Межрыночный взгляд на USD/JPY 6-10.12.04
В обзоре приводится нахождение и анализ взаимозависимости в колебаниях курса USD/JPY с ценами на нефть марки Crude Light, индексом доллара, драгоценными металлами и биржевого индекса Nikkei. Идея обзора заключается в том, чтобы читатель мог лучше ориентироваться в межрыночной корреляции курсов различных финансовых инструментов.
Более детальный технический анализ пары USD/JPY смотрите в следующей статье журнала.
Все написанное в обзоре – есть личные размышления и мысли его автора, а приведенные ожидания и сценарии совершенно не являются побуждением к торговым действиям читателя.
Что ожидать: продолжения падения USD/JPY или роста нефти?
Падение нефти продолжается. Фьючерсная цена достигла нового многомесячного минимума. На уровне в 40 долларов за баррель её не видели уже с середины июля. Столь высокая волатильность по нефти не могла не затронуть динамику по йене. С октября по начало декабря наблюдали прямую зависимость между курсом USD/JPY и ценами на нефть. Причем нисходящее движение первым развилось по валютной паре. Отмечая этот факт, заметим коррекцию по паре USD/JPY на прошлой неделе. Может ли это означать наступление коррекции по ценам на нефть? Вполне возможно. А если нефть будет дальше дешеветь – будет ли это сигналом к продолжению нисходящего тренда по паре? Тоже вполне возможно. Я указываю на два возможных сценария, ожидаемых мною, хотя могут быть и другие. Не забываем, что удешевление нефти снижает давление на экономический рост развитых стран/регионов, в первую очередь – Японию, США и Еврозону, поэтому такой фактор как “удорожание” нефти может потерять свое одно из первоочередных влияний на динамику этих валют.
Синхронная динамика с индексом доллара продолжается
Курс пары продолжает находиться в прямой корреляционной зависимости с индексом доллара. Это заметно из колебаний пары и цены фьючерса на индекс. На рисунке видим практическое совпадение двух графиков во
время последнего снижения с середины октября этого года и во время текущей коррекции. Хотя текущая коррекция по йене более волатильна, но это связано с особенностями торговли парой, а также влиянием “йеновых” фундаментальных факторов, которыми была насыщена прошедшая неделя.
USD/JPY и драгоценные металлы (золото, серебро)
Взаимозависимость графиков золота и серебра с USD/JPY очень напоминает такую же с нефтью. Но есть и отличия. Если золото практически “всего лишь” вернулось к преодоленному весеннему годовому максимуму (уровни отмечены горизонтальными отрезками: красные для USD/JPY, синие для металлов), то серебро его так и не переписало и за три дня резко откатило в середину так трудно пройденного с мая диапазона. Если перевернуть график пары, то по таким уровням заметно сходство с золотом, а серебро кажется слишком “диким”. Но, тем не менее, послекоррекционное восстановление драгметаллов может дать сигнал на продолжение нисходящего движения курса USD/JPY.
Попытка разобраться с влияниями Nikkei на USD/JPY
Влияние японского биржевого индекса Nikkei 225 было обычно прямо пропорциональным для йены – его повышение означало укрепление японской валюты (движение пары USD/JPY вниз), а понижение – сказывалось на падение йены (рост USD/JPY). С октября 2004 корреляция нарушилась в прямо противоположную сторону или же нарушилась вообще. Коррекционные боковые движения индекса в виде треугольника мало похожи на трендовое
движение пары с начала октября, поэтому пока данный инструмент прошлого влияния можно проигнорировать, но не забывать о нем, т.к. последующая динамика Nikkei после выхода из коррекции может “потащить” за собой и пару.
обзор и материалы подготовил: Михаил
