Технический анализ на форексе: Приносит ли он плоды?

Технический анализ, или статистический анализ предыдущих ценовых колебаний, призванный прогнозировать их изменения в будущем, уже давно представляет собой тему для жарких дискуссий и является источником скептицизма во многих финансовых кругах. Фактически, всех трейдеров можно разделить на три категории: одни свято верят в технический анализ, другие относят его пользу к категории самовнушения, а третьи убеждены в бесполезности построенных на техническом анализе прогнозов.

Тем не менее, нужно учесть, что сегодняшний технический анализ далек от того, каким он был раньше: развитие генетических алгоритмов, нейронных сетей и другого рода технологий значительно увеличило точность прогнозов, что может сигнализировать о настоящем перевороте в этой отрасли.

Технический анализ: Приносит ли он результаты?

Исследователи были скептически настроены в отношении технического анализа еще со времен экспериментов с фильтрами, описанных в книге “Правила применения фильтров и торговли на фондовом рынке” (Ю. Фама и М. Блюм), доказывающей превосходство стратегии долгосрочных инвестиций. Тем не менее, исследование, фокусирующееся на форексе, выявило, что применение результатов технического анализа генерирует значительную долю рыночной прибыли, что подвергло скептицизм сомнениям.

В 1995 г Блейк ЛеБарон опубликовал исследование, посвященное продуктивности технического анализа на форексе. Аналитик пришел к заключению, что эффективность прогнозов значительно падает, если не учитывать дни, когда ФРС осуществляет активные интервенции. Похоже, именно в разнице приоритетов основных игроков валютного рынка и кроется действенность технического анализа на форексе. Центробанки заинтересованы в стабильности валютных курсов, что позволяет строить более-менее точные прогнозы, в отличие от фондовых рынков, где ситуация зачастую просто непредсказуемая.

Нейронные сети

Обладая способностью выявлять не бросающиеся в глаза закономерности, нейронные модели обретают все большую популярность. С помощью этих моделей можно достаточно точно спрогнозировать развитие любой нелинейной функции, что делает их практически идеальным основанием для построения разного типа прогнозов. Более того, в настоящее время доступ к этим сетям могут получить даже индивидуальные трейдеры и инвесторы.

Последние исследования в этой области направлены на использование нейронных сетей в идентификации основополагающих правил технической торговли. В работе “Изучение использования нейронных сетей в построении технических прогнозов на форексе” Джиньтао Яо (Jingtao Yao) и Чу Лим Тан (Chew Lim Tan) пришли к выводу, что стратегия долгосрочных инвестиций более выгода, чем следование тренду, но использование нейронных сетей принесло более высокие результаты, даже при использовании таких простых индикаторов, как скользящие средние. Исследование “Использование нейронных сетей при прогнозировании форекса” приводит еще больше доводов в пользу использования нейронных сетей при построении прогнозов валютных колебаний. Как сообщается в работе, точность прогнозов при помощи анализируемой модели достигала 80%, что лишний раз подтверждает высокую степень эффективности нейронных сетей в валютном прогнозировании.

Условия эффективности системы

Согласно указанным выше исследованиям, существует несколько факторов, которые стоит учитывать при разработке торговой системы с применением технического анализа.

Так, в частности, следует придерживаться следующих правил:

– Открывайте сделки с иеной и швейцарским франком.

Ряд исследований выявил, что проще всего прогнозировать колебания именно этих валют. По всей видимости, это обусловлено тем, что центробанки Швейцарии и Японии проявляют наибольшую готовность к вмешательству в ситуацию на валютном рынке, так как и франк, и иена играют роль безопасных валют.

– Используйте нейронные сети для оптимизации системы.

Нейронные сети обладают возможностью выявлять скрытые закономерности, и как следствие, идеально подходят для работы на валютном рынке. Именно по этой причине большая часть исследований, проводящихся в данной области, в настоящее время посвящена именно нейронным сетям.

Скользящие средние и логарифмическая прибыль

Результаты как минимум одного исследования указывают на то, что внедрение скользящих средних и логарифмической прибыли в торговые модели, особенно в случае с иеной и франком, является наиболее эффективным.

Противоположная точка зрения

Результативность торговых систем, построенных на принципах технического анализа, до сих пор подвергается сомнению многими экспертами в области форекса. Использование сомнительных данных при проведении тестирований или чересчур оптимизированных систем заставляет могих скептически относится к полученным в результате этих исследований результатам. В конце концов, сложно делать какие-либо точные выводы, не используя эти системы на практике, поэтому трейдерам стоит проявлять осторожность.

Как минимум, стоит опасаться следующего:

“Притягивание за уши”

Ряд исследований базируется на особой выборке данных, которые могут привести к нарушению в логических цепочках при составлении выводов. В этом случае система будет работать лишь в рамках тестовых условий, в то время как выход за их границы лишит любые полученные результаты смысла.

Использование при работе с определенными активами

Ряд исследований привел к разработке стратегий, совместимых лишь с определенным набором активов, их применение в других областях не принесет высоких результатов.

Подведение итогов

Хотя доказать результативность технического анализа на фондовых рынках пока не удалось, отрицать пользу от его использования на валютном рынке не стоит. Успех применения результатов технического анализа во многом обусловлен прогнозированием интервенций, проводимых крупными центробанками в целях поддержания стабильных курсов. Тем не менее, ряд экспертов продолжает проявлять скептицизм, ссылаясь на описанные в финальной части статьи недочеты в проведении исследований.