Еженедельный обзор по рынку нефти (05-09.07.04)

   Сокращенная торговая неделя, в связи с празднованием Дня Независимости в США, началась можно сказать, еще в субботу 3-го июля. В этот день повстанцы в очередной раз взорвали нефтепровод на юге Ирака, поставляющий нефть в терминалы Басры. Экспорт нефти из этой страны сразу упал почти на 50%, что дало толчок началу спекулятивного роста цен на нефть и нефтепродукты. И не смотря на то, что повреждения были менее значительными, по сравнению с диверсиями в середине июня, в результате которых был полностью блокирован экспорт из Ирака, во вторник цены на нефть сорта WTI подпрыгнули на $1.29 и достигли уровня $39.65 за баррель.

   Очевидно, что “бычьи” настроения были усиленны остановкой производства нефти французской компанией TOTAL на территории Нигерии. В результате экспорт из этой страны сократился на 10%, компания поставляет, примерно, 235000 баррелей в день.

   В среду рынок несколько охладился. На IPE в Лондоне фьючерсы на нефть сорта “Брент” снизились на 57 центов до уровня $36.61 за баррель. Августовские фьючерсы на нефть сорта WTI, обращающиеся на Nymex, упали также на 57 центов до уровня $39.08 за баррель.

   Снижению способствовало сообщение о возобновлении экспорта из Ирака и сообщения из Нигерии о возобновлении в ближайшее время производства нефти французской компанией “TOTAL”.

   Медвежьи настроения рынку вернуло заявление Президента OPEC Пурномо Юсгианторо о том, что картель будет придерживаться плана увеличения квот на производство нефти с 1 августа на 500000 баррелей в день.

   С 1-го июля OPEC увеличила официальные квоты на производство нефти на 2 млн. баррелей в день. Сейчас официально OPEC поставляет на мировой рынок 25.5 млн. баррелей в день. С 1-го августа официальная квота должна составить 26 млн. баррелей в день.

   Окончательное решение об увеличении производства будет принято на конференции в Вене 21 июля. В докладе о состоянии экономики Ближнего Востока (MEES) говорится, что “Решение ОПЕК об увеличении квот на добычу нефти на 500.000 баррелей в сутки начиная с августа, является окончательным и не будет пересмотрено на встрече картеля 21 июля”.

   Министр Нефтяной промышленности Саудовской Аравии заявил, что увеличение производства нефти на 500000 баррелей в день уже произошло. Это несколько смягчило заявление аль-Наими, сделанное 30 июня, когда он сказал, что считает цены на нефть справедливыми, на текущий момент. Трейдеры расценили это, как сигнал к действию, т.к. главный экспортер OPEC не желает дальнейшего снижения цен, и рынок, снижавшийся весь июнь, развернулся вверх.

   В общем, в четверг казалось, что оптимистические силы, двигавшие рынок вверх в течение восьми дней, полностью нейтрализованы. Но оставалась еще напряженность в связи с критически низкими запасами бензина и продуктов переработки в США. Выход статистических данных EIA по запасам был перенесен на четверг, в связи с праздником Дня Независимости.

   Данные, вышедшие 8-го июля, должны были оказать медвежье давление на рынки нефти и нефтепродуктов. Сначала так и произошло. С открытия торгов на Nymex цены начали активное снижение и после данных EIA августовские фьючерсы на нефть сорта WTI достигли уровней близких к $38.70 за баррель.

   Запасы сырой нефти выросли всего на 100000 баррелей до уровня 305 млн. баррелей, запасы бензина повысились на 1 млн. баррелей до 206.1 млн. баррелей, в то время, как продукты перегонки прыгнули сразу на 3.1 млн. баррелей и достигли уровня 114 млн. баррелей.

   Такой сильный рост продуктов перегонки, которые включают в себя печное топливо, ставшее в последнее время ключевым элементом, должен был привести к значительному снижению цен. Однако, Совет Безопасности США “окатил рынок ледяной водой”, сообщив о планируемых терактах, направленных на срыв предстоящих Президентских выборов.

   Цены на сырую нефть взлетели к уровням, которые не наблюдались с тех пор, как террористы напали на Саудовскую Аравию в начале июня после Поминального Дня в США. Цены же на мазут оказались вблизи уровней, которые наблюдались на это топливо непосредственно перед войной в Ираке.

   Согласно заявлению Секретаря Безопасности США Тома Риджа, аль-Кайда планирует крупномасштабное нападение на США в период демократических выборов. Естественно, если правительство говорит о предстоящих терактах, то трейдеры опасаются оставаться в выходные с открытыми короткими позициями. В связи с этим и последовало массированное закрытие последних.

   Августовские фьючерсы на нефть сорта WTI в четверг выросли на $1.25 и завершили сессию на уровне $40.33 за баррель.

   На IPE в Лондоне “Брент” поднялся на $1.16 до $37.77 за баррель.

   Однако, американские власти не имеют данных о том, где, когда и как нападение может иметь место, но правительственные агентства активно работают, чтобы получить эти данные. Более того, непосредственной опасности для срыва поставок, на текущий момент, нет.

   Пятница прошла довольно вяло. В начале предполагалось, что рынок вспомнит о вышедших в четверг данных EIA и отреагирует соответственно. Правда, печное топливо вернуло утраченные накануне позиции, с точки зрения “медведей”, свалившись на 212 пунктов и завершив неделю на уровне 108.09 центов за галлон. Однако, нефтетрейдеры не захотели уходить на выходные с открытыми короткими позициями и фьючерсы на нефть сорта WTI, обращающиеся на Nymex, подергавшись в узком диапазоне, завершили неделю на уровне $39.96 за баррель.

   Что же нас ждет на нефтяном рынке в ближайшее время?

   Цены на нефть находятся на некоем критическом уровне $40 за баррель. От этого уровня равно вероятно движение как вверх, так и вниз, требуется только сигнал, для определения рынком дальнейшего направления. И этот сигнал поступил в субботу 10 июля.

   В субботу министр нефтяной промышленности Кувейта шейх Ахмад аль-Фахд аль-Саббах заявил журналистам агентства Рейтер, что OPEC будет обсуждать возможность увеличения производства нефти сверх запланированного прироста на 500000 баррелей в день с 1 августа.

   “Я не знаю, у кого есть незадействованные мощности. Что касается Кувейта, то мы будем добывать на максимуме… Мы обсудим на встрече в июле, нам надо найти возможность повысить добычу или незадействованные мощности, а также членов картеля, которые могли бы поставить на рынок дополнительные объемы”, – сказал он.

   Так же, по сообщениям Рейтер, министр заявил, что OPEC может повысить диапазон цен на семь сортов нефти, который сейчас находится в диапазоне $22-$28 за баррель, на заседании в июле или в сентябре.

   Цена “корзины” OPEC сейчас находится на уровне $35.91 за баррель и превышает уровень $28 за баррель с конца прошлого года.

   “Я думаю, мы придем к $28-35 или $28-36, $32 будет посередине. Это может быть хорошим коридором для корзины ОПЕК”, – сказал аль-Сабах.

   Данное заявление должно оказать “медвежье” давление на рынок уже в понедельник. Поддержку нисходящему движению окажут заявления представителей французской компании “TOTAL” о том, что производство нефти с месторождений в Нигерии уже восстановлено. Также проскакивали обещания о том, что поставки нефти ЮКОСом прекращены не будут.

   В общем, на мой взгляд, просматривается некий диапазон, $35.00-$40.00 за баррель, который продержится, как минимум, до начала отопительного сезона октябрь-март.

   Тем, кто не рискнул войти в рынок с продажами фьючерсов на нефть сорта WTI в пятницу, можно порекомендовать продажи в понедельник, но Nymex откроется уже несколько ниже, после торгов в Европе. Трейдерам, уже имеющим открытые короткие позиции, рекомендую их удерживать в течение ближайших двух дней. На первое время стопы необходимо размещать на уровне $41.10. Цели до среды определяются в районе $38.00-$38.50 за баррель. В среду дальнейшее движение будет определяться статистическими данными EIA по запасам нефти в США. В перспективе, можно ожидать снижение в диапазон $35.00-$36.00 с последующим возвратом к $40.00 за баррель.

Александр Борц
Дилинговый центр “Альпари”