Основы фундаментального анализа на рынке форекс

В своей работе трейдеры обычно используют либо технический анализ, либо фундаментальный. Тем не менее, история знала немало блистательных примеров, когда успешно использовались оба вида анализа.

В бестселлере Джека Швагера “Биржевые маги” (Market Wizards) собраны интервью с самыми успешными и знаменитыми трейдерами. Одними из действующих лиц стали Эд Сейкота и Джим Роджерс. Роджерс твердо убежден, что с помощью технического анализа просто невозможно заработать на жизнь. Более того, по словам главного героя, он никогда не встречал обеспеченного “техника”. Сейкота, в свою очередь, придерживается прямо противоположного мнения. В интервью с его участием говорится, что пока он использовал фундаментальный анализ, его положение было просто бедственным. Ситуация кардинально изменилась, когда на смену пришел технический анализ.

Однако, как уже говорилось, многие успешные трейдеры комбинировали оба вида анализа. Ниже речь пойдет об основных принципах фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ обычно описывают как  метод оценки конкретной ценной бумаги с тем, чтобы определить ее стоимость путем анализа экономических и финансовых данных. На валютном рынке в качестве ценной бумаги выступает денежная единица. Участники рынка непрерывно анализируют новую статистику конкретной страны и тем самым определяют стоимость национальной валюты. Всего существует несколько ключевых экономических индикаторов, с которыми должен быть хорошо знаком каждый трейдер. Изменение данных индикаторов обычно приводит к росту или падению валюты.

Процентные ставки

Это самый значимый драйвер, способный влиять на ценность валюты в долгосрочной перспективе. Большинство мировых центробанков объявляет размер процентных ставок ежемесячно. Участники рынка очень пристально следят за решениями регуляторов. Процентные ставки являются рычагом, при помощи которого центральные банки контролируют объем денежной массы в экономике. Если центробанк намерен увеличить объем денежной массы, то процентные ставки понижаются. Для сокращения объема денежной массы процентные ставки необходимо повышать.

Внутренний валовой продукт (ВВП)

ВВП является наиболее важным индикатором экономического здоровья страны. У каждого центробанка имеется в наличии погодовой прогноз по темпам роста. Прогноз определяет ожидаемый прирост ВВП. Если объем ВВП оказывается ниже прогнозируемого, валюта склонна дешеветь. Если прирост ВВП превосходит ожидаемые темпы роста, то валюта дорожает.

Инфляция

Инфляция “съедает” реальную покупательную способность денег. Поэтому в большинстве случаев инфляция негативно отражается на экономике. Нормальный ежегодный уровень инфляции составляют 2-3%. Однако если темпы роста инфляции выходят за рамки целевого уровня, установленного центробанком, то ценность валюты в конечном счете возрастет, поскольку рынок ожидает неизбежного повышения процентных ставок. Более высокие процентные ставки помогают бороться с инфляцией.

Уровень безработицы

Именно население страны является драйвером экономического роста, поэтому уровень безработицы – это основа развития экономики страны. Если безработица растет, это негативно отражается на темпах экономического роста. В результате, если ситуация на рынке труда неблагоприятная, банки часто понижают процентные ставки в попытке увеличить объем денежной массы в экономике и стимулировать тем самым экономический рост.

Потребительский спрос

Как уже говорилось, именно от населения страны зависят темпы экономического роста. В результате, здоровый потребительский спрос – это залог нормального и здорового функционирования экономики. Если потребители нуждаются в товарах и услугах, то экономика развивается. В обратном случае, при отсутствии спроса, развитие экономики замедляется.

Даже если вы предпочитаете технический анализ, крайне важно владеть основами фундаментального анализа.