Динамическое равновесие. Интервью с трейдером: Alex Silver

Вопрос: Как вы начали торговать?

Дело в том, что торговать я начал еще в 88-89 гг в составе кооператива, когда мы покупали, привозимые с запада б/у компьютеры, модернизировали их и затем продавали на внутреннем рынке. Если же говорить о торговле валютами, то этим меня заставила жизнь заниматься в 91-м, когда союз начал потихоньку разваливаться и возникли проблемы с платежами между различными республиками тогда еще СССР. Сначала это были схемы расшивки платежей, потом торговля мягкими валютами. Естественно, что все это на реальных деньгах – о маржинальной торговле тогда и речи не было. О Forex впервые услышал примерно в то же время, но это на уровне “как у них там все это организовано”. С банковским дилингом познакомился более детально в 95, а в 96 меня даже затягивали в дилинговый центр одного крупного московского банка, но, ознакомившись детальнее с условиями торговли (тогда мин.депо был $10тыс, при мин.позиции в $0.5 млн) я понял, что это слишком рискованно и больше походит на игру в казино, чем на торговлю валютами.

Однако, определенное впечатление, конечно, это произвело на меня. С интернет-трейдингом слегка ознакомился в 99-2000 гг, но я тогда жил на Пресненском валу и выделенка там стоила немалых денег – мне было жалко их тратить на дело, в успешном результате которого я, на тот момент, был еще не уверен. А когда в 2002-м перебрался подальше, где была домашняя локальная сеть, то первым делом стал изучать возможности интернет-трейдинга.

Вопрос: Кто ваши наставники и почему?

Один мой хороший знакомый, бывший контрагент по мягким валютам, сейчас совладелец небольшого московского банка. Я обратился к нему за помощью в августе 2002 года. В сентябре я ему представил свою разработанную систему торговли на 4-часовых графикам по 4 базовым валютам с рисками по 5% на позицию и по 20% на 4 позиции. Он посмотрел все это довольно внимательно, усмехнулся
и предложил схему торговли через его дилинг (по телефону) с депозитом в $2000. Но, при открытии каждой позиции, я дополнительно должен был сказать в одном предложении причину открытия (его дилеры были предупреждены и без этого предложения не принимали моих указаний на открытие) Это был великолепный тренинг для торговли, как я потом понял, хотя эта необходимость формулировать причину, дозваниваться до дилера, общаться с ним меня и сильно напрягала и раздражала, но она-то и сформировала, в конце-концов, достаточно разумный подход к открытию/закрытию позиций.

Вопрос: Какова была ваша самая успешная и самая неудачная сделка?

Честно говоря, с самого начала я не делил свою торговлю на отдельные сделки. Точнее было бы говорить о периодах торговли. скажем, самый успешный период был в июне-июле 2003 года, когда, не превышая системных рисков я за два месяца получил более 100% прибыли. Самый неудачный период у меня был в ноябре-декабре 2003 года, когда я, вырвавшись из-под “гнета” телефонной торговли на просторы интернет-трейдинга, наделал кучу довольно глупых ошибок и допустил просадку более 70%. Однако, сложно сказать, что в результате является успешным, а что не успешным. Дело в том, что ситуация ноября-декабря 2003 года явилась логическим продолжением “головокружения от успехов” лета 2003. Зато в январе, после глубокого дродауна, я создал систему Silver-channels, которая в 2004 году помогла мне выбраться из дродауна и даже, по итогам года, получить небольшую прибыль (порядка 20-25%) Так что успех опасен расслаблением и потерей четкости восприятия рынка, а неудачи часто приводят к новым прорывам и новым успехам, если правильно к ним относиться, конечно ;)

Вопрос: Какие инструменты и методы вы используете при принятии торговых решений?

Дело в том, что сейчас я торгую по многим и разным инструментам торговли – это не только валюты, это и акции, и CFD на акции с плечом 1:10, и фьючерсы на фондовые индексы, и фьючерсы на золото, нефть. Сейчас готовлю систему для торговли на валютных опционах. Естественно, что каждый инструмент торговли требует несколько иного подхода. Если же говорить только о валютах, то здесь я использую свою систему Silver-channels, основанную на свечном анализе с Ишимоку и моими дополнениями к нему. Базовые таймфреймы для торговли – недели-дни, дополнительные месяцы и 4-часа. Перед особенно важными новостями стараюсь уменьшать риски до минимума, даже если есть уверенность в дальнейшем движении рынка. Уверенность – плохой советчик при торговле ;)

Вопрос: Что из ваших личных качеств, по вашему мнению, делает вас хорошим трейдером?

Наиболее важно – это системный подход ко всему и вся. В далеком прошлом я был системным программистом, но сам приход в системные программисты был также не случаен, а стал результатом системного подхода в реализации поставленной цели. Тогда я за два года вырос из электромеханика 5 разряда для обслуживания АЦПУ ЕС ЭВМ с непрофильным образованием, которого соблаговолили взять в ВЦ, сначала до ст.инженера-электроника, обслуживающего и ремонтирующего любую ЭВМ, находящуюся в ВЦ. А затем, после написания мной на макроассемблере, диалоговой программы обработки данных, о которой в конструкторском отделе даже и мечтать не смели, мне предложили должность системного-программиста разработ чика. Т.е. поставил перед собой определенную цель (стать системным программистом), представил себе некоторую систему достижения этой цели и реализовал затем эту систему. Тогда сам был поражен тем, как легко и быстро достиг этого результата, но подобный подход у в жизни срабатывал ни раз и не два, показывая свою эффективность. Этот же подход я применил, когда поставил цель стать профессиональным трейдером. Т.е. человеком, который зарабатывает себе на жизнь именно от торговли на финансовых рынках. Я не могу сказать, что эта цель уже достигнута на сегодня, но пока все движется вполне по плану ;)

Вопрос: Вы чувствуете, что ваша торговля становится лучше и почему?

1. По результатам этой торговли.
2. По трудозатратам на эту торговлю.

Т.е. если в 2002 году я чуть ли не сутками сидел за монитором, именно, с целью торговли. В 2003 на торговлю тратил уже гораздо меньше времени, но все еще она составляла более половины моего ненормированного рабочего времени. В 2004 я уже больше занимался продвижением VIAC.RU, аналитикой и другими делами, чем собственно торговлей. К концу 2004 года я уже торгую на нескольких счетах, затрачивая, при этом, не более 10% своего времени на саму торговлю, а результаты, по мнениям инвесторов становятся все лучше и лучше, а им даже виднее, чем мне ;)

Вопрос: Какой эффект торговля оказала на вашу личную жизнь?

Дело в том, что у нас с женой был такой маленький, семейный торговый бизнес, который в 97-98 был даже довольно большим, но после кризиса ситуация на рынке все время менялась в худшую для нашего бизнеса сторону и, не смотря на предпринимаемые нами усилия, это дело требовало все больше трудозатрат и давало все меньше отдачу. Собственно, я потому и решил заняться трейдингом, что перспектив дальнейшего развития и расширения бизнеса уже не видел довольно давно. А такая ситуация сильно давила на психику. В сентябре 2003 года я его закрыл. Жена сначала сильно переживала – приросла к нему всем телом и душой, но теперь вполне довольна. Не могу сказать, что финансово это больше, чем раньше, но ситуация сейчас стабильнее и намного яснее, а главное, что есть достаточно четкие перспективы развития.

Вопрос: Вы разработали систему, чтобы определять сигналы на рынке Форекс? Вы можете описать, каковы компоненты этой системы?

Скажем так, система это не только и не столько сигналы входа/выхода, сколько совокупность различных правил поведения в тех или иных ситуациях. Т.е. это и объем открываемых позиций, количество открываемых позиций, количество одновременно торгуемых инструментов, количество одновременно торгуемых рынков, риск на одну позицию, совокупный риск по счету и т.д. и т.п. Все это одна система, которую я торгую. Собственно, для каждого торгового счета вырабатывается некая своя уникальная система торговли, в зависимости от того, какая сумма на счете, на сколько эта сумма дана в управление, каков характер владельца этой суммы и т.д. и т.п. Все эти нюансы включены в некое одно понятие, которое можно назвать “системой торговли”.

Вопрос: Сколько вам понадобилось времени, чтобы развить свой торговый стиль?

Ну, с апреля 2002 года, т.е. уже три года и развиваю его дальше ;) Я не могу сказать, что это развитие уже завершено и дальше я не буду развиваться. Более того, как только развитие останавливается – то все катиться под уклон, бизнес начинает схлопываться и ухудшаться.

Вопрос: Вы планируете какую-либо модификацию или пересмотр своих систем в ближайшее время?

Система – это не нечто статическое. Она сама по себе динамична и развивается вместе со средой в которой движется. Для того, чтобы система имела возможность существовать ей необходимо постоянно соответствовать среде в которой она живет. Торговая система живет в рынке, значит, ей необходимо постоянно соответствовать этой среде. В качестве обратной связи от жизнедеятельности системы имеем результаты, которые выдает эта система в процессе торговли. Мне очень нравится понятие “динамическое равновесие” в отношении торговой системы и ее взаимодействие с рынком. Пока система находится в таком динамическом равновесии – трейдер на плаву, как только динамическое равновесие нарушено, так трейдер известно где… Поэтому необходимо поддерживать динамическое равновесие постоянно и всегда.

Вопрос: Как система учитывает новостные события?

Не будут ли они нарушать надежность алгоритмов? Фундаментальный анализ я провожу, но он дает возможность учета общей структуры рынка и, как показывает, практика, мало пригоден для текущей торговле даже на недельном таймфрейме. Скажем, если рынок настроен против доллара, то хорошие новости фундаментального характера могут лишь незначительно задержать падение доллара, в то время, как плохие новости для доллара будут восприниматься на ура и доллар на них падает сразу на пару-тройку фигур. Аналогично и наоборот, если рынок настроен оптимистично к доллару, то, как мы увидели 1 апреля, даже на плохих новостях доллар может вырасти на две фигуры. Поэтому новостные события учитываются через фильтр текущего настроения рынка. Для системы торговли по неделям -это не более чем некий “новостной шум” ;)

Вопрос: Какие измерения вы используете, чтобы оценить, как работает система?

Обычная статистика результатов торговли. Если она находится в пределах допуска системы – значит все ок.

Вопрос: Вы в настоящее время работаете над каким-нибудь программным проектом?

Имеется ввиду, наверное, МТС? Нет, я не торгую МТС и пока разработка МТС меня не очень привлекает. Сейчас у меня есть более интересное занятие – я тренирую группу трейдеров, которые затем смогут эффективно торговать. Мне кажется это более интересным занятием, чем разработка МТС.

Вопрос: Какая обычная ошибка тех, кто пробует разработать систему торговли?
Не совсем понял вопрос, что значит, “обычная” ошибка? Самая распространенная ошибка тех, кто начинает торговать какую-либо систему – это ОХВР (Очень Хочется Войти(Выйти) в/из Рынка). Вот этот самый ОХВР, как правило, ломает любую систему в первые пару месяцев торговли и приводит к стабильной просадке, если не сливу. Научиться ждать четкого и ясного сигнала, научиться входить/выходить тогда, когда нельзя этого не сделать – это тоже часть системной торговли.

Вопрос: Как вы рассматриваете потери, и как вы определяете свой риск прежде, чем войти в рынок?

Прежде всего надо понять – системные это потери или нет, т.е. все ли было выполнено согласно системы или имел место ОХВР или какие-то другие психологические факторы. Т.е. при подсчете статистики, я разделяю сделки на системные и несистемные. Далее смотрю, баланс прибыль/потери по системным сделкам находится в пределах допуска – все нормально, это системные расходы, если выходим за допуск – тогда надо разбираться, что происходит, искать причины и корректировать что-то. А вот с несистемными работа сложнее – это уже вопросы психологии ;) Что касается определения риска, то торговля по телефону в 2002-3 гг приучила меня делать это автоматом, т.е. перед открытием позиции, просчитываю потенциальный риск позиции, получаемый совокупный риск по счету, как усреднено, так и при самом скверном развитии рыночной ситуации. Как? Ну, иногда в уме (помогает бывшая геодезическая практика, когда приходилось довольно сложные вычисления в уме проводить), так и на калькуляторе ;)

Вопрос: Вы предпочитаете долгосрочные или краткосрочные стратегии?

Я предпочитаю эффективные стратегии, а как показывает моя практика торговли, то именно для меня, как трейдера долгосрочные стратегии более эффективны. Так изначально, в 2002 году я торговал по 4-часовым внутри недели. Затем, в 2003 перешел к 4-часовым, но внутри месяца. Базовыми графиками стали 4-часа и дневки. В 2004 я перешел к торговли по дневкам на интервалах 1-3 месяца, а сейчас все больше перехожу к торговле по неделям с интервалами торговли от 2-3 мес. до полугода и более. Есть в разработке также и позиционные стратегии, где позиции могут жить и более года и даже несколько лет.

Вопрос: Какова ваша самая запоминающаяся сделка?

29 апреля 2003 года вечером я пришел домой и увидел, что день закрывается на максимуме, установив новый максимум. Убытки на тот момент превысили все допустимые мной пределы. Я позвонил дилеру и там оказался человек, который был не в курсе указаний в отношении меня – тогда сделал операцию, граничащую с сумасшествием – закрыв все убыточные позиции, я перевернулся на 65% депозита против доллара. Мне повезло – доллар, действительно, сильно упал, а в связи с праздниками мое нарушение было замечено только 12 мая. К тому времени счет вырос более, чем в три раза. Но, согласно нашей договоренности, я лишился своей доли прибыли и был отстранен на месяц от торговли ;) и это было для меня тогда самым лучшим уроком – не каждый успех является, действительно, успехом!

Вопрос: Со всем разнообразием технических и фундаментальных инструментов анализа, как начинающему трейдеру избежать информационной перегрузки или <паралича анализа>?

Иметь четкую и ясную цель своей деятельности и довольно детальный бизнес-план становления и развития своей деятельности. Лучше всего, как на мой взгляд, это пройти наши семинары http://www.viac.ru/cd/183 – на этих семинарах я реализовал свою идею обучения трейдеров от начального знакомства с финансовыми рынками до создания собственной торговой стратегии и тренировки торговли по этой стратегии в реал-тайм. Задача этих семинаров в том, чтобы человек, прошедший их, четко и ясно понимал, зачем он встал на этот путь, что он в действительности хочет от этого получить и как этого ему достичь.

Вопрос: Каковы, по вашему мнению, самые большие заблуждения начинающих трейдеров о торговле на рынках?

Что можно стать миллионером, имея $200 в кармане. Ведь, наверное, каждый начинающий, в свое время, считал, за сколько дней, вложив $200-1000, он станет миллионером, что он купит на свой первый миллион и т.п. и т.д. ;) Как только человек понимает, что этот бизнес ничем не лучше и не хуже многих других и что заработки на нем вполне сопоставимы с заработками остальных бизнесов – тогда уже и начинается нормальное становление трейдера. Однако, многие так этого и не понимают, продолжая рассчитывать на чудо.

Вопрос: Вы можете описать свой обычный торговый день от подготовки до исполнения сделки?

Мой “торговый день” по валютной торговле начинается в 2:00, когда в МТ закрывается дневные свечи и заканчивается в 2:30-2:45, когда просмотрю графики по всем валютным пары и открою/закрою позиции. Соответственно, “торговый день” по американским фондам начинается в 23:30 мск и заканчивается в 0:00. некоторые позиции открываются на следующей сессии, но не на открытии, а где-то после 18:00 мск. Но, как я уже говорил сама по себе торговля занимает теперь малую толику моего рабочего времени, но все остальные дела также касаются рынка, анализа рынка и т.п. вопросов, так что где-то как-то помогает и торговле. Ну и, самое главное – это полноценный и активный отдых! Это трейдерам крайне необходимо! Побольше свежего воздуха, побольше движения, потому что самочувствие трейдера, его восприятие себя, окружающей жизни является неотъемлемой частью его торговой системы и эту часть тоже необходимо держать в динамическом равновесии с окружающей средой ;)

Марк Наумов
Forex Magazine