Модель продолжения

   “Чашка с ручкой” является бычьей моделью продолжения, которая отмечает период консолидации, сопровождаемый прорывом. Она было разработана Вильямом О’Нейлом и представлена в его книге “Как делать деньги на акциях” в 1988г.

   В соответствии с ее названием, есть две части модели: чашка и ручка. Чашка формируется после повышения и напоминает шар или округлое основание. Когда чашка сформирована, торговый диапазон развивается на правой стороне и формируется ручка. Последующий прорыв из торгового диапазона ручки сигнализирует о продолжении предшествующего бычьего тренда.

   1. Тренд: Чтобы квалифицировать модель в качестве модели продолжения, должен существовать предшествующий тренд. В идеале, тренд должен быть достаточно продолжительным, но не слишком зрелым. Чем более зрелый тренд, тем меньше шансов, что модель отмечает продолжение или меньше потенциала для дальнейшего движения вверх.

   2. Чашкa: Чашка должна быть U-образной формы и напоминать шар или округлое основание. V-образное основание считается слишком острым, чтобы квалифицировать его как разворот. Более мягкая форма “U” гарантирует, что чашка является моделью консолидации с надежной поддержкой у основания “U”. Совершенная модель будет иметь равные максимумы с обеих сторон чашки, но это происходит не всегда.

   3. Глубина Чашки: Идеально, глубина чашки должна восстановить 1/3 или меньше от предыдущего повышения. Однако, в условиях изменчивых рынков и чрезмерных коррекций, восстановление может располагаться от 1/3 до 1/2 от предыдущего повышения. В чрезвычайных ситуациях, максимальное восстановление может составить 2/3, что соответствует Теории Доу.

   4. Ручка: После формирования максимума на правой стороне чашки, происходит откат, который формирует ручку. Иногда эта ручка напоминает флаг или вымпел, который наклонен вниз, в других случаях только короткий откат. Ручка представляет заключительную консолидацию/откат перед большим прорывом и может восстановить до 1/3 повышения чашки, но обычно не больше. Чем меньше восстановление, тем более бычьей является модель и более значительным будет прорыв. Иногда благоразумно дождаться прорыва выше линии сопротивления, установленного максимумами чашки.

   5. Продолжительность: Чашка на дневных графиках может простираться до 6 месяцев, в зависимости от рыночного инструмента. Формирование ручки, в этом случае, может продолжаться от 1 до нескольких недель и в идеале заканчивается в течение 1-4 недель.

   6. Объем: Должно быть существенное увеличение объема при прорыве выше сопротивления ручки.

   7. Цель: Проектируемое повышение после прорыва может быть оценено путем измерения расстояния от правого пика чашки до ее основания.

   Как и с большинством графических моделей, более важно захватить сущность модели, чем подробные сведения о ней. Чашка – это имеющая форму шара консолидация, а ручка – короткий откат, сопровождаемый прорывом с увеличивающимся объемом. Восстановление чашки в 62% не может соответствовать требованиям модели, но модели определенных рыночных инструментов могут и в этом случае захватывать сущность модели “Чашка с ручкой”.

   Пример

   . Тренд: EMC установил бычий тренд, повышаясь от 10 до выше 30 приблизительно за 5 месяцев. Рыночный инструмент достиг максимума в марте и затем начал отступать и консолидироваться.
   . Чашка: Апрельское снижение было достаточно резким, но минимумы простирались в периоде до двух месяцев, чтобы сформировать шар, который отметил период консолидации. Также обратите внимание, что поддержка была сформирована минимумом февраля 99г.
   . Глубина Чашки: Минимум чашки восстановил 42% предыдущего повышения. После повышения в июне и июле, акция достигла максимума на отметке 32.69, чтобы закончить формирование чашки (красная стрелка).
   . Ручка: Другой период консолидации начался в июле, формируя ручку. Было резкое снижение в августе, которое заставило ручку восстановить более 1/3 повышения чашки. Однако, было быстрое восстановление, и цена быстро поднялась в течение недели в пределах нормальных границ ручки. Будем считать, что сущность модели оставалась действительной после этого резкого снижения.
   . Продолжительность: Формирование чашка продолжалось в течение приблизительно 3 месяцев, а ручки в течение приблизительно 1 1/2 месяцев.
   . Объем: В начале сентября 2000г. цена нарушила сопротивление ручки с ГЭПом и увеличением объема (зеленая стрелка). Кроме того, Денежный поток Чайкина взлетел выше +20%.
   . Цель: Проектируемое повышение после прорыва было оценено в 9 пунктов от точки прорыва, т.е. приблизительно на уровне 32. EMC легко выполнил эту цель в следующие несколько месяцев.

Forex Magazine
по материалам www.stockcharts.com