Данные по труду США – Обвал евро на Форекс (9-13.05.05)

Прошедшую неделю можно условно разбить на три этапа. В начале недели преобладали настроения против доллара и были четко выражены продажи доллара против евро. В середине недели – рынок был малоактивен и находился в состоянии флета. В пятницу активизировались долларовые быки, и в конце недели был отмечен обвал евро. Тон негативным настроениям в отношении доллара был задан после выхода месячных данных по США в конце прошлой недели.

Ключевые показатели экономического климата США, вышли с понижением: Апрельские данные индекса потребительских настроений:

-окончательный индекс ожиданий Университета Мичиган 77.0 против 82.8 в марте.
-окончательный индекс текущих условий Университета Мичиган 104.4 против 108.0 в марте.
-окончательный индекс потребительских настроений Университета Мичиган 87.7 против 92.6 в марте.

Данные по индексу деловых настроений ассоциации менеджеров за апрель:
–PMI Чикаго – индекс выплаченных цен 66.1 против 68.2 в марте
-PMI Чикаго – индекс новых заказов 71.0 против 76.7 в марте
-Сведенный индекс PMI Чикаго 55.6 против 69.2 в марте.

Затем, рынок теряет активность и входит в стадию стабилизации. Это хорошо видно на ценовом графике. Амплитуда котировок уменьшается и входит в жесткий треугольник. Как правило, такое затишье предвосхищает сильное движение. Рынок как бы накапливает потенциальную энергию перед резким выбросом. На рынке действуют равные по силе, но противоположные по воздействию на рыночные отношения факторы. После умеренных комментариев членов Комитета ФРС по открытым рынкам (FOMC) и повышения ставки на предсказанные 25 базовых пунктов, минимальный шаг изменения ставки, трейдеры не торопятся скупать доллары. К тому вышедшие вчера индексы деловой активности не прибавляют оптимизма в отношении доллара. Согласно опубликованным сегодня данным Института менеджмента по снабжению (ISM), темпы развития сектора услуг экономики США несколько снизились в апреле. Индекс деловой активности ISM в секторе услуг опустился до отметки 61.7% против мартовского показателя 63.1%. Впрочем, это снижение оказалось умереннее прогнозов, согласно которым аналитики ожидали увидеть в апреле цифру 60.9%.

Индекс новых заказов упал до 58.8% от 57.1% в марте.
Индекс занятости снизился до 53.3% с 57.1%; ценовой индекс – 61.9% с 65.6%.
апрель, индекс невыполненных заказов ISM в секторе услуг 54.0 против 56.5 в марте апрель, индекс поставок ISM в секторе услуг 53.0 против 53.0 в марте
апрель, индекс новых заказов ISM в секторе услуг 58.8 против 62.1 в марте
апрель, ценовой индекс ISM в секторе услуг 61.9 против 65.6 в марте
апрель, индекс занятости ISM в секторе услуг 53.3 против 57.1 в марте.

На фоне снижение деловой активности наблюдается рост товарных запасов, что означает уже снижение активности потребителей: апрель, индекс товарных запасов ISM в секторе услуг 54.5 против 52.5 в марте.

Однако инвесторы не торопятся продавать доллары. Причиной этому служат несколько факторов. Первое, это то, что руководство Китая, опровергло возникшие слухи о ближайшей ревальвации юаня и усилившемся давлении на Китай в связи с этим со стороны США и ЕС. Китай в очередной раз присек различные спекуляции на тему ослабления контроля государства над валютным курсом юаня. Второе, это положение на нефтяном рынке. Июньские фьючерсы на сырую нефть обрушились на 21 цент до $49.29 за баррель в среду на Товарной Бирже в Нью-Йорке. Стоимость бензина упала на 1.74 цента до $1.442 за галлон (июньский контракт). По сообщению из департамента по энергетике США – нефтяные резервы увеличились на прошлой неделе на 2.6 млн. баррелей, запасы бензина возросли в объеме на 2.2 млн. баррелей. У инвесторов также нет причин покупать фунту ст. и евро. По фунту ст. снижение активности трейдеров объясняется предстоящими выборами в Великобритании. По ЕС слабые данные индекса деловой активности не прибавляет оптимизма в отношении евро: ЕС, апрель, Индекс деловой активности в секторе услуг 52.8 , предыдущий. 53.0;

Германия: апрель, Индекс деловой активности в секторе услуг с учетом сезонных колебаний 51.3, пред. 51.8;
Германия: апрель, Индекс деловой активности в секторе услуг 53.5 , пред.51.8.
Германия: розничные продажи в марте с учетом сезонных колебаний +0.5% м/м.

Из-за снижения роста экономики ЕЦБ не изменил ставку рефинансирования, как и ожидалось. Ставка остается неизменной уже второй год и равна 2,0 % годовых. В пятницу рынок все-таки проявляет активность и выплескивает свою энергию – обвал евро становится следствием этого процесса. Причиной же резкого укрепления доллара – стали неожиданно позитивные данные по занятости, опубликованные в конце это недели. Число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в апреле выросло на 247,000, вместо прогнозируемых 170,000.

Столь бурная реакция рынка объясняется тем, что данные эти шли резко в разрез мнения рынка о том, что экономика США находится в шаге от стагнации. Фундаментальные последние показатели заставили инвесторов усомнится в этом. Говоря о дальнейшей перспективе развития динамики котировок на валютной рынке, можно сказать, что: Котировки евро/доллара вновь подошли к месячному минимуму – к уровню 1,28. Пробитие этого уровня и снижение котировок к уровню 1,25 становится вполне вероятным исходом события.

Аналитик  Мещеров Ринат