Торговые сессии. Система трех сессий

Одним из главных преимуществ форекса является его круглосуточная работа. Это дает инвесторам по всему миру возможность совершать сделки в любое время дня и ночи. Тем не менее, не стоит полагать, что все временные промежутки равноценны. Несмотря на то, наиболее ликвидный класс активов – валюта – всегда найдет время для торгов, выделяются периоды времени с наибольшей и наименьшей волатильностью. Более того, разные валюты демонстрируют различный уровень активности в определенные временные промежутки, что обусловлено демографией трейдеров.

В сегодняшней статье мы предлагаем рассмотреть основные торговые сессии, изучить колебания активности трейдеров в различные временные промежутки и научиться применять эти знания в процессе торгов.

Торговые сессии

Хотя круглосуточная работа рынка оценивается многими трейдерами как преимущество, так как именно это гарантирует ликвидность и позволяет совершать сделки в любое время, у 24-часового графика имеются и недостатки.

Во-первых, непрерывно следить за ситуацией на рынке в течение суток практически нереально, что подразумевает наличие упущенных возможностей или, что хуже, потерь, в случае, когда всплеск волатильности может обернуться походом курса против открытой позиции в момент отсутствия трейдера.

Чтобы минимизировать этот риск, трейдеру необходимо знать, какие временные промежутки характеризуются наибольшей волатильностью, и какие интервалы лучше всего подходят для его/ее стратегии и стиля торгов.

Торговый день делится на три сессии, в течение которых наблюдаются всплески активности: азиатскую, европейскую и североамериканскую (токийская, лондонская и нью-йоркская сессии: Токио, Лондон и Нью-Йорк являются крупнейшими финансовыми центрами этих регионов).

Таким образом, наибольший уровень активности в ходе торгового дня наблюдается именно в ходе рабочего времени этих трех финансовых бирж. Поговорим об этом более детально.

Азиатская сессия (Токио)

С окончанием выходных и возвращением на рынки ликвидности первым временным промежутком, где приходится сталкиваться с ростом активности, является азиатская сессия. Как правило, в данном регионе основная активность приходится на токийский рынок капитала, работающий с полуночи до 6.00 GMT.

Тем не менее, в ходе азиатской сессии в торгах принимают участие и другие государства – Китай, Австралия, Новая Зеландия, Россия и др. Учитывая то, насколько сильно эти рынки разбросаны по миру, неудивительно, что часы начала и окончания торгов в Азии не совпадают с временем работы Токийской биржи. В итоге, в среднем рабочие часы азиатской сессии длятся с 11 вечера до 8 утра GMT.

Европейская сессия (Лондон)

Ближе к окончанию азиатской сессии стартуют торги в Европе. В европейской сессии принимает участие большое количество финансовых бирж, однако ее временные рамки определяются по Лондонской бирже.

Официально сессия длится с 7:30 утра до 3:30 вечера GMT. Несомненно, торги также выходят за эти рамки ввиду присутствия капитала других стран (включая Германию и Францию). Таким образом, часы европейской сессии обычно растягиваются с 7 утра до 4 вечера GMT.

Североамериканская сессия (Нью-Йорк)

К тому времени, как открывается североамериканская сессия, азиатские рынки уже давно закрыты, а торги в Европе идут уже полдня. Западная сессия определяется в основном активностью американцев, однако в торгах также принимают участие Канада, Мексика и ряд стран Южной Америки. Таким образом, неудивительно, что максимальный уровень волатильности и активности приходится на часы работы Нью-Йоркской биржи. Тем не менее, неофициальные часы работы приходятся на промежуток времени с 12 до 8 вечера GMT.

Таким образом, между североамериканской и азиатской сессиями имеется значительный промежуток времени, когда уровень ликвидности падает.

График 1: Часы работы основных бирж

 

График 2: Наложение сессий

 

График 3: Волатильность валютных колебаний

Если в состав пары входят валюты, которые наиболее активно торгуются в ходе азиатской и европейской сессий (например, EUR/JPY и GBP/JPY), в период наложения азиатской и европейской сессии уровень волатильности будет максимальным, тогда как во время параллельной работы европейской и американской сессий отклик будет не таким явным.

Несомненно, значительную роль в колебании валют продолжают играть экономические публикации, которые оказывают влияние на валюты независимо от пары и сессий.

График 4: График отражает всплеск волатильности колебаний пар, активно торгуемых в Азии и Европе, в момент пересечения азиатской и европейской сессий.

Как правило, в это время не рекомендуется открывать позиции тем, кто строит стратегию, исходя из фундаментального анализа, или работает с долгосрочными временными интервалами, так как рост волатильности может обусловить неверный выбор точки входа в рынок или вынудит трейдера упустить возможность для открытия позиции. С другой стороны, это играет на руку тем, кто работает с краткосрочными временными промежутками.

Заключение

Открывая позиции на форексе, трейдер должен определиться с тем, какой уровень волатильности – высокий или низкий – подходит его стилю работы больше всего. Если выбор пал на высокий уровень волатильности, позиции лучше открывать в моменты пересечения торговых сессий или при выходе стандартных экономических показателей.

Кроме того, трейдеру необходимо решить, на каких временных промежутках предстоит работать. В случае с высоким уровнем волатильности лучше выбирать те временные рамки, когда уровень активности трейдеров достигает максимума. При торговле EUR/USD – это наложение европейской и американской сессий.

При этом нельзя забывать о временном балансе: необходимо соотносить временные промежутки, рекомендуемые для каждой пары, со своим привычным графиком. Если американский трейдер предпочтет торговать парой GBP/JPY, ему придется вставать очень рано, чтобы застать самые активные часы. Постоянное недосыпание, в свою очередь, грозит физическим истощением и, как следствие, совершением ошибок при торговле. Таким образом, среднестатистическому американскому трейдеру было бы гораздо удобнее совершать сделки в часы работы европейской и американской сессий, когда уровень волатильности также высок, хотя японские рынки уже закрыты.