Аналитический обзор рынка за неделю (28.06-02.07.04)
На этой неделе торги по основным валютным парам проходили в рамках широкого (в пределах 200 пунктов) канала. Как и ожидалось аналитиками Форекс Клуба, в преддверии публикации целого ряда важных экономических новостей, из которых основным было заседание FOMC, трейдеры не спешили с открытием позиций.
Однако, ожидание решение ФРС по ставкам, досрочная передача власти временному правительству в Ираке, а также снижение цен на нефть и золото способствовали некоторому укреплению доллара в начале недели. К тому же, интерес к доллару вызвала публикация данных по американскому индексу потребительской уверенности, произошедшая во вторник. Его значение неожиданно подскочило с 93.1 до 101.9 в июне, хотя ожидался показатель на уровне 95.
На заседании ФРС было принято решение повысить процентные ставки в США на 25 базисных пунктов. Так как решение широко ожидалось рынком, оно не оказывало поддержки доллару – в течение всей среды американская валюта заметно слабела по отношению к своим европейским конкурентам. Итог события выразился лишь во всплеске активности во время объявления ставок. Курсы же основных валют остались на прежнем уровне.
Четверг оказался довольно невзрачным днем для валютных рынков. Трейдеры по всему миру занимались очередной переоценкой своих приоритетов после фактического повышения Федеральным Резервом процентных ставок. Как считают аналитики Форекс Клуба – этим решением ФРС, возможно, дал старт целой серии последующих повышений ставок. Однако, насколько сильно подобное повышение скажется на долларе в среднесрочной перспективе, пока сказать тяжело. И, хотя американская экономика демонстрирует стабильные темпы роста, инвесторы не спешат с массированным увеличением инвестиций в США.
Стоит также отметить довольно невнятное поведение иены. Если в начале недели мы наблюдали рост курса доллар/иена, что объяснялось неутешительными данными по промышленному производству Японии. На фоне ряда благоприятных экономических данных прошлой недели этот показатель вызвал легкое недоумение у многих инвесторов.
Данные по японскому индикатору Tankan в четверг заметно укрепили иену, практически вернув котировки пары до уровня открытия недели, Однако, изменить тенденцию роста курса этой пары, которая просматривалась с самого понедельника, индикатору не удалось.
Наиболее ярким событием недели, после решения ФРС по ставкам, стала, конечно же, публикация цифр по американской безработице. Доллар уже с конца четверга испытывал давление
из-за роста террористической угрозы в связи с приближением праздников в Соединенных Штатах. А после выхода слабых данных по американской занятости его котировки буквально обрушились ко всем основным валютам. Списочная численность несельскохозяйственных работников увеличилась всего на 112000 вместо прогнозировавшегося значения в 250000. Уровень безработицы остался на отметке 5.6%.
Кроме того, что более низкие темпы прироста занятости являются негативом сами по себе, эти цифры говорят в пользу того, что ФРС все же будет очень размеренно повышать процентные ставки, и вероятность повышения ставок сразу на 50 базисных пунктов на следующем заседании ФРС теперь резко снижается.
В целом же, ожидания аналитиков Форекс Клуба, высказанные еще в четверг, относительно слабости американской валюты, не только оправдались, но и превзошли по своему размаху прогнозировавшиеся уровни. Котировки евро и фунта упали почти на фигуру сразу после публикации данных по безработице. В дальнейшем, как отмечал Кирилл Кощиенко, дилер Форекс Клуба, трейдеры лишь продолжили продажу долларов, не желая иметь американскую валюту в преддверие длинных выходных в США из-за празднования Дня Независимости.
Прогноз на неделю с 5 по 9 июля
Грядущая неделя снова будет укороченной в связи с американскими праздниками. Это подразумевает низкую активность в начале недели. Причем, как считает Алексей Трифонов, ведущий аналитик Форекс Клуба, понедельник может начаться с новых продаж доллара. Такой сценарий кажется наиболее правдивым для эксперта из-за того, что в то время, как праздники в США будут продолжаться, часть трейдеров, особенно азиатских, продолжит реагировать на слабые цифры по американскому рынку труда. Кроме того, если до столь слабых цифр часть инвесторов готовились к росту доллара после первого за 4 года повышения ставок ФРС. Теперь же на передний план выходит тот факт, что американская экономика демонстрирует более слабые темпы роста во втором полугодии по сравнению с первым.
“Доллар выглядит слабым и с фундаментальной точки зрения и с технической”, – считает г-н Трифонов. “Единственным фактором, способным поддержать американскую валюту, может стать взятие прибылей к середине недели по коротким долларовым позициям, открытым из-за опасения террористических актов”.
Стоит отметить, что следующая неделя не богата на фундаментальные данные. Рынки могут обратить внимание на ряд значимых для британских ставок данных. Учитывая демонстрируемую долларом слабость, британский фунт может стать более перспективной валютой к доллару по сравнению с евро в случае выхода сильных показателей. Кроме того, трейдеры будут обращать внимание на серию выступлений главы американского Казначейства г-на Сноу.
Компания “Форекс Клуб”
