «К текущему моменту мы видим лишь замедление нисходящего движения по американской валюте, которое, впрочем, может сказаться и на следующей неделе.

Если евро/доллар все же станет пробивать верхний барьер на 1.3000, то к фундаменту добавятся и технические сигналы на покупку евро, что способно обеспечить рост евро/доллара к 1.3200. Если же европейские чиновники дадут более сильный сигнал своего нежелания видеть курс евро выше, то следующая неделя способна принести откат котировок в район 1.2720 или даже 1.2650».

Для доллар/иены эксперт прогнозирует широкий боковой канал 105.00-110.00. Причем для этой пары публикуемые экономические показатели, скорее всего, будут более влиятельны, чем данные по Европе и США для евро/доллара.