Искусство выхода

Действительно ли сейчас делать деньги стало тяжелее, чем это было год назад? Два года назад? Рынки не выглядят настолько запутывающими, если вы пройдетесь назад по графикам. На самом деле, кажется, что они просто консолидируются после сильного движения. Большинство трейдеров охотятся за рыночным движением, надеясь поймать тренд вверх или вниз. После того, как они, наконец, позиционируются, они игнорируют предупреждающие признаки и сидят с маленькими потерями, пока они не становятся большими потерями. Они ждут, пока их счет не уничтожат, хотя их задача состоит в том, чтобы сохранить счет и получить прибыль. Это особенно трудно для начинающих трейдеров теперь, потому что многие из них – кабинетные инвесторы. Они ожидают получить вознаграждение при стратегии “покупать и держать”. Единственный способ победить этот менталитет состоит в том, чтобы осуществлять агрессивную стратегию выхода на всех позициях.

Трудные уроки

Медвежье начало на многих рынках в этом году предоставляет начинающим трейдерам отличную возможность приобрести критически важные навыки выживания. Фактически, это может быть наилучшим временем для новичков, чтобы изучить свое ремесло, начиная с медвежьего рынка. На реальных жестких мировых рынках воспитываются стойкие, успешные трейдеры.

Легкие рынки несут в себе специфическую опасность: они заставляют нас чувствовать себя намного сильнее, чем мы есть на самом деле. Это заблуждение, в конечном счете, вынуждает большинство начинающих трейдеров уходить с рынков и находить себе менее стрессовое ремесло. Если вы чувствуете боль, когда смотрите на свои месячные отчеты, это вероятно означает, что ваша стратегия выхода не работает. Это двойная ошибка, потому что почти любая стратегия выхода лучше чем вообще никакой стратегии. Может я буду несколько прямолинейным, но может получиться как в известной пословице – торговали веселились, подсчитали прослезились.

Не имеет значения, используете ли вы систему скользящих стоп-ордеров или систему процентной прибыли/убытка, либо только закрываете позиции по предопределенной заранее цене. В каждом случае, вы признаете ошибочность своего собственного анализа. Правда заключается в том, что мы часто бываем правы в краткосрочной перспективе, но неправы через какое-то время. Так что имеет смысл использовать этот аспект в своих интересах. Одна из самых больших сложностей в осуществлении хорошего выхода – это психологический аспект. Долларовые показатели ослепляют начинающих трейдеров, когда позиции двигаются в их пользу. Это заставляет их забыть о своем плане выхода и ценовом графике. Это укоренившийся недостаток, потому что он подвергает их скрытому чувству бессилия.

Начинающие трейдеры настолько подвержены менталитету зарплаты, что они сопротивляются созданию богатства через свои собственные средства. Этот паралич сознания подрывает прибыль, потому что подсознательно, они действительно не верят, что они заслуживают денег. Может потребоваться целая жизнь, чтобы преодолеть это негативное самопрограммирование.

К счастью, жесткие рынки облегчают преодоление этого недостатка. Прибыль становится более драгоценной, когда мы видим, что другие трейдеры терпят неудачу. Их недостатки дают нам возможность признать наше преимущество более ясно и понять стратегию, которая привела нас к этому. В большинстве случаев, трейдеры поймут, что это связано с эффективным планом выхода.

Например, я предпочитаю фиксировать свою прибыль на предопределенных ценовых уровнях. Эта стратегия делает меня менее эмоциональным и позволяет мне репетировать выход, так что я могу действовать спонтанно, когда настает время.

Мой план выхода соответствует мудрости покупки в спокойное время и выход в бурное время. Это позволяет мне чувствовать себя оппортунистом и хищником, нежели слепым последователем тренда. Так что я планирую заранее продавать на шипе покупок или покупать на шипе продаж. Вам воздастся сторицей, если вы сделаете свою домашнюю работу выхода достаточно грамотно. Большинство прибыли приносят продажи на основной вершине или покупка у основного основание. И это не столь уж трудно, как может звучать на первый взгляд, особенно для начинающих трейдеров.

Уделите время, чтобы исследовать поддержку и сопротивление и затем предположить, где толпа предпримет действие. Через какое-то время вы станете экспертом в выборе разворотных моментов рынка. Начните с того, что задайте себе самому этот вопрос, исходя из здравого смысла: Где другие трейдеры будут слишком напуганы или жадными, и захотят “выпрыгнуть с корабля”?

Потребуется надежная стратегия выхода на многих рынках, чтобы остаться в прибыли в 2005г. Ключ к вашему успеху заложен в распознании начальных и конечных точек основного рыночного колебания. Это ничем не отличается от методики, используемой хеджевыми фондами и финансовыми менеджерами, чтобы зарабатывать себе на проживание каждый день.

Будет время, чтобы удержать свои позиции, но будьте уверены не сейчас. Так что отложите свои книги по техническому анализу и хорошенько взгляните на текущие условия. Мудрость мастеров не принесет вам пользы, если вы не подстроите свою стратегию выхода к реалиям рынка. Давайте исследуем несколько методов такого подхода, как их можно применить и насколько они могут быть полезны для вашей торговли. Хотя эти примеры сосредотачиваются на защите прибыли, они также могут быть ценны при рассмотрении размещения стоп-ордеров.

Эти стратегии имеют один общий аспект: они требуют закрытия вашей позиции без колебания на предопределенной цели по прибыли. Это означает, что вы выйдете из сделки, как только цена достигает заданного значения, независимо от того, насколько хорошо или плохо это выглядит в данное время.

По мере того, как вы получаете опыт применения этих тактик, вы обнаружите, что краткосрочные тренды, кажется, притягиваются к определенным горячим точкам прежде, чем они изменяют направление. Эта основная структура позволяет вам визуализировать ваши действия заранее, так что вы можете игнорировать острые ощущения момента и брать прибыль без колебания, когда приходит время. Но как вы защитите прибыль, если цена никогда не достигнет цели по прибыли? Лучший метод состоит в том, чтобы возвратиться к стратегии защиты прибыли, вроде скользящих стоп-ордеров. Другими словами, перемещайте защитный выход за продвижением цены на случай разворота рынка раньше срока. Затем используйте это, чтобы прервать сделку и даже рассмотреть вариант “стоп и разворот”, при котором вы открываете новую позицию в противоположном направлении.

Рынки любят заполнять старые ГЭПы, и они иногда будут ждать недели или месяцы, чтобы сделать это, как показывает приведенный график “American Power Conversion”. Отслеживайте на графике существенные ГЭПы, к которым приближается текущий тренд. Затем выйдите из рынка немедленно, когда цена достигает уровня заполнения. Боитесь пропустить часть движения? Установите скользящий стоп-ордер под позицией, как только рынок заполняет ГЭП. Таким образом, ваша позиция будет закрыта на первом развороте. ГЭПы особенно трудны для преодоления противоположным трендом, когда они представляют собой широкий диапазон на высоком объеме. Как только рынки заполняют эти широкие ГЭПы, они часто будут разворачиваться и начинать существенное движение в противоположном направлении. Так что точка заполнения представляет собой превосходное место для выхода из рынка.

Ситуация “1-2”, вроде той, что показана на приведенном выше графике “KLA-Tencor” может действительно сбить нас с толку. Мы входим в длинную позицию, когда цена прорывается из бычьего “флага” и затем замечаем, что рынок сформировал модель “чашка с ручкой”, когда он торгуется на 50 $. Так что мы не в состоянии поймать значительную прибыль от ралли после “флага” в надежде поймать прорыв большего масштаба. Наилучшая стратегия состоит в том, чтобы взять прибыль, когда цена достигает сопротивление крупного масштаба на 50 $. Затем мы можем наблюдать за прорывом со стороны, рассматривая модель “чашка с ручкой” как отдельную возможность для торговли, которая требует своего собственного сигнала покупки. В этом случае, если ралли не удастся, то мы уже забрали свою часть прибыли.

Отмеренное движение позволяет вам оценить, как далеко следующая ветка ралли или снижения должна привести цену. Вычисление начинается измерением последнего тренда перед простой коррекцией, вроде бычьего “флага” сформированного на графике “ChevronTexaco’s”. В теории, расстояние от минимума “флага” до максимума прорыва должно быть равно длине ралли, которое предшествовало этому. Это выражается простой формулой: AB = CD. Вы будете поражены тем, как часто цены двигаются в отмеренных волнах. Задача состоит в том, чтобы увидеть, когда это действие разворачивается и затем иметь решительность для выхода, когда цена достигает цели. Вы еще не убеждены? Посмотрите, сможете ли вы найти другую поддержку или сопротивление, которые подтверждают вашу цель. На приведенном графике, обратите внимание, как отмеренное движение точно соответствует сопротивлению круглого числа – 60 $.

Остерегайтесь расширенного бара

В большинстве случаев вы не можете предсказать заранее расширение ценового бара, но это является великолепным сигналом для выхода, когда он возникает. Скажем, вы находились 4 февраля в короткой позиции на приведенном выше графике “Manor Care”, когда произошла распродажа в баре с широким диапазоном. Я держу пари, что ваше первое желание было бы порадоваться про себя в ожидании следующего большого движения вниз. Но если бы я был в короткой позиции, то я использовал бы этот бар, чтобы закрыть мою позицию и взять прибыль.
Почему? Потому что большие бары создают краткосрочные состояния перекупленности и перепроданности. Они часто сопровождаются периодами противоположного движения, которое восстанавливает ценовые уровни, пересеченные баром. Я предпочитаю иметь эти деньги в своем кармане, нежели ждать следующей ветки снижения, которой может и не последовать.

 Уровни Фибоначчи часто оказывают неоценимую услугу в обнаружении выгодных выходов. Вышеприведенный график “Anadarko Petroleum” обеспечивает наглядный пример этого. Коррекции часто сопровождаются сильными толчками, которые достигают 62% последней ветки снижения. Это дает нам великолепный уровень для выхода из длинной позиции после покупки падающего рынка. Дождитесь подтверждения вашего выхода, найдя прорывы от моделей вершины и ГЭПов с большим объемом. Они точно определят, где давление продаж проявит свое влияние. Выход из сделок, используя ценовые восстановления может быть труден в психологическом отношении. В конце концов, они говорят вам выходить, когда вы сидите с прибылью на повышающемся рынке. Но это не настолько трудно сделать, как только вы понимаете, что позволить своей прибыли сталкиваться с основным уровнем сопротивления редко является хорошей идеей.

по материалам www.hardrightedge.com