Валютные биржевые инвестиционные фонды (ETF)
Вы следите за падением доллара или ростом евро? Вы хотите знать, как защитить долларовые активы и выиграть от подъема евро? Обычно, чтобы получить прибыль на разнице курсов, приходится торговать валютными фьючерсами, открывать профили на форексе или покупать валюту. Тем не менее, существует гораздо более простой метод – валютный биржевой инвестиционный фонд (ETF), который позволяет избежать всей неразберихи со фьючерсами и форексом. В этой статье мы рассмотрим причины роста и снижения курсов валют, а также разберемся с типами доступных инвесторам биржевых инвестиционных фондов.
Причины валютных колебаний
Обменный курс указывает на то, сколько единиц одной валюты мы можем получить за единицу другой. С изменением стоимости валют происходит и изменение валютного курса. Среди факторов, которые могут повлиять на движение котировок, можно выделить следующие: экономический рост, уровень госдолга, цены на золото и нефть, объем торгов и другие. Например, замедление темпов роста ВВП, повышение госдолга и рост торгового дефицита может спровоцировать снижение стоимости одной валюты к другой.
Рост цен на нефть может также привести к повышению курса валют тех стран, которые являются чистыми экспортерами нефти или обладают значительными ее запасами, как, например, Канада. Более детальный пример можно привести с торговым дефицитом, который означает что импорт в страну превышает экспорт. В этом случае импортеры усиливают спрос на валюту других стран, пытаясь расплатиться за ввозимые товары. Как следствие, курс валюты импортирующей страны падает.
Как работает биржевой инвестиционный фонд?
В течение многих лет инвесторы использовали биржевые инвестиционные фонды вместо паевых инвестиционных фондов (ПИФов), чтобы отслеживать колебания основных фондовых индексов, таких как S&P 500 и др. К преимуществам биржевого инвестиционного фода можно отнести следующее:
1) Легко торгуются: покупаются и продаются в любое время через брокера, как и акции.
2) Эффективность с налоговой точки зрения: Как правило, оборот портфолио ETF ниже, при этом распределение прибыли на капитал минимизировано, поэтому налоги уплачиваются лишь тогда, когда инвесторы продают свои акции.
3) Более высокая степень прозрачности: Биржевые инвестиционные фонды ежедневно обновляют информацию о своих активах, поэтому участники фонда точно знают, что у них есть и за что они платят.
4) Гибкость: С ETF можно делать то же самое, что и с обычной акцией. Валютные ETF позволяют инвестировать в иностранные валюты точно так, как производятся инвестиции в акции или другие ETF.
Валютные ETF
Валютные ETF могут дублировать движения валют на валютном рынке либо удерживая валютные депозиты, либо используя фьючерсные контракты. В любом случае, эти методы довольно эффективно отражают колебания валют.
Как правило, в таких фондах низкие комиссионные сборы, но желательно уточнить условия прежде чем совершать сделки.
Существует несколько типов валютных биржевых инвестиционных фондов.
Некоторые из них отслеживают конкретную валюту. Например, за швейцарским франком следит фонд CurrencyShares Swiss Franc Trust (NYSE:FXF).
Если, судя по прогнозам, швейцарский франк укрепится в отношении к доллару, то можно купить этот ETF, если же ожидается ослабление франка, можно открыть короткие позиции по этому ETF.
Более того, можно купить ETF, который отражает колебания корзины валют. Например, PowerShares DB U.S.Dollar Bullish (NYSE:UUP) и Bearish (NYSE:UDN) соответственно следят за ростом и спадом доллара США в отношении к евро, иене, фунту, канадскому доллару и швейцарскому франку. Так, если вы считаете, что котировки доллара США на валютном рынке снизятся, можно купитьPowershares DB U.S. Dollar Bearish ETF.
Существуют еще более интересные валютные ETF, такие, например, как DB G10 Currency Harvest Fund (NYSE:DBV), который отражает колебания индекса G10 Currency Future Harvest от Deutsche Bank. Это индекс использует преимущества спредов доходности, происходит покупка фьючерсных контрактов высокодоходных валют стран Большой десятки и продажа фьючерсов трех валют с наименьшей доходностью.
В целом, как и во многих других ETF, продавая ETF в случае, когда иностранная валюта выросла против доллара, трейдер получает прибыль. С другой стороны, в обратном случае держатель ETF несет потери.
Представленные валюты
Валютные ETF можно отнести к эффективным инструментам диверсификации, позволяющим отследить движения основных валют, включая следующие:
– австралийский доллар;
– британский фунт;
– канадский доллар;
– евро;
– японская иена;
– мексиканское песо;
– шведская крона;
– швейцарский франк.
С ростом популярности ETF число представленных валют будет, несомненно, увеличиваться.
Риски
Валютные ETF сопряжены с рядом рисков, свойственных валютному рынку в целом:
– политические проблемы;
– государственный долг;
– торговый дефицит;
– изменение процентных ставок;
– дефолт;
– изменение процентных ставок в других странах;
-валютные интервенции;
-изменение цен на сырье.
Важно осознавать существование этих рисков и понимать, как это может отразиться на валютном ETF.
Итоги
Популярность ETF растет с каждым днем, открывая перед инвесторами новые перспективы. Эти инструменты позволяют и хеджировать риски, и спекулировать на обменных курсах. Тем не менее, как и все виды инвестиций, ETF сопряжены с определенным риском, и прежде чем окунуться в торговлю с головой, необходимо тщательно изучить все необходимые аспекты.
