Сырьевые валюты: Нефть и канадский доллар

Если американца попросить назвать основных экспортеров сырой нефти в США, то по непонятным причинам ему на ум придет Саудовская Аравия, Кувейт или другие страны Ближнего Востока. На самом деле, это не так. Основная часть нефти, которая импортируется в США, добыта в Канаде. По состоянию на март 2009 г Соединенные Штаты Америки потребляли практически 2,5 млн баррелей канадского “черного золота” в день. Это значительно превышает цифру в 1,9 млн баррелей, купленных в Мексике, которая является вторым по величине поставщиком нефти в США.

Канада была названа одной из самых энергетически безопасных стран в мире и входит в список 10 крупнейших производителей нефти. Самым экспортируемым товаром из Канады своему южному соседу является именно “черное золото”. Следующим пунктом в списке значатся автомобили, однако отставание от лидера продаж превышает десятки миллиардов долларов. Между тем не только США является преданным покупателем канадской нефти. Так, Япония импортирует из Канады практически всю потребляемую внутри страны нефть, поэтому стала вторым по величине “сырьевым” торговым партнером после США.

Сырьевая валюта

Тесные связи канадского доллара, или “луни” (по названию монеты в 1CAD), с нефтяным бизнесом делают “канадца” любимчиком трейдеров, которые играют на ценах на нефть. И трейдеры не ошиблись в своих привязанностях – историческая корреляция между канадским долларом и сырой нефтью слишком “личная”, если не сказать большего. “Канадец” является воплощением классического термина “сырьевая валюта” и идеальным примером корреляции между курсом валюты и ценами на сырьевой товар.

Принято думать, что если нефть дорожает, то канадский доллар также укрепляет позиции, особенно по отношению к американской валюте, в которой выражены нефтяные цены. Аналогично, трейдеры склонны скупать “американца” по отношению к его северному коллеге, когда цены на нефть нестабильны. В настоящее время данная стратегия работает не в 100% случаев, как и любая другая. Однако эффективность ее достаточно высока, чтобы быть чрезвычайно выгодной для трейдеров. Теперь рассмотрим подробнее цены на нефть и их влияние на канадский доллар.

Лояльный потребитель

Канаде удается сохранять роль ведущего нефтяного экспортера благодаря ненасытному аппетиту одного из постоянных покупателей, который находится в непосредственной близости от канадских границ. Речь идет о Соединенных Штатах Америки. И хотя уровень потребления внутри страны колеблется, спрос со стороны американцев, в целом, исторически постоянно возрастает. Еще одним преимуществом для канадских нефтяников является близкое расположение основного потребителя, ведь доставка нефти в соседнюю страну не связана с чрезмерными транспортными расходами. Это, в свою очередь, экономит деньги канадской экономике в целом.

Конечно, подобного нельзя сказать о доставке нефти в Японию. Однако японский рынок все еще рентабелен для канадских поставщиков. Наличие двух политически и экономически стабильных потребителей в списке основных клиентов – это, безусловно, большой “плюс”. И это ни в коем случае не вредит “канадцу”, ведь Япония и США являются двумя из крупнейших экономик в мире, а их национальные валюты входят в перечень из 8 наиболее популярных среди трейдеров валют.

Запасы имеют значение

Тот факт, что не только Канада превзошла Саудовскую Аравию по поставкам нефти в США, также положительно отражается на позициях канадской валюты. Если выстраивать цепочку первенства по наличию достоверных запасов сырой нефти, то Канада займет второе место после своего соперника из Ближнего Востока.

Между тем отставание пока велико. Однако сейчас эксперты в сфере нефтяного бизнеса все чаще говорят о том, что нефтяные запасы Саудовской Аравии могут оказаться меньше заявленных королевской семьей, учитывая невпечатляющий характер открытых в последнее время месторождений. С другой стороны, Канада уверенно движется вверх в списке экспортеров нефти благодаря разработке битуминозных (нефтеносных) песков. Более того, стране пока удается удовлетворять спрос ненасытных мировых потребителей нефти, а поскольку сейчас все сложнее найти месторождение, достойное внимание, то данный аспект лишь играет на руку канадской валюте.

Не стоит забывать и о других странах, потребление нефти со стороны которых в ближайшем будущем может вырасти. Так, канадские запасы уже приглянулись КНР. Поэтому не лишено оснований предположение о том, что спрос на канадскую нефть будет увеличиваться по мере роста китайской экономики.

Как вести торги по канадской валюте

Если посмотреть на сравнительный график цены на сырую нефть и курса канадского доллара, то увиденное будет больше напоминать движения профессиональных танцоров. В паре “ведет” нефть, и партнер “канадец” обычно идет вслед за ней. Так происходит, по крайней мере, в 80% случаев. Поэтому именно стоимость нефти – это опережающий индикатор, который может подсказать дальновидному инвестору, какую позицию, длинную или короткую, следует открывать по канадскому доллару.

Конечно, кому-то может быть неудобно торговать на валютном рынке. Однако воспользоваться корреляцией между ценами на нефть и курсом CAD можно и с помощью других финансовых инструментов. Наилучшим вариантом, пожалуй, будут биржевые инвестиционные фонды (ETFs). Одни из них, например, CurrencySharesCanadianDollarTrust (NYSE:FXC), отслеживают ежедневное изменение курса CAD. Это дает инвесторам прямой доступ к валюте без тех рисков, которые характерны для форекса. Еще одним вариантом может стать индекс iSharesMSCICanadaIndex (NYSE:EWC). Данный инструмент отслеживает корзину ведущих акций, которые торгуются на крупнейшей в Канаде фондовой бирже в Торонто.

Здесь инвесторам следует обратить внимание на то, что индекс затрагивает не только нефтяные компании, а касается целого ряда канадских компаний из разных сфер деятельности. Тем, кто предпочитает прямое инвестирование в собственных капитал, можно обратить внимание на акции SuncorEnergy (NYSE:SU). Это крупнейшая канадская нефтяная компания с доминирующим присутствием в нефтяных песках на западе страны. Акции данной компании, безусловно, будут дорожать по мере роста спроса на нефть.

Заключение

Когда в следующий раз цены на нефть станут расти, не стоит злиться, заправляя машину подорожавшим бензином. Можно расквитаться, отыгравшись за счет канадского доллара. В конце концов, это будет лучший реванш.