Валюта или акции: Чем лучше торговать?

Сегодня в руках трейдеров и инвесторов находится огромное разнообразие торговых инструментов, от проверенных “голубых фишек” (высоконадежных акций крупных уважаемых компаний) и акций промышленных предприятий до фьючерсов и валютных сделок, задающих быстрый темп. Зачастую сделать правильный выбор достаточно сложно, и для этого необходимо проанализировать многие факторы.

Наиболее важным из них, пожалуй, является толерантность инвестора или трейдера к риску, а также индивидуальный торговый стиль поведения. К примеру, инвесторы, нацеленные на долгосрочные инвестиции, чаще предпочитают торги на фондовом рынке. Краткосрочные же трейдеры, в том числе свинговые, дневные трейдеры и так называемые пипсовщики, скорее предпочтут рынки с более выраженным уровнем волатильности. В статье речь пойдет об инвестировании на форексе в сравнении с покупкой высоконадежных акций, индексов и акций промышленных предприятий.

Валютный рынок и “голубые фишки”

Рынок форекс – это самый крупный финансовый рынок в мире. В 2011 г среднесуточный объем торгов превышал 4 трлн долларов. Многие трейдеры предпочитают форекс другим рынкам благодаря высокому уровню ликвидности, непрерывному процессу торговли в течение дня и величине кредитного плеча, которое предоставляется участникам рынка.

Что касается “голубых фишек”, это акции известных финансово значимых компаний с устоявшейся историей. Подобные акции, как правило, продолжают приносить доход и в непростых экономических условиях, а также характеризуются стабильной выплатой дивидендов. Обычно “голубые фишки” менее волатильные по сравнению с другими инвестиционными инструментами. Чаще всего их используют для того, чтобы обеспечить стабильный рост инвестиционного портфеля.

Уровень волатильности

Волатильность – это финансовый показатель, который характеризует краткосрочные колебания цены. Некоторые трейдеры, особенно краткосрочные и дневные, полагаются на волатильность на рынке и пытаются получить прибыль от резких скачков цен. Однако другие трейдеры чувствуют себя более комфортно в условиях меньшей волатильности и при работе с менее рисковыми инвестиционными инструментами. Поэтому краткосрочных трейдеров привлекает изменчивость валютного рынка, а долгосрочных инвесторов – стабильность “голубых фишек”.

Размер кредитного плеча

Размер кредитного плеча – это еще один аспект, достойный  рассмотрения. В США инвесторам, которые торгуют акциями, обычно предлагается кредитное плечо 2:1. На форексе размер заемного капитала значительно выше – 50:1 по отношению к собственному. В некоторых странах соотношение еще больше. Тем не менее, настолько ли хорошо кредитное плечо? Необязательно. Конечно, использование заемного капитала помогает “построить” собственный при помощи минимальных вложений. Так, торговый счет на форексе можно открыть, имея всего 100 долларов. Но с другой стороны, кредитное плечо так же легко может привести инвестора к банкротству.

Часы торговли

Выбор торгового инструмента может также основываться на временном периоде, в течение которого ведутся торги.  Что касается торговых сессий для акций, обычно они длятся с 9.30 до 16.00 по восточному поясному времени (14.30 GMT и 21.00 GMT) с понедельника по пятницу, за исключением праздничных дней. Активность на форексе же не угасает в течение суток с 17.00 воскресенья (22.00 GMT) до 17.00 пятницы. Сначала торговые площадки открываются в Сиднее, а затем поочередно в Токио, Лондоне, и Нью-Йорке. Гибкий график – это несомненный плюс форекса. Постоянное чередование американской, азиатской и европейской сессий также обеспечивает хороший уровень ликвидности практически в любое время суток. Таким образом, трейдеру не приходится ограничивать торговую активность из-за своего распорядка дня.

Рынок форекс и торговля индексами

Фондовый индекс – это показатель, характеризующий изменение курса аналогичных акций, который может относиться как к конкретной группе ценных бумаг, так и к рынку в целом. На американских финансовых рынках основными фондовыми индексами являются Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite, Standard & Poor’s 500 (S&P 500) и Russell 2000. Индексы позволяют трейдерам и инвесторам оценить общее направление движения на рынке.

Посредством фондовых индексов трейдеры и инвесторы получают доступ к целому ряду финансовых инструментов. Они представлены так называемыми биржевыми инвестиционными фондами (англ. exchange-traded fund, ETF), которые повторяют структуру выбранного индекса. К примеру, популярными стали такие ETF, как S&P Depository Receipts (SPY) или Nasdaq-100 (QQQQ). Также инвесторы могут воспользоваться мини-фьючерсами на фондовые индексы (англ. e-mini), в основе которых также лежат одноименные индексы. Фьючерсы e-mini могут “похвастаться” высокой ликвидностью. Благодаря комфортному среднему дневному диапазону они стали излюбленным инструментом краткосрочных трейдеров. Более того, размер контракта более доступен по сравнению с полноценным фьючерсом на индекс. Мини-фьючерсы включают в себя e-mini S&P 500, e-mini Nasdaq 100, e-mini Russell 2000 и мини-Dow. Они торгуются круглосуточно на электронных платформах.

Уровень волатильности

Волатильность и ликвидность мини-фьючерсов привлекает краткосрочных трейдеров, которые работают с фондовыми индексами. Стоимость среднего дневного объема торгов основных индексных фьючерсов составляет 145 млрд долл, что в долларовом эквиваленте превосходит суммарные торги 500 базовых акций. Средние дневные колебания цены контрактов e-mini позволяют получать прибыль от краткосрочных сделок.

Несмотря на то что объем торгов мини-фьючерсами не сравним с валютным рынком, контракты e-mini имеют многие из преимуществ, которые предоставляет форекс: высокая ликвидность, благоприятный для краткосрочных сделок средний дневной диапазон цен и возможность вести торги в любое удобное для трейдера время.

Размер кредитного плеча

При торговле фьючерсами трейдеры получают доступ к большому кредитному плечу, как и на рынке форекс. Только в случае с фьючерсами кредитное плечо называет маржой (обязательный депозит, который может быть использован брокером для покрытия убытков). Минимальные маржинальные (гарантийные) требования устанавливаются теми биржами, на которых ведутся торги. Иногда маржа может составлять всего 5% от стоимости контракта.  Однако брокеры могут назначать и более высокие суммы. В итоге, как и на форексе, у трейдеров есть возможность при минимальных вложениях торговать большими позициями. Это дает возможность получить большую прибыль, однако может привести и к огромным убыткам.

Часы торговли

Электронная торговля контрактами e-mini ведется практически круглосуточно. Перерыв делается лишь на час в течение дня с тем, чтобы огранизации-инвесторы могли оценить свои позиции. Тем не менее, объем торгов здесь может быть значительно ниже, чем на валютном рынке. Также ликвидность в течение “нерабочих” часов может стать проблемой, в зависимости от конкретного вида контракта и времени суток.

Налоговый режим

И хотя правила взимания налогов не относятся к основной теме статьи, следует отметить, что каждый торговый инструмент может иметь свои особенности налогообложения.  К примеру, краткосрочная прибыль от фьючерсных контрактов зачастую имеет более низкие налоговые ставки, чем аналогичная прибыль от торговли акциями. Более того, если торговля на финансовом рынке является основным источником дохода, необходимо обратиться за консультацией в налоговую службу. Рыночная переоценка стоимости портфеля ценных бумаг может также повлечь за собой дополнительные затраты. Для наиболее качественного управления инвестиционной деятельностью и сопутствующими налоговыми обязательствами инвесторам настоятельно рекомендуется пользоваться услугами квалифицированных бухгалтеров и налоговых специалистов.

Заключение

Торговля в интернете и посредством электронных терминалов открывает перед инвесторами и трейдерами со всего мира безграничные возможности участвовать в торгах на различных финансовых рынках. Зачастую выбор торгового инструмента – акций, валют или фьючерсных контрактов – основывается на толерантности инвестора к риску, размере торгового счета и уверенности в выбранной стратегии. Если активность трейдера высока, но он не имеет доступа к рынкам в течение стандартных часов рыночной торговли и не может эффективно контролировать сделки, то акции вряд ли окажутся подходящими. Однако если инвестор намерен “покупать и держать” актив в течение длительного времени, получая при этом стабильный доход и пополняя свой капитал, акции выглядят вполне целесообразным вариантом. В любом случае, независимо от выбранного финансового инструмента, решение трейдера или инвестора должно основываться на том, какой актив наиболее близок интересам участника рынка.