Торговля на новостях: Как торговать на данных по приросту ВВП
|

Торговля на новостях: Как торговать на данных по приросту ВВП

Торговля на новостях: Как торговать на данных по приросту ВВППубликации экономических показателей крайне важны для валютного трейдера. Подобные события создают волатильность, и вокруг них ходит масса разговоров и доводов. Одной из таких публикаций являются данные по приросту валового внутреннего продукта (ВВП) в США. Валютные трейдеры не только отслеживают эту важную статистику, но и опираются на нее, чтобы открыть новую позицию или поддержать текущую сделку.

Из чего состоит отчет по ВВП

Валовой внутренний продукт – это общая рыночная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в конкретной стране. В случае с США, данный показатель можно разделить на 4 категории: потребление, инвестиции, государственные расходы (или просто расходы) и чистый экспорт.

– Потребление. К потреблению относятся конечные расходы домохозяйств, которые включают в себя еду, арендную плату, топливо и другие личные расходы;

– Инвестиции. Здесь стоит перечислить затраты компаний на товары производственного назначения (новые заводы и оборудование), а также инвестиции домохозяйств в недвижимость;

– Правительственные расходы и инвестиции включают в себя зарплаты государственным служащим, расходы на оборону и социальные программы;

– Чистый экспорт – общий итоговый экспорт за вычетом общего импорта. Чем выше значение нетто-экспорта, тем лучше для экономики страны.

Сумма четырех показателей и составляет валовой внутренний продукт США. Сравнив его с аналогичными данными годом ранее, можно получить процентное выражение прироста или сокращения ВВП за определенный период.

Сравниваем

Данные по ВВП могут публиковаться ежемесячно или каждый квартал. В США отчеты выходят раз в квартал, наряду с дополнительными оценками или предварительной статистикой к концу каждого месяца. Этим занимается Бюро экономического анализа, которое является подразделением Министерства торговли США. ВВП может быть номинальным и реальным, в последнем случае идет поправка на инфляцию. Бюро экономического анализа также публикует ценовой индекс ВВП. Его используют для оценки потребительской инфляции наравне с индексом потребительских цен (ИПЦ) и дефлятором расходов на личное потребление.

Торгуем на валютных рынках

Как и любая другая важная публикация, отчет по приросту валового внутреннего продукта оказывает большое давление на валютных трейдеров. Данные могут подтвердить развитие или спад экономики. В результате валютные трейдеры склонны искать более высокие темпы роста ВВП в надежде, что процентные ставки в стране сдвинутся в том же направлении. Если экономика демонстрирует уверенный рост, то польза от этого должна коснуться и потребителя. В итоге вероятность увеличения расходов возрастает. В свою очередь, большие расходы приводят к росту цен, который центробанки пытаются сдерживать, повышая процентные ставки.

Публикуется 3 оценки ВВП – две предварительных и одна итоговая. Однако важна именно динамика показателей, а не значения отдельных публикаций. Трейдеры-профессионалы уделяют большое внимание 1-й оценке.  Тем не менее они не упустят из виду изменений, когда речь идет о 2-й и 3-й оценках ВВП.

К примеру, итоговое значение в +1,5% по сравнению с предварительным в +3,5% менее благоприятно, чем аналогичные +1,5%, которые не изменились после первых 2-х оценок.  Рост всегда положителен для экономики, однако не тогда, когда итоговая оценка ВВП оказывается ниже предварительных показателей.

На что стоит рассчитывать инвесторам

Рынок может по-разному отреагировать на данные по изменению объема ВВП. Ниже приведены 3 типичные реакции, к которым трейдеру или инвестору стоит быть готовыми:

1) Худшие, чем ожидалось, данные могут привести к падению национальной валюты по отношению к другим валютам. На примере США, более низкое значение ВВП указывает на экономический спад и понижает шансы на рост процентных ставок в стране. В свою очередь, это понижает ценность и привлекательность активов, деноминированных в долларах США. Более того, чем ниже реальное значение ВВП от ожидаемого, тем сильнее будет падение доллара.

2) Если публикация оказывается в соответствии с ожиданиями экономистов, то от трейдера потребуется более детальный анализ. Так, можно сравнить текущее значение с данными за предыдущий квартал или даже предыдущий год. Таким образом, трейдер получает более ясную оценку ситуации. Реакция рынков, скорее всего, окажется смешанной, пока его участники будут разбираться с деталями.

3) Лучшая, чем ожидается, статистика склонна поддерживать соответствующую валюту. Поэтому положительный прирост ВВП в США благоприятно отражается на американском долларе, вызывая его рост по отношению к соперникам. Чем больше рост ВВП, тем сильнее движение доллара вверх.

Как воспользоваться информацией

Рассмотрим следующий пример:

Валютная пара EUR/USD реагирует на данные по приросту ВВП в США, 28 марта 2011 г
Рисунок 1: Валютная пара EUR/USD реагирует на данные по приросту ВВП в США, 28 марта 2011 г

На Рисунке 1 видно, что накануне публикации котировки EUR/USD двигались вниз от уровня 1,4200. В итоге на 60-минутном графике чуть ниже уровня 1,4050 была образована поддержка. Однако сразу после того, как 28 марта 2011 г в 8.30 утра была опубликована статистика по изменению объема ВВП в США, курс евро к доллару вырос приблизительно на 50 пипсов. Данные показали, что рост крупнейшей экономики в мире не оправдал прогнозов экономистов (+1,8% против ожидаемых +1,9%). По сравнению с предыдущим значением в +3,1%, замедление было очевидным. В результате трейдеры стали продавать более слабый доллар. Это позволило единой валюте наверстать потерянные ранее позиции и даже в дальнейшем преодолеть сопротивление 1,4200.

Если валютный трейдер хотел бы с выгодой для себя воспользоваться данной торговой возможностью, то он мог бы легко открыть длинную позицию вблизи уровня поддержки, разместив сравнительно узкий стоп из 30-40 пипсов ради управления рисками.

Заключение

Когда дело доходит до ведения торгов на валютном рынке, то данные по изменению объема ВВП в США считаются, и всегда считались, важной публикацией. Успеха добиваются те трейдеры, которые понимают, как правильно интерпретировать статистику и использовать ее значимость в каждом конкретном случае.