Билл Гейтс, Уоррен Баффетт и Китай против доллара (31.01-04.02.05)

Вильям Пезек
аналитик “Bloomberg News”

   Доллар может добавить двух самых богатых людей мира в список своих хулителей, что вызывает удивление в Азии. Билл Гэйтс, глава “Microsoft Corp.”, не оставил сомнений в этом, говоря телевизионному ведущему Чарли Роз “я в короткой позиции по доллару”. Самый богатый человек в мире назвал рекордный федеральный долг в 7.62 трлн.$ “немного страшным” и посетовал, что США находится в финансовом отношении на “незнакомой территории”. И он прав. Только спросите Уоррена Баффетта, богатейшего человека в мире номер 2, который покупал иностранные валюты против доллара с 2002 года, выражая беспокойство относительно американского дефицита. Ставка оправдалась. Компания Баффетта “Berkshire Hathaway Inc.” пожинала прибыль (без учета налогов) в размере 412 млн. $ на этой торговле в третьем квартале 2004 года. Гейтс и Баффетт не могут встать в один ряд с Джорджем
Соросом, хотя их инвестиции имеют определенные сходства. Финансист Джордж Сорос давно разочаровался во всемирной резервной валюте, и компетентности американского Президента Джорджа Буша в экономических вопросах. Все же США могут столкнуться с еще более мощной силой, чем богатые индивидуумы – самой быстрорастущей экономикой в мире. Китай, как кажется, имеет достаточно много вопросов от США относительно его валютной политики.

Разумный уровень
“Пожалуйста оставьте это нам”, заявил заместитель председателя Народного Банка Китая Ли Рогу в швейцарском Давосе, когда ему было предложено, что более сильный юань поможет Китаю. “Мы рады и готовы слушать, но не просите нас делать то, что вы говорите”, заявил он. Хуанг Джу, который направляет финансовую политику Китая, являясь заместителем Премьер-министра, еще более холодно ответил на предположение о повышении юаня. “Мы должны поддерживать валютный курс на разумном уровне”, сказал Хуанг, также посещавший Всемирный экономический форум в Давосе. Все же китайские чиновники дали пищу для журналистов и аналитиков, сделав заявление, которому, кажется, больше всего симпатизируют Гейтс и Баффетт. “США должны предпринять усилия по наведению порядка в своем собственном доме”, заявил советник китайского Центрального Банка Ю Йонгдинг.

   Это действительно захватывает дух, видеть, как китайские чиновники отчитывают США. Возможно, это плата за все те лекции Министров финансов США от Роберта Рубина в 1990-ых до Джона Сноу сегодня, сделанные ими в Азии. Более вероятно, тем не менее, что китайские чиновники начинают беспокоиться о своих собственных резервах в долларах США.

Большая семерка
Если бы Билл Гейтс поместил все свое 46.6-миллиардное состояние в американские долговые обязательства, то это составило бы только приблизительно четверть резервов Китая. Руководители Пекина покупают американские казначейские обязательства, чтобы поддерживать курс валюты в 8.3 юаня за доллар. И их американские долговые резервы теряют свою стоимость из-за 26%-го снижения доллара против корзины шести основных валют начиная с начала 2002г. Более низкий доллар повышает конкурентоспособность Китая, и все же это может иметь и негативные последствия. Пока Китай не будет отпускать юань из-за страха потери контроля над своей экономикой, более низкий обменный курс делает более сложной их задачу удержать инфляцию и избежать перегрева экономики в этом году. Вопрос был поднят до встречи руководителей семи ведущих экономик в Лондоне. Практически нет сомнений в слабости доллара, и конечном подорожании Евро, что находится в центре внимания. Президент Европейского Центрального Банка Жан Клод Трише высказал беспокойство относительно доллара.

Риск
До сих пор, США были способны управлять ситуацией. Теперь они явно теряют свою способность держать инвесторов и центральные банки под контролем. Как только центральные банки здесь в Азии переключаются на доллар, для США наступают очень бурные времена, поскольку доходность бондов возрастает. Риск может быть отмечен в развитии стимулирования Китая, чтобы изменить его долларовый ориентир. США использует свою силу, чтобы подтолкнуть Китай повысить юань, сократив, таким образом, свое торговое преимущество. Все же это несет риск неустойчивости и больших потерь для долларовых резервов, которые может, в конечном счете, вызвать Китай. Так что, это американская слабость, а не сила, что взгляды обращаются на Пекин. Среди всего это, Гейтс и Баффетт нагреваются на Китае. Это рискованное предположение, возможно, учитывая его хрупкую финансовую систему, неадекватную прозрачность, недостаток демократии и неспособность остановить пиратство в товарах. Однако, в Давосе, Гейтс описал Китай как “агента изменений” в течение следующих двух десятилетий. В сентябре, 27-миллиардный фонд Гейтса получил одобрение от регулятора по иностранной валюте Китая, чтобы инвестировать целых 100 млн. $ в китайские акции и бонды. Баффетт, который посетил Китай с Гейтсом в 1995г., сделал там свои первые инвестиции в 2003г., купив долю в “PetroChina Co.” Однако, призывы США не делают Гейтса и Баффетта счастливыми – они убеждает центральные банки Китая и остальной части Азии не сбрасывать свои примерно 1.1-триллионные резервы в американских казначейских обязательствах. Если они сделают это, то двух самых богатых людей мира также можно будет назвать двумя наиболее дальновидными валютными спекулянтами.

Forex Magazine
по материалам www.bloomberg.com