Скользящие средние (Moving average)
Скользящие средние.
Среднее скользящее значение (СС) относится к категории аналитических инструментов, которые следуют за тенденцией. Его цель состоит в том, чтобы определить время начала новой тенденции, а также предупредить о ее завершении или повороте. СС предназначены для отслеживания тенденций в процессе их развития, их можно рассматривать как искривленные линии тренда. Однако СС не предназначено для прогнозирования движений на рынке в том смысле, в котором это делает графический анализ, поскольку оно всегда следует за динамикой рынка, а не опережает ее. Этот показатель не прогнозирует динамику цен, а только реагирует на нее. Он всегда следует за движениями цен на рынке и сигнализирует о начале новой тенденции, но только после того, как она появилась.
Построение СС представляет собой специальный метод сглаживания ценовых показателей. Действительно, при усреднении ценовых показателей их кривая заметно сглаживается, и наблюдать тенденцию развития рынка становится намного проще. Однако уже по своей природе СС как бы отстает от динамики рынка. Краткосрочное СС точнее передает движение цен, чем более продолжительное длинное СС. Применение коротких СС позволяет сократить отставание по времени, однако полностью устранить его с помощью СС невозможно. На боковых рынках целесообразнее использовать короткие СС, а на трендовых эффективнее длинные, как менее чувствительные.
Типы С.С. Существует три типа СС: простые СС, взвешенные СС и экспоненциальные СС.
Простое среднее скользящее. Простое СС, или среднее арифметическое значение вычисляется по следующей формуле:
где Рi- цена i-го дня, n-порядок скользящей средней.
Этот тип СС широко используется большинством технических аналитиков. Однако некоторые аналитики оспаривают его достоинства, выдвигая при этом два основных довода. Первый заключается в том, что при анализе учитывается только тот промежуток времени, который охватывается этим СС. Второй довод состоит в том, что простое СС фактически уравнивает по значимости цены каждого дня. Например, при использовании десятидневного среднего скользящего, последнему и первому дням придается одинаковый вес¾ 10%, как и всем остальным дням периода. Пятидневное СС, в свою очередь, подразумевает, что средний вес цены дня равен 20%. В то же время некоторые аналитики полагают, что более позднему ценовому показателю следует придавать несколько большее значение. Этот аргумент вполне логичен так как при новой тенденции простому СС понадобится больше времени для разворота и подачи сигнала, чем для взвешенного СС, рассмотренного ниже.
Взвешенное среднее скользящее. Для того чтобы как-то решить проблему “удельного веса” средних значений цен, некоторые аналитики применяют взвешенные скользящие средние (ВСС). Они рассчитываются по следующей формуле:
где Wi- вес i-го компонента (цены).
Веса, присваемые ценам в вышеприведенной формуле, могут выбираться произвольно. Вообще, выбор весов цен зависит от характера динамики исследуемой ценной бумаги. Веса могут возрастать линейно, экспоненциально или каким-либо другим образом. В случае линейно-взвешенной СС Wi=i.
Экспоненциальное среднее скользящее.
Экспоненциальное скользящее среднее (ЭСС) имеет более сложное построение, чем ВСС или простое СС, которое позволяет ЭСС устранить два недостатка, присущие простому СС. Во-первых, ЭСС придает гораздо большее значение показателям последних дней. Поэтому он является взвешенным. Но, хотя предшествующей динамике цен придается меньший вес, при вычислении используются все данные по ценам¾ за весь период действия рынка ценной бумаги. Формула вычисления этого вида СС более сложна и выглядит следующим образом:
где t-сегодняшний, t-1― вчерашний день, k=2/(n+1), где n¾ порядок СС.
Не смотря на то, что ЭСС не имеет недостатков, присущих простой СС, она не является наилучшей из трех СС. Ниже благодаря тестированию будет показана эффективность каждой СС.
Правила анализа. Общие правила анализа СС сводятся к следующим:
1. Самым важным сигналом, показывающим направление тренда, является общее направление движения СС. При восходящей СС нужно придерживаться бычьего рынка и играть на повышение. Следует покупать, когда цены упадут до СС, ставя защитную приостановку ниже недавнего донышка, и подтягивать ее, как только цены закроются выше предыдущего уровня. При нисходящей СС следует играть на понижение, открывая короткие позиции, когда цены подскочат до СС или чуть выше. В этом случае защитную приостановку следует размещать чуть выше предыдущего гребня и динамично подтягивать ее в случае продолжения медвежьего тренда.
2. Вторым сигналом служит пересечение СС и графика цены. Такой сигнал является сильным для наметившегося бычьего рынка, если СС пересекает график цены сверху, имея при этом положительный наклон, и сам график цены имеет также большой положительный наклон. В случае пресечения СС и графика цены при отрицательном наклоне первого и слабом положительном или отрицательном наклоне второго, подается более слабый сигнал на наметившийся бычий тренд, и здесь следует получить подтверждение будущей динамики от дополнительного сигнала. Для наметившегося медвежьего рынка поступают аналогичные сигналы, только с обратным расположением и наклоном СС и графика цены.
3. Третьим сигналом служит разворот СС на минимальном или максимальном значении. Если СС расположена под графиком цены и имеет локальный минимум, а график цены имеет положительный наклон, то поступает сигнал средней силы о бычьем направлении рынка и об открытии позиции вверх; если же график не имеет положительного наклона, то поступает очень слабый сигнал, для подтверждения которого нужно использовать три дополнительных сигнала.
Этими правилами можно руководствоваться, на трендовых рынках. На рынке без проявленного тренда соответствующие графики будут иметь извилины. Попытка чисто механически отфильтровать эти извилины приводит, как правило, к потере и полезного сигнала.
Использование нескольких С.С.
Чтобы определить степень правдоподобности сигналов, подаваемых СС, трейдеры и аналитики применяют одновременно комбинации двух или более линий СС. Некоторые трейдеры используют при анализе однодневных графиков комбинации СС из порядков 5-21 или 5-13-21. В самом общем случае линии должны представлять кратко-, средне- и долгосрочный период. При этом действуют такие правила:
1. При безусловном бычьем рынке наиболее чувствительная (краткосрочная) линия СС расположена выше, а наиболее грубая (долгосрочная) ниже всех остальных. В медвежьем рынке наблюдается обратная закономерность.
2. По пересечению линий можно судить об изменении тренда. Вначале пересекаются линии более чувствительные, затем в порядке возрастания более и более грубые. В соответствии с тем, линии каких порядков пересеклись и как поменялось их взаимное расположение, можно судить о том, какой именно тренд― краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный изменил свое направление.
Правила анализа двух СС сходны с правилами анализа одной СС. К правилам анализа двух средних можно отнести следующие:
Торговые системы, построенные на основе двух С.С.
Сами по себе две СС могут работать как автономная торговая система с самостоятельными сигналами. Существует торговая система на основе двух СС, работающая по “методу двойного пересечения”. Суть этого метода состоит в том, что сигналы к покупке и к продажи подаются после того как более короткое СС пересекает линию длинного СС. В случае когда короткое СС пересекает линию длинного СС снизу вверх подается сигнал о начале бычьего тренда и система отдает приказ на покупку. Когда короткое СС пересекает длинное сверху вниз подается сигнал об изменении бычьего тренда на медвежий и система отдает приказ на продажу. Данный метод предполагает собой непрерывно действующую систему, то есть предполагает постоянное наличие открытой позиции¾
длинной или короткой. При одновременном использовании двух СС отставание от динамики цен будет несколько больше, чем в случае с одиночным СС, с этой точки зрения сигналы двух СС будут запаздывать по сравнению с одной СС и часть возможной прибыли будет теряться, хотя в этом случае возникнет меньше ложных сигналов. Данную торговую систему, как и все трендовые индикаторы лучше использовать на трендовом рынке, поскольку при боковом тренде система будет давать много ложных сигналов и окажется убыточной.
Вторая торговая система на основе двух СС может давать более простые сигналы. При втором способе одновременного применения двух СС пространство между ними рассматривается как своего рода нейтральная зона. Цена закрытия, зафиксированная выше обеих линий, дает сигнал об открытии длинных позиций, если цена закрытия зафиксирована ниже обеих СС¾ поступает сигнал к игре на понижение. Вышеописанные сигналы отменяется, если цены закрытия оказываются в нейтральной зоне. Если цены оказываются в нейтральном пространстве между двумя СС, то все короткие позиции должны быть закрыты и от дальнейших действий следует воздержаться. Преимуществом этой системы является то, что она не находится на рынке постоянно. Эта торговая система, как и предыдущая, рассчитана на трендовые рынки и применение ее на бестрендовых рынках не желательно.
