Аналитический обзор рынка за неделю 1-5.11.04
Заканчивается эпопея с американскими выборами. Победу на них одержал Буш, что же это может означать для финансовых рынков?
Прежде всего, стоит отметить, что за прошедшую неделю, как и прогнозировали аналитики компании Форекс Клуб, темпы падения доллара снизились, а точнее, котировки основных валют колебались в боковом канале по отношению к доллару. Крупные инвесторы проявляли терпение в ожидании исхода президентской гонки в США, что и объясняло поведение валютных рынков. Еще пятничные данные по США располагали к частичному закрытию коротких позиций по доллару, т.к. они носили смешанный характер. Если данные по потребительской уверенности (Мичиганский индекс) и по промышленной активности (Чикагский PMI) оказались лучше прогнозного значения, то ВВП Соединенных Штатов снизилось до 3.7% г/г. Затем в начале недели в пользу доллара сыграли такие факторы, как более слабые данные по индексам PMI стран Еврозоны, а также снижение цен на нефть. Но основной тенденцией рынка было <затишье перед бурей>, а точнее, ожидание того, кто станет президентом. Начальник аналити ческого отдела Форекс Клуб Алексей Трифонов в своих прогнозах отмечал, что и Буш и Керри, скорее всего, будут продолжать курс на снижение доллара, разница лишь в темпах снижения. Считалось, что в случае победы Керри, темпы снижения доллара будут более сильными. Но, несмотря на то, что в большинстве европейских средствах массовой информации, впрочем, как и в российских, Буш оценивался как непоследовательный политик, американцы отдали предпочтение именно ему. Оглашение результатов выборов привело к росту евро/доллара к верхней границе канала 1.2850, обозначенного специалистами Форекс Клуба в прошлом прогнозе. Котировки доллар/иены при этом, после безуспешной попытки пробиться ниже поддержки на 105.70 тем не менее к концу недели остались около 106.00, также демонстрируя тенденции к снижению.
Наибольший же сюрприз вновь преподнесла пятничная торговля. Вначале американские данные по занятости оказались гораздо лучше прогнозных значений. Списочная численность занятых в несельскохозяйственном секторе выросла на 337 тыс. человек (прогноз 175 тыс. чел.). Данные цифры вызвали резкое укрепление доллара по всем фронтам. Однако оно носило всего лишь краткосрочный характер. Вскоре, как отмечают дилеры Форекс Клуба, крупные инвесторы вновь активизировали свои покупки европейских валют. В первую очередь – это был спрос на евро и швейцарские франки за доллары. В итоге евро достигло значения 1.2950 уже в пятницу к концу дня.
Прогноз на следующую неделю
Как считает Алексей Трифонов, победа Буша может стать последней отмашкой к дальнейшему глобальному снижению американской валюты. Американской экономике, несмотря на ее общий рост, все равно предстоит бороться с проблемами двойного дефицита: внешнеторгового и бюджетного. Одним из средств решения данных проблем является снижение стоимости доллара, т.к. вряд ли Соединенные Штаты сумеют остановить потребительскую экспансию американцев, что будет поддерживать высокий импорт в страну. А не утихающий конфликт на Ближнем Востоке и снижение налогов для стимулирования внутренней деловой активности будут препятствовать снижению расходной части бюджета.
Таким образом, перспективы для американской валюты, увы, неблагоприятны. Крупные инвесторы, теперь, скорее всего, будут строить свои стратегии исходя из дальнейшего ослабления доллара. Если изучать препятствия для роста евро, то в первую очередь на себя обращают внимание более слабые экономические показатели по европейским странам, опубликованные в пятницу. Тем не менее, на текущий момент на рынке преобладают негативные настроения по доллару, поэтому трейдеры обращают слабое внимание на европейские данные и продолжают покупать евро. Что касается возможных выступлений со стороны европейских чиновников против дальнейшего роста евро из-за возможного удара по экспорту, то пока что они предпочитают обходить вопрос дорогого евро стороной, несмотря на новый максимум по евро/доллару. Создается ощущение, что лидеры Европейского Союза уже приняли для себя объективный характер роста евро, и пока не намерены препятствовать дальнейшему росту котировок. Тем не менее, негативные последствия от роста евро могут
начать говорить о себе. Именно поэтому стоит обратить внимание на выход цифр по внешней торговли Германии в среду (10.11.).
В этот же день будут опубликованы торговые балансы и таких стран, как Япония, Великобритания и США. Трейдеры будут проявлять особое внимание к американской внешней торговле. Естественно, что новый виток дефицита не будет поддерживать доллар. А вот положительные цифры по японской внешней торговле могут послужить дополнительным сигналом в пользу покупки иены. Кроме того, необходимо учитывать, что 10 ноября состоится заседание Федерального Резерва, на котором могут быть снова повышены американские процентные ставки. Фактор повышения ставок, как правило, играет в пользу валюты данной страны.
<В целом, при распределении своего капитала между различными валютами, на мой взгляд, стоит ориентироваться на дальнейшее снижение доллара. Это означает, что наиболее перспективными будут сделки по покупке евро и фунта за доллары на откатах. Кроме того, я продолжаю изучать возможность покупки японской валюты. И хотя открытая на прошлой неделе короткая позиция по паре доллар/иена не принесла прибыли, она еще имеет возможность доказать свою привлекательность> – заявил эксперт.
Но аналитик также предостерег против слишком рискованной игры на снижение доллар/иены, т.к. риски проведения интервенции Банком Японии сохраняются. И в первую очередь, это связано с победой Буша, т.к. Керри планировал более агрессивное давление на японцев и китайцев с целью снижения доллара против валют этих стран. Таким образом, на следующую неделю по евро/доллару аналитики Форекс Клуба ожидают канал 1.2770-1.3000, может быть даже 1.3150. По доллар/иене – 104.60-107.00, а по фунт/доллару – 1.8320-1.8775.
Компания “Форекс Клуб”
