Воскресенье, Январь 30, 2005 | Posted by ForexTimes

Падение DowJones и Nikkei окажут давление на йену? (17-21.01.05)

В обзоре приводятся наблюдения за дальнейшими корреляционными процессами в колебаниях курса USD/JPY с ценами на нефтяные фьючерсы марки Crude Light, валютными фьючерсами на индекс доллара, евро и золото, а также с колебаниями биржевых фьючерсов на индексы Dow Jones и Nikkei. Анализ проводится в рамках синхронного наблюдения за двумя графиками и описания характера зависимости, используя иногда методы линейного и фрактального анализов. Идея обзора заключается в том, чтобы читатель мог лучше ориентироваться в межрыночной корреляции курсов различных финансовых инструментов и отслеживать эту зависимость во времени. Более детальный технический анализ пары USD/JPY смотрите в следующей статье журнала.

Все написанное в обзоре – есть личные размышления и мысли его автора, а приведенные ожидания и сценарии совершенно не являются побуждением к торговым действиям читателя.

Нефть и USDJPY: сценарии возможного взаимодействия

Как и ожидалось, нефтяные фьючерсы встретили сопротивление в районе 49-фигуры, после чего откатили к $47.00 за баррель в середине недели. Но, замечая закрытие недели на 48.52, можно ожидать ещё одного подхода к 49 с дальнейшим резким падением ниже 46.00 в район 42.00-43.00. Также технически не исключено преодоление сопротивления 49.00-50.50 с последующим ростом к историческим максимумам прошедшего года. Хорошо, но как это может повлиять на

динамику USD/JPY? Предполагаю что так: рост цен на нефть выше 50.50, скорее всего, окажет давление на японскую валюту, что приведет к её росту к 105-фигуре и последующей динамикой дальше наверх, если рост нефти не прекратится. А вот ожидаемое падение нефти под 46.00 окажет поддержку йене с очередной переписью годового многолетнего минимума, а, может, и минимумов, если падение нефти продолжиться в район 40-фигуры.

Индекс доллара, евро и USD/JPY: корреляция восстанавливается?

Инструменты постепенно возвращаются к прежней прямой корреляционной динамике. Замеченный на позапрошлой неделе парадокс обратной зависимости USD/JPY и индекса доллара, похоже, исчерпал себя. Но остались определенные неравности, которые уже в ближайшие дни могут сказаться на разнице расчетов определенных целей движений по этим инструментам. Заметим, что каждый новый локальный максимум индекса доллара за последние два месяца не находят аналогичного подтверждения на графике курса USD/JPY. Для этих восходящий долларовых точек соответствуют нисходящие точки курса USD/JPY (смотрите график ниже). Это говорит о более медвежьих настроениях по доллару против йены, чем против остальных валют, например, европейских. В таком случае, падение индекса доллара может сыграть на руку динамике USD/JPY и привести к падению курса, которое усугубится преодолением определенных важных для курса уровней поддержек. Но для индекса доллара это будет всего лишь тестирование своих минимумов. Для восходящего движения немного наоборот. Здесь уже курс USD/JPY придется “догонять” динамику индекса доллара и взмывать к 106-107, если последний продолжит свое восхождение. Для евро корреляция с USD/JPY схожа с индексной, только наоборот. Смотрите графики ниже.

Сдвинет ли динамика курса USDJPY цену на золото?

Золото продолжает находится во флете в рамках диапазона 420.00-430.00. Особой динамики не наблюдается, что и настораживает, т.к. после такого затишья может наблюдаться повышенная волатильность. Как я упоминал ранее, для любого движения USD/JPY необходимо подтверждение с колебаниями цен на золото. А так как последнее стоит на месте, то необходимости осторожно воспринимать текущие колебания йены против остальных валют.

Падение DowJones и Nikkei окажут давление на йену?

А вот биржевые индексы Nikkei и Dow Jones не могут больше радовать покупателей цены. На прошедшей неделе наблюдаем падение как американского, так и японского фондовых рынков. Так Nikkei преодолел поддержку 11350 и опустился к 11200 с перспективой дальнейшего падения к 10900-11000. Для Dow Jones эта динамика выражена падением ниже 10450 с перспективой падения ещё на 250-300 пунктов в район 10100-10200. Такая ожидаемая динамика биржевых индексов может оказать давление на японскую валюту с её последующим удешевлением против доллара и восходящей динамикой USD/JPY. Аккуратно относимся покупкам йены, её рост пока не находит подтверждения.