Диагноз «доктора Fibo»: обвал ЮКОСа

Волновые принципы Эллиотта – старый инструмент прогноза на финансовом рынке. И хотя этот инструмент в основном используется для качественного анализа, случай с акциями ЮКОСа дает возможность сделать количественный прогноз цен на эти акции. Волны Эллиотта на акциях ЮКОСа однозначно показывают, что взлет цен представлял собой не что иное, как надувание «мыльного пузыря». После того как пузырь лопнул, цены на акции ЮКОСа вернулись на прежний уровень.

Сигналы обвальной коррекции

Ценовые изменения акций компании ЮКОС можно очень хорошо просчитать с помощью волнового анализа Эллиотта. На рисунке 1 показана суточная динамика с разбивкой по волнам Эллиотта. Самое интересное на графике то, что волны ложатся строго на уровни Фибоначчи. Точнее говоря, все импульсные и коррекционные волны Эллиотта имеют следующий счет в соответствии с уровнями Фибоначчи:

– импульсные волны
(3) = 3.0 * (1)
(5) = 0.764 * (3)
(5) = 0.618 * [(3) – (0)],
где (0), (1), (3), (5) – длина импульсных волн в ценовом измерении;
– коррекционные волны
(2) = 0.236 * (1)
(4) = 0.382 * (3),
где (2), (4) – длина коррекционных волн в ценовом измерении.

Волны Эллиотта, построенные для акций ЮКОСа, имеют две весьма характерные особенности.

Рис. 1. Динамика цен акций ЮКОСа на ММВБ и волновой счет Эллиотта (по среднесуточным данным).

Они дают возможность сделать однозначный вывод о дальнейшем развитии текущего коррекционного цикла.

Во-первых, на коррекционных волнах (2) и (4) коррекция неглубокая. Принципы Эллиотта гласят, что по правилу чередования глубины коррекционных волн (2) и (4) должны быть на разных уровнях Фибоначчи. Для акций ЮКОСа имеют место разные уровни коррекции Фибоначчи, но с очень маленькими коэффициентами – 0.236 и 0.382. Тот факт, что в обоих случаях проявляется неглубокая коррекция, – первое свидетельство спекулятивно завышенных цен исследуемого актива. Во-вторых, волна (5) представлена в виде расходящегося диагонального треугольника. Диагональный треугольник на пятой волне является вторым признаком спекулятивно высоких цен. Принципы Эллиотта гласят, что диагональный треугольник на пятой волне – это сигнал к обвальной коррекции. Сочетание двух выделенных характерных особенностей позволяет сделать следующие выводы. Во-первых, совмещение неглубокой коррекции на волнах (2), (4) и диагонального треугольника на волне (5) – явление крайне редкое (чаще всего имеющее место на рынке FOREX) и всегда предшествует обвальной коррекции цен.

Во-вторых, коррекция закончится на уровне начала импульсной волны, а именно – в диапазоне цен 20-40 руб. за акцию. В-третьих, очень велика вероятность того, что цены на акции могут упасть ниже 20 руб. Такие цены будут означать только одно – компания готова к национализации. Вполне логично предположить, что именно эта цена является конечной целью «дела ЮКОСа».

2004

Юрий Анатольев