Обзор EUR/USD на 07.02.2005 (31.01-04.02.05)
Первый вариант прогноза я рассматриваю на продолжение нисходящего движения. По расчётам начало снижения курса евро выпадает на начало европейской сессии, но, учитывая отсутствие в понедельник новостей, это может и начаться с открытия торговой недели. Более подробный комментарий читайте ниже.
Перед тем как рассматривать прогнозы на понедельник, я сначала хочу кратко прокомментировать прошлую неделю. По графику прекрасно видно как спокойно началась торговая неделя, не считая маленького гэпа на открытии. До заседания ФРС США по процентной ставке, рынок спокойно до среды находился в боковом движении, и только в европейскую сессию с уровня 1,3090 началось снижение цены. Как и ожидалось, ФРС США поднял основную процентную ставку на 0,25% до 2,50%, что совпало с ожиданиями аналитиков, поэтому резких движений после публикации не было. В четверг курс евро до решения ЕЦБ по процентной ставке, продолжал находиться в узком диапазоне 40 пунктов, и после того как ставка была оставлена на прежнем уровне 2,00%, падение продолжилось до линии D2 . 1.2940. После такого снижения и преодоления значимого уровня в 1,3000, участники рынка уже даже не реагировали на выход американских данных, среди которых показал снижение индекс деловой активности в сфере услуг ISM. Спокойствие на этом уровне сохранялось до публикации данных по рынку труда (NFP) и выступлению главы ФРС США А.Гринспена. Ступенчатое снижение курса евро с уровня 1,3090 вселяло уверенность в выходе отличных данных по рынку труда, не менее 200К. Если посмотреть на график, то 04.02.05 очень сильно выделяется своей широкодиапазонной свечой, именно в это время был опубликован отчёт по рынку труда в США, который вышел хуже прогнозов. В январе было создано всего лишь 146К новых рабочих мест. Это больше декабрьского показателя 133К, и меньше прогнозов аналитиков, которые ожидали как минимум 200К. Реакция на эти данные была мгновенной. Эмоции от таких цифр зашкалили до предела, и взяли штурвал в свои руки, и через минуту курс уже торговался на уровне 1,3045. На помощь доллару пришел, глава ФРС США Алан Гринспен, который своим выступлением по вопросу дефицита платёжного баланса заставил участников рынка забыть о только что вышедших данных по NFP и поверить в доллар. Что же такого он сказал, что так быстро стали покупать доллар?
Алан Гринспен: «Несмотря на рыночные механизмы, которые, похоже, стабилизируют ситуацию и в долгосрочной перспективе приведут к сокращению дефицита платёжного баланса, общая экономическая ситуация в стране продолжает развиваться в прежнем русле. Дефицит текущих счетов не будет увеличиваться вечно, и не вредит экономике. » Мне кажется, что именно эти слова развернули рынок, и курс евро свалился на 1,2910. В пятницу курс евро на оптимистической нотке выступления папы Гринспена закончил торговую неделю на уровне 1,2868, это нижней границы МА канала D3. И так же не будем забывать, что в эти выходные проходит встреча министров финансов Большой семёрки, которые на заседании обсуждают проблемы валютных курсов. В частности под давлением может оказаться Китай в вопросе ревальвации юаня с целью сбалансирования мирового роста и разрешения значительного дефицита платёжного баланса США. Так же будут вынесены на повестку дня, долги развивающихся стран.
Мне неизвестно как пройдёт заседание G7 в Лондоне, и какие будут приняты решения, а также какие будут достигнуты в ходе переговоров соглашения, поэтому на понедельник 07.02.05 сделал три варианта прогноза. Первый вариант на благоприятный исход встречи для доллара, и продолжение снижения курса евро. Второй вариант я рассматриваю, как временную передышку для продолжения снижения. В понедельник нет экономических новостей, поэтому этот день может быть уязвимым, и влияние на выбор дальнейшего движения будут оказывать комментарии с пройденной встречи G7. Третий вариант я рассматриваю на откат к линии баланса LB на 1,2920, и по моим ценовым и временным расчётам, если этот уровень в понедельник не устоит, следует ожидать возврата на прежние уровни 1,3000 и выше. Именно при пробитии уровня 1,2930 будет вновь оказывать влияние, и выходить на первый план NFP, который был опубликовании в пятницу.
По временным эллипсам можно увидеть, что поддержка проявляется на уровне 1,2780 и 1,2750. Также хочу обратить ваше внимание на преодоление ценой основания в точке 7. Это может означать новый цикл снижения на 1,2600. Чтобы возобновился рост, необходимо преодолеть уровень 1,3100 и линию проведённую от точки 2.
С уважением, Владислав Антонов
e-mail: a_vlad@viac.ru
