Воскресенье, Февраль 13, 2005 | Posted by ForexTimes

Что держит йену на фоне падающего золота? (31.01-04.02.05)

В обзоре приводятся наблюдения за дальнейшими корреляционными процессами в колебаниях курса USD/JPY с ценами на нефтяные фьючерсы марки Crude Light, валютными фьючерсами на евро, золото и серебро, а также с колебаниями биржевых фьючерсов на индексы Dow Jones и Nikkei. Анализ проводится в рамках синхронного наблюдения за двумя графиками и описания характера зависимости, используя иногда методы линейного и фрактального анализов. Идея обзора заключается в том, чтобы читатель мог лучше ориентироваться в межрыночной корреляции курсов различных финансовых инструментов и отслеживать эту зависимость во времени. Более детальный технический анализ пары USD/JPY смотрите в следующей статье журнала.

Все написанное в обзоре – есть личные размышления и мысли его автора, а приведенные ожидания и сценарии совершенно не являются побуждением к торговым действиям читателя.

Нефть и USD/JPY: сложная картина
Похоже, что на неопределенный период тесной корреляции с нефтью у пары USD/JPY будет просто отсутствовать. Дело в том, что нефть вошла в период коррекции, а только определенные направленные движения способны вызывать заметные корреляционные реакции у USD/JPY. Это видно их графика и периодов сильных ценовых и, соответственно, трендовых колебаний. Ожидаемые текущие корреляционные сценарии привожу на графике.

Евро падает, будет ли рост USD/JPY?
На пятничных событиях курс евро пошел вниз, но соответствующего восходящего движения курса USD/JPY не наблюдалось. Отмечу, что в случае дальнейшего падения евро, теперь уже с целью на фигуру 1.2700, скорее всего, курс йена тоже окажется под давлением, что окажет влияние на курс USD/JPY. В таком случае достижение района 106.00 будет вполне вероятным.

Потянет ли золото за собой USD/JPY и серебро?
На прошедшей неделе золото преодолело январский минимум и продолжило падение. Эта ситуация также способно оказать давление на курс USD/JPY, у которого вот уже шестой месяц каждый месячный является максимум ниже предыдущего. Нарушится ли это “правило” – увидим. Но пока настораживает серебро, которое не последовало за золотом и продолжает находится в коррекционно-боковой динамике (смотрим графики ниже).

Поддержит ли рост индекса Dow Jones йену и Nikkei?
Одним из факторов, который оказывает давление на курс пары USD/JPY, является рост американского фондового рынка и, соответственно, индекса Dow Jones. Район 10400 действительно оказался хорошей поддержкой, от которого индекс оттолкнулся наверх, завершив эту неделю отличным ралли к 10700. Целью восходящего движения может являться район декабрьской вершины под 10900, а это может поспособствовать снижению курса USD/JPY. Рост американских фондов стимулирует рост Nikkei, который продолжает находиться в коррекции после декабрьского ралли и может продолжить это ралли в феврале. Такие настроения обязательно должны будут поддержать йену и, соответственно, оказать давление на курс USD/JPY с перспективой его снижения и тестирования района годового минимума. А вот падение Dow Jones может оказать обратное влияние на Nikkei с йеной, что приведет к росту курса USD/JPY выше январского максимума в районе 105.20.