Прогноз и аналитический обзор рынка FOREX за неделю (4 неделя 2004г.)
Уходящая неделя на рынке форекс привнесла определенную ясность в тенденциях мировых валют, и вместе с этой ясностью на торговой арене стали вновь возникать долгосрочные инвесторы, чье присутствие позволяет надеяться на преобладание в будущем устойчивых трендов, а не хаотичных колебаний.
Одним из основных событий понедельника, которое сразу задало бойкий темп торгов по основным валютам, стало сообщение, пришедшее из Японии, в котором говорилось о намерениях Министерства Финансов продолжать интервенции, с целью ограничить рост иены. Эта информация стала весьма неожиданной для спекулянтов, которые уже успели привыкнуть к отсутствию всяческих вмешательств со стороны Банка Японии, в результате чего, пара USD/JPY за короткий период времени преодолела более ста пунктов. Однако сила доллара оказалось не долгосрочной, и, начиная с европейкой сессии, котировки с тем же напором ринулись в обратном направлении. По словам аналитиков Форекс Клуба, инвесторы опасались держать длинные позиции по доллару в связи с обострившейся геополитической ситуацией, а в частности из-за убийства лидера группировки Хамаз – Ахмеда Яссина, который был уничтожен в результате военной операции, проведенной израильскими войсками. В связи с этим, угрозы новых террористических актов подталкивали инвесторов увеличить денежные вливания в швейцарские франки, которые в положение нестабильности уже не первый раз становится валютой убежищем. Укреплению единой европейской валюты способствовали данные, свидетельствующие о профиците внешней торговли в еврозоне. Показатель за январь продемонстрировал прибыль в 1.2 млрд. евро, хотя прогноз говорил о дефиците в объеме 2 млрд. евро. Во вторник торги проходили в менее напряженном ритме, и на рынке наблюдалось снижение инвестиционной активности. Основной тому причиной стали страх и отсутствие важных экономических данных в этот день. Тем не менее, это не помешало евровалютам слегка компенсировать минувшие потери. Согласно комментариям аналитика Форекс Клуба Кощиенко Кирилла, спекуляции на рынке совершались на основании анализа второстепенных данных, а непосредственно евро снижалось за счет ожидания снижения ставок по еврозоне, что не исключал в своем заявлении один из членов Совета управляющих ЕЦБ, выступавший днем раньше. В среду котировки евровалют обвалились за границы недельного канала, и на рынке стал прослеживаться пока еще не явный тренд. Одной из наиболее значимых предпосылок к укреплению доллара стало выступление Главы ЕЦБ г-на Трише, который заявил, что в ближайшее время существует возможность снижения основных процентных ставок, в случае если потребительский спрос в регионе не оправдает ожидаемого значения. Помимо этого, представитель Министерства Финансов Германии выразил свое недовольство низкими темпами роста германской экономики, что, по его мнению, вызвано высоким курсом евро. С другой стороны, мы наблюдали ряд позитивных данных с экономического фронта США, а именно, прирост продемонстрировали заказы на товары длительного пользования и продажи новых домов.
Несмотря на рост курса доллара против евро, относительно японской иены его значение сегодня преимущественно снижалось, что объяснялось возведение кредитного рейтинга Японии агентством S&P из ранга “негативный” в “стабильный”. В четверг на рынке снова возникали спекуляции на тему снижения процентных ставок по еврозоне. И если евро никак не удавалось пробить сильную поддержку на отметке 1.21, то “британец” катился вниз полным ходом. Этому способствовало выступление управляющего Банка Англии г-на Кинга, в котором говорилось о том, что укрепление фунта усложняет задачу сбалансирования экономического роста в Великобритании. Помимо этого, Кинг заявил о намерениях Комитета по денежной политике “смотреть вперед и действовать на опережение”, и тем самым он увеличил вероятность повышения процентных ставок в апреле.
Пятничные данные по США и германскому индексу делового настроения Ifo не привели к значительному колебанию валютных курсов. Тем не менее, учитывая более слабое значение Ifo, говорящее о возможном снижении европейских ставок в следующем месяце, и немногим более оптимистичные цифры по мичиганскому индексу потребительского настроения, доллар снова откатился к своим дневным максимумам.
Ожидания на следующую неделю
Главным событием следующей недели, по мнению старшего аналитика компании Форекс Клуб Алексея Трифонова, станет публикация 2 апреля данных по американскому рынку труда. Инвесторы продолжают с большим вниманием ожидать цифр по списочной численности в несельскохозяйственном секторе и по уровню американской безработице. И хотя 2 последние публикации этого индикатора были разочаровывающими и приводили к резкому росту европейских валют, но финансовые игроки надеются на изменение ситуации на рынке труда, что будет означать приближение времени повышения американских ставок, что является поддержкой для доллара в последние дни, и, вполне вероятно, что будет ей служить в начале следующей. Возможное снижение ставок Европейским Центральным Банком уже на следующей неделе (четверг 11:45 GMT) также, скорее всего, будет оказывать давление на евро, вынуждая его сделать попытку тестирования поддержки на 1.2000, а в случае ее пробития и ухода в район 1.1800.
Что касается доллар/иены, то следующая неделя будет представлять собой завершение отчетного периода в Японии, что позволяет рассматривать возможность пробития уровня 105 иен за доллар, который активно защищал Банк Японии. Фундаментально по иене пока нет серьезных изменений: экономика демонстрирует стабильный прирост, а экспорт растет опережающими темпами. Из экономических показателей трейдеров будет волновать ситуация на японском рынке труда и публикация в четверг цифр по влиятельному квартальному индикатору деловой активности в Японии Tankan. “С учетом общего роста интереса к доллару кажется маловероятным активное падение иены ниже 105.00 уже в начале недели. Однако в случае выхода хороших цифр в четверг медвежье движение пары вполне может набрать силу”, – так считает господин Трифонов.
Обзор подготовлен аналитическим отделом финансовой компании Форекс Клуб
