Аналитический обзор рынка за неделю 29.11-3.12.04
Очередная неделя прошла под знаком дальнейшего ослабления доллара. И хотя котировки евро/доллара росли уже не такими быстрыми темпами, как неделю назад, наибольшее падение американской валюты наблюдалось против британского фунта. Какие же события вызывали подобные движения валютных курсов?
С точки зрения фундаментальных показателей, на рынке не произошло существенных изменений. После спекуляций на тему возможного снижения интересов к покупке американских облигаций Китаем рынок взял небольшую паузу в понедельник. Большинство инвесторов составляли торговые планы, готовясь к публикации важнейших показателей американской экономики.
Наибольший же интерес представляли данные по американскому рынку труда, публикуемые в пятницу 3 декабря.
В целом, без учета списочной численности работников в несельскохозяйственном секторе, показатели США вышли лучше, чем ожидалось экспертами. Тем не менее, они не позволили доллару прервать полосу затяжного падения, что, по мнению аналитиков Форекс Клуба, является дополнительным сигналом того, что рынок продолжает ожидать нового снижения стоимости американской валюты. За прошедшую неделю котировки евро/доллара достигали отметки 1.3460. Но наибольшим спросом пользовался британский фунт. Пара фунт/доллар уже к четвергу преодолела барьер на 1.9400. Таким образом, британская валюта практически достигла того уровня, откуда великий спекулянт Сорос вел игру на понижение в 1992 году. На этот же раз, на рынке ходят слухи о том, что Сорос играет против доллара. С точки зрения фундамента, британская экономика демонстрирует устойчивые темпы роста, причем ее показатели выше европейских. Данный факт подчеркивают и британские чиновники, которые не исключают ускорение темпов роста экономики в ближайшее время.
Как заметили дилеры Форекс Клуба, подобный оптимизм не мог не вызвать рост спроса на фунты в то время, как рынок перекуплен по паре евро/доллар.
Что касается я понской валюты, то ее рост отнюдь не отличился стабильностью. Дилеры отмечают приостановку в падении доллар/йены что может означать попытку Банка Японии стабилизировать ситуацию.
Однако явных признаков присутствия центрального банка не отмечалось. А неожиданное ослабление японской иены в середине недели, скорее, можно отнести на счет публикации данных по объему промышленного производства в Японии: вместо ожидавшегося роста показателя, произошел его спад, после чего пара доллар/иена двинулась вверх. Тем не менее, этот отскок не был долгосрочным, и вскоре пара легла в медвежий тренд по доллару, закончив неделю около 102.00.
Свой вклад в негативную картину по доллару внесла и пятница со своими данными по американскому рынку труда. Списочная численность увеличилась всего на 112 тысяч человек вместо ожидавшихся 200 тысяч. Эти цифры вновь вызвали резкую волну продаж доллара, т.к. слабые данные снижают шансы повышения процентных ставок через неделю. А фактор ставок в случае их роста в США являлся одним из событий, способных поддержать доллар.
Появившиеся сообщения о взрывах в Мадриде, как ни странно, также негативно отразились на долларе. Это объясняется тем фактом, что трейдеры стали покупать франки за доллары, вновь используя швейцарскую валюту в качестве убежища. Таким образом, доллар закончил неделю у новых минимумов к основным мировым валютам.
Примечателен и тот факт, что на рынке появились слухи о том, что сами американцы начнут оказывать поддержку доллару только в том случае, если он упадет до 1.45 к евро.
Прогноз на следующую неделю
Как заметил глава аналитического отдела Форекс Клуб Алексей Трифонов, вряд ли стоит ожидать изменений тенденций по доллару и на следующей неделе, особенно после столь слабых данных по рынку труда. <Как правило, списочная численность задает настроение рынку на достаточно длительный период>, – сказал глава аналитического отдела. Кроме того, американские чиновники дают понять, что они позитивно воспринимают снижение доллара, т.к. это поможет решить проблемы торгового и бюджетного дефицитов США. Г-н Трифонов говорит о том, что, отметка 1.35 остается магнитным уровнем для евро/доллара, причем, судя по темпам
роста евро, она вновь может не стать последним барьером.
Между тем, стоит обратить внимание на некоторое замедление темпов роста евро в середине прошедшей недели. Причем новые данные следующей недели могут вновь подчеркнуть проблемы, которые будет испытывать европейская экономика от дорогого евро. Среди них такие показатели, как германский ZEW (07.12) и данные по внешней торговле Германии (09.12). Вполне возможно, что в случае резкого снижения этих показателей, рынок предпочтет краткосрочную фиксацию прибылей по евро. Учитывая, активный рост британской валюты в последние дни, фунт может стать более привлекательным для покупок за доллары в сравнение с евро. Как заметил г-н Трифонов, интерес к британской валюте могут стимулировать данные по внешней торговле Великобритании, публикуемые в четверг. Однако не стоит забывать и про заседание Банка Англии, который объявит решение по ставкам в этот же день (09.12). После оптимистичных высказываний чиновников относительно перспектив британской экономики вряд ли стоит ожидать снижения ставок в ближайшее время. А вот намеки на обратное, т.е. на возможное скорее снижение ставок, способны негативно повлиять на фунт. В целом же аналитики Форекс Клуба не исключают того, что фунт способен вырасти и до отметки в 2 доллара. Но ближайшим серьезным сопротивлением по паре видится район 1.9600.
Тем же, кого интересует, в первую очередь, японская валюта, стоит обратить внимание на такие важные показатели японской экономики, как опережающий индикатор LEI (07.12), ВВП за 3-й квартал (08.12) и состояние платежного баланса (09.12). Как заметил г-н Трифонов, мы уже не раз видели, как слабые японские данные вызывали отскок наверх по доллар/иене. Позитивные же цифры, на взгляд эксперта, способны вызвать повышение спроса на иены. Конечно же, риски того, что Банк Японии может провести интервенцию, охраняется. Но как считают дилеры Форекс Клуба, если ее не последует в районе 102.00, то пара способна рвануть вниз к ключевой отметке 101.25, за которой недалек уже и уровень 100.00.
Компания “Форекс Клуб”
