Основы валютного рынка
Учитывая широкую распространенность электронных торговых систем, торговля валютой стала как никогда доступной. Как известно, валютный рынок, или форекс, является сферой деятельности коммерческих и инвестиционных банков, не говоря уже о хеджевых фондах и крупных международных корпорациях. На первый взгляд, кажется, что присутствие столь авторитетных участников рынка может обескуражить индивидуального инвестора. Однако наличие влиятельных групп на этом огромном международном рынке может сыграть и на руку индивидуальному трейдеру. Рынок форекс открыт для торгов 24 часа в сутки на протяжении 5 дней в неделю и является крупнейшим и наиболее ликвидным рынком в мире. По оценке Банка международных расчетов, средний дневной объем форекса в 2013 г составил 5,3 трлн долларов.
Торговые возможности
Число торгуемых валют обеспечивает высокий уровень ежедневной волатильности. На рынке всегда есть валюты, которые быстро набирают или теряют позиции, поэтому дальновидные трейдеры всегда найдут возможность для получения прибыли (с соответствующим риском). Как и на рынке ценных бумаг, на форексе существует множество инструментов, которые помогают снизить риск и позволяют трейдерам зарабатывать как на растущих, так и на падающих рынках. Однако в отличие от других рынков, форекс позволяет вести торги с привлечением большого кредитного плеча и в условиях низких маржинальных требований.
Многие из используемых на валютном рынке инструментов похожи на таковые на рынке ценных бумаг – форвардные и фьючерсные контракты, опционы, ставки на спред, контракты на разницу и спот-рынок. Поскольку на валютном рынке часто сохраняется минимальный предельный размер сделки касательно базовых валют (к примеру, минимальный размер сделки на спотовом рынке составляет 100 тыс единиц базовой валюты), то использование маржи при персональной торговле подобными инструментами просто необходимо.
Покупка и продажа валют
Что касается покупки и продажи на форексе, важно отметить, что валюты всегда оцениваются в парах. Все сделки предполагают одновременную покупку одной валюты и продажу другой. Поэтому здесь необходим немного другой способ мышления, нежели на рынке ценных бумаг. На форексе сделка осуществляется только тогда, когда ожидается, что стоимость покупаемой валюты вырастет по отношению к продаваемой.
Базовая валюта, контрвалюта и котировки
Валютным трейдерам также стоит познакомиться с тем, каким образом котируются валюты. Первая валюта в паре считается базовой, а вторая – контрвалютой, или котируемой валютой. Чаще всего базовой валютой становится американский доллар, а котировки выражены отношением 1 доллара США к контрвалюте (например, пара USD/JPY или USD/CAD).
Котировки на форексе всегда включают в себя цену bid (цена покупателя) и цену ask (цена продавца). Цена bid – это та цена, по которой маркет-мейкер (или брокер) готов приобрести базовую валюту в обмен на контрвалюту. Цена ask – это та цена, по которой маркет-мейкер желает продать базовую валюту в обмен на котируемую валюту. Разница между ценой покупателя и продавца называется спредом.
Стоимость открытия позиции определяется спредом. Большинство основных валют оценивается до 4-х знаков после запятой. Последнюю цифру называют пунктом, или пипсом. К примеру, если цена bid по паре USD/JPY составляет 134,3919, а цена ask – 134,3923, то спред в 4 пипса и будет стоимостью открытия позиции по паре. Поэтому с самого начала трейдеру необходимо наверстать стоимость в 4 пипса, для чего пара должна двинуться в желаемом направлении, чтобы трейдер хотя бы “вышел на ноль”.
Несколько слов о марже
Торговля на валютном рынке также требует, чтобы трейдер взглянул немного по-другому и на понятие маржи. Маржа на валютном рынке является не первоначальным взносом за будущую покупку актива, а депозитом на счету, который покроет будущие убытки трейдера от валютных сделок. Типичные системы для валютной торговли позволяют трейдерам пользоваться большим размером кредитного плеча, вплоть до 100:1. Система автоматически рассчитывает сумму, необходимую для открытия текущей позиции и проверяет маржинальную доступность для совершения сделки.
На спот-рынке форекс расчет по сделке следует произвести в течение 2 рабочих дней. К примеру, если в среду трейдер продает определенное количество валютных лотов, то доставка должна быть осуществлена в пятницу. Однако системы валютной торговли предоставляют возможность “ролловера”, благодаря которому открытые позиции можно перенести на следующую дату исполнения. Процент за подобный своп заранее установлен. Данные свопы, по сути, сами по себе являются финансовыми инструментами, которыми можно торговать на валютном рынке.
При любом ролловере на спот-рынке разница между процентными ставками базовой и котируемой валюты отражена как кредит “овернайт”. Если трейдер держит длинную позицию по валюте с более высокой процентной ставки, то он выиграет от ролловера. Размер дохода меняется ежедневно в соответствии с точным дифференциалом процентных ставок между базовой валютой и контрвалютой. Процент по ролловеру котируется в долларах и отображается в торговой системе в колонке с процентами. Однако ролловеры не касаются тех трейдеров, которые не продляют позицию на следующий день.
Заключение
Торговля на валютном рынке требует от трейдера немного иного способа мышления, если сравнивать с рынком ценных бумаг. Опытному трейдеру трудно удержаться от участия в форексе, поскольку данный рынок предоставляет множество возможностей для получения немалой прибыли благодаря высокой ликвидности, сильным трендам и доступности большого кредитного плеча. Однако подобный потенциал сопряжен со значительным риском, поэтому важно, чтобы трейдеры были хорошо знакомы с методами управления рисками.
