Инвестирование на форексе: Как разобраться в колебаниях цен на сырье

Цены на сырье всегда были, есть и будут темой для жарких споров. Вложение средств в товары помогает инвесторам разнообразить портфельный риск и получить дополнительный доход на других рынках. Однако не все так просто. Индивидуальным вкладчикам крайне сложно получить доступ к таким возможностям. Проблема заключается в том, что каждый товарный контракт имеет свои инвестиционные требования, такие как первоначальное резервное обязательство (требование первоначальной маржи). Также в большинстве случаев торговля фьючерсными контрактами предполагает гораздо большие риски, чем инвестирование в акции и облигации.

И наконец, необходимо выполнять маржинальные (гарантийные) требования, а также осуществлять подсчет прибыли и убытков по итогам дневных торгов. Несмотря на видимую простоту подсчетов, иногда они могут исказить ситуацию на рынке и ввести трейдеров в заблуждение. Итак, как инвестор может получить прибыль на сырьевом рынке, несмотря на высокие требования к капиталу и другие сложности в работе с сырьевыми товарами?

Ответ прост – осуществлять инвестиции через валютный рынок. Как и другие финансовые рынки, валютный рынок, или рынок форекс, имеет прямые связи с другими видами инвестиционных активов. Иногда связь прямая (оба актива растут), иногда обратная (когда один актив растет, второй теряет позиции). Подобные отношения помогают инвесторам получить доступ к другим рынкам, а также являются “подспорьем” при анализе тенденций на мировом рынке. Теперь рассмотрим три сырьевых товара, которые взаимосвязаны с основными валютами на рынке форекс, и их особенности.

Золото и Южно-Африканская Республика

Золото всегда считалось “безопасным” активом, который помогает в период роста потребительской инфляции и сохраняет капитал. Благородный металл также становится особенно популярным, когда на рынках царит паника. В условиях падения цен и усиления страхов инвесторов, трейдеры скупают золото из-за его стабильной ценности. Основная часть добычи золота приходится на Южно-Африканскую Республику. Страна входит в группу из 5 крупнейших поставщиков золота в мире, наряду с Китаем, Австралией, США и Россией. Неудивительно, что национальная валюта, южноафриканский рэнд, имеет тесную положительную корреляцию с золотом. Данная тенденция особенно четко прослеживается в момент образования ценового импульса и в условиях сильного тренда.

Рисунок 1: Взаимосвязь между фьючерсами на золото и курсом южноафриканского рэнда
Источник: MetaTrader 4

С апреля 2009 г по июнь 2010 г фьючерсами на золото и курсом южноафриканского рэнда прослеживается весьма тесная связь. Цены на золото взлетели до рекордного уровня, а южноафриканский рэнд значительно укрепил позиции против американского доллара. В начале лета 2010 г фьючерсы на золото выросли с 863 долл за унцию до 1233,25 долл за унцию. Рост составил практически 43%. В результате, рэнд также направился вверх и пробил техническую поддержку в 9,83 рэнда за доллар. Рост южноафриканской валюты составил 24%. Сейчас пропорции роста изменились, однако наличие тренда одного актива определяет направление движения другого. Если цены на золото растут, то усиление южноафриканского рэнда не заставит себя долго ждать. Между золотом и американской валютой обычно фиксируется отрицательная корреляция.

Серебро и Мексика

Как и в случае с Южно-Африканской республикой, Мексика находится в мировых лидерах по добыче металла, однако предпочтение отдается серебру. В 2009 г Мексика заняла 2-е место в мире по добыче данного драгоценного металла. В течение года в стране было добыто почти 105 млн унций серебра, что составляет практически 15% от мирового рынка серебра. Для оплаты работы шахтеров необходима национальная валюта – мексиканское песо. Это предоставляет трейдерам хорошие возможности на валютном рынке или при торговле любым другим видом активов.

Если проанализировать график движения фьючерсов на серебро и курса мексиканского песо, то тесная связь между ними становится очевидной. В начале 2-го квартала 2009 г цены на серебро были чуть ниже 12 долл за тройскую унцию. Курс американского доллара к национальной валюте Мексики равнялся 14 песо за доллар. Когда на рынке сырья наметилась положительная тенденция, фьючерсы на серебро также направились вверх. Рост продолжался вплоть до конца 2009 г  (максимум был образован в декабре на отметке 19,45 долл за тройскую унцию).

В это же время мексиканское песо набрало 10,4% по отношению к доллару. Рост мексиканской валюты действительно впечатляет. Для сравнения, другие основные валюты набрали лишь около половины указанной цифры против доллара. При желании разнообразить имеющийся портфель, трейдер мог бы воспользоваться ростом цен на серебро и заработать на мексиканском песо.

Рисунок 2: Взаимосвязь между фьючерсами на серебро и курсом мексиканского песо
Источник: MetaTrader 4

Цены на медь и Республика Чили

Медь совсем не похожа на серебро и золото. Не являясь драгоценным металлом, медь и медная руда нашли применение в электрических и производственных товарах. Учитывая, что отрасли мировой промышленности до сих пор зависят от такого неблагородного металла как медь, спрос на данный вид сырья всегда будет оставаться стабильным. Многие производители до сих пор используют медь в качестве основного проводника при изготовлении определенных товаров. Медная проволока купить которую можно и в России – один из самых массовых видов изделий, получаемых из данного материала.

Спрос на данный вид сырья играет на руку Республике Чили. Будучи основным поставщиком меди, в 2009 г Чили добыла почти 5,5 млрд метрических тонн меди, значительно опередив американских добытчиков (всего 1,2 млрд метрических тонн). В результате, на долю чилийских рудников приходится треть мирового рынка меди. Поэтому любому, кто намерен купить медь, необходимо иметь дело с чилийским песо.

Между национальной валютой Чили и фьючерсами на медь присутствует положительная корреляция. Так, в период с февраля по октябрь 2010 г, цены на медь выросли на 32% практически до 3,80 долл за фунт. В это же время инвесторы зафиксировали рост чилийского песо на 11% против доллара.

Рисунок 3: Взаимосвязь между фьючерсами на медь и курсом чилийского песо
Источник: Bloomberg

Как позиционировать себя для получения большей прибыли

Теперь необходимо научиться применять полученные знания на практике. Как же можно использовать вышеописанные корреляции для получения прибыли?

Рассмотрим приведенный ниже дневной график. На нем представлена хорошая возможность для открытия длинных позиций по фьючерсам на медь в июле 2010 г. Цены на данный вид сырья тестируют поддержку на отметке 3 долл за фунт. Далее должен произойти разворот тренда, поскольку 20-дневная простая скользящая средняя (зеленая линия) поднимается выше 50-дневной простой скользящей средней (фиолетовая линия). Рост цен на медь обычно означает усиление чилийского песо.

Рисунок 4: 50-дневная простая скользящая средняя (фиолетовая линия) и 20-дневная простая скользящая средняя (зеленая линия) на дневном графике движения цен на медь
Источник: Bloomberg

Заключение

Рынок форекс может стать хорошей альтернативой для тех трейдеров, которые подумывают опробовать на себе “рискованные” тренды на рынке сырья. Межрыночные взаимосвязи позволяют снизить затраты на ведение торгов и упростить доступ к рынкам, когда речь идет о капитализации рыночных возможностей. Это всего лишь еще один способ, который позволяет использовать рынок форекс для того, чтобы разнообразить инвестиционный портфель.