Аналитический обзор рынка за неделю (10-14.05.04)

   События прошлой пятницы наложили свой отпечаток на поведение рынка на этой неделе. Так в понедельник большинство крупных бирж мира закрылись с понижением своих основных индексов (Nikkei окончил торговую сессию ниже на 4.84%), что не замедлило отразиться на национальных валютах этих стран: по отношению к доллару они начали неуклонно слабеть. В частности, пара доллар/иена уже в первый день превысила отметку 114.00.
   Также немалый интерес рынка на этой неделе вызывали и другие события, которые приводили к заметным колебаниям курсов валют. В частности, объем промышленного производства в Великобритании снизился за март на 0.3%, тогда как ожидался его рост на 0.6%. Ввиду неожиданности такого результата, а также того факта, что показатель уменьшался и в предыдущем месяце, надежды на рост британской промышленности, а, следовательно, и на повышение ставок Банком Англии, заметно ослабли. Однако, отчет Банка Англии по инфляции в стране оказал хорошую поддержку британскому фунту наряду с более высокими, чем прогнозировалось, данными по средней заработной плате.
   Что касается доллара, то он по-прежнему сохранял за собой лидирующие позиции. В целом было отмечено укрепления американской валюты, причем основной его движущей силой стало снижение иены.
   В глобальной экономике большинство центральных и коммерческих банков продолжают держать свои резервы в долларах и номинированных в американской валюте активах (американские облигации и другие ценные бумаги). Однако многие из них, понимая высокие риски, которые подразумевает зависимость от одной валюты и одной страны, пытаются диверсифицировать свои валютные запасы, увеличивая в них долю евро и фунта. Известно, что многие азиатские банки, выступающие аккумулятором огромных валютных запасов, уже несут потери связанные с текущим снижением евро после зимнего взлета курса. Именно поэтому, как заметил ведущий аналитик компании Форекс Клуб Алексей Трифонов, на этой неделе мы продолжали наблюдать попытки банков поддержать евро, выразившихся в борьбе курса евро/доллар с уровнем 1.1800. Считается, что дальнейшее снижение курса вызовет массовый сброс евро, который будет стимулировать снижение котировок по этой паре.
   В пользу слабеющего евро говорят и спекулятивные ожидания рынком старта цикла повышения американских ставок. Если Соединенные Штаты начнут повышать свои ставки, причем из-за возможного ускорения темпов инфляции их повышение будет проходить высокими темпами, то это вызовет значительное повышение интереса к долларам, что будет оказывать давление на остальные валюты.
   Однако опубликованные на этой неделе американские экономические показатели значительно поубавили оптимизм игроков в отношении доллара. Так довольно неприятными оказались новости о рекордном росте внешнеторгового дефицита США и скачке цен на нефть. Кроме того, опубликованный в пятницу опережающий индикатор потребительского настроения также оказался хуже ожидаемых значений. Вместе с относительно слабым ростом потребительских цен в Соединенных Штатах, подразумевающим умеренное желание повышать процентные ставки, данные показатели вынуждали трейдеров закрывать свои длинные позиции по доллару в пятницу. Однако значительного обвала доллара не произошло, т.к. возможное уже в следующем месяце повышение американских ставок является хорошим удерживающим от сброса долларов фактором. В поддержку же повышения ставок говорил пятничный рост американского промышленного производства.

   Прогноз на неделю с 17 по 21 мая
   Говоря о своих ожиданиях на следующую неделю, шеф-дилер Форекс Клуба Петр Татарников сказал, что картина складывается в пользу доллара. Однако на пути его дальнейшего укрепления находятся серьезные уровни поддержки по европейским валютам. Поэтому поведение курса американской валюты во многом зависит от того, сможет ли рынок продавить курсы евро/доллара и фунт/доллара. Вполне возможно, что начало следующей недели начнется с отката по доллару, но вряд ли евро/доллар пробьет уровень 1.2000.
   Как считает Алексей Трифонов, особый интерес в данный момент представляет поведение азиатских валют. Правительства азиатских стран, в особенности Китая, обеспокоены перспективами перегрева своих экономик из-за высоких темпов роста ВВП и накопления огромных валютных резервов, связанных с экспорт ориентированным ростом национальных экономик. В этой связи аналитики Форекс Клуба не исключают усиления давления на азиатские валюты, и в частности на японскую иену к доллару. Г-н Трифонов не исключил возможность роста спроса на доллары, который в первую очередь проявится через рост доллар/иены. В итоге курс пары может преодолеть барьер на 115.00 и подойти в район 120.00.
   Что касается экономических данных, то следующая неделя не богата на них. Индикаторами направления движения курсов может стать выходящий во вторник германский индекс делового настроения ZEW. А также рынки будут следить за американскими цифрами, в особенности в конце недели. Однако на этой неделе в большей степени стоит последить за техническими сигналами. Направление движения доллара также может подсказать и доллар/иена.

Компания “Форекс Клуб”