Валютные фьючерсы VS традиционные фьючерсы
Форекс является крупнейшим в мире рынком, дневной оборот средств на котором превышает 1 триллион долларов США. Примерно одна сотая часть этого приходится на рынок валютных фьючерсов. Предлагаем обсудить, чем отличаются традиционные и валютные фьючерсы, а также рассмотрим ряд стратегий, которые будут полезны при работе с этими деривативами.
Валютные фьючерсы VS традиционные фьючерсы
И валютные, и традиционные фьючерсы основаны на одном принципе: контракт подразумевает покупку или продажу определенного количества активов по определенной цене и в заранее оговоренное время. Ключевым различием является то, что валютные фьючесры не торгуются централизованно: вместо этого сделки осуществляются на различных торговых биржах в США и за рубежом. Большинство валютных фьючерсов торгуется на Чикагской товарной бирже.
Тем не менее, это вовсе не значит, что сделки с валютными фьючерсами нелегальны; они все равно подпадают под определенные правила и ограничения. Важно помнить, что в отличие от валютного спот-рынка, все котировки валютных фьючерсов выражены в отношении к доллару.
Вот так выглядят котировки валютного фьючерса:
Евро-фьючесры на Чикагской товарной бирже
При торговле фьючерсами на валютном рынке брокер должен предоставить трейдеру всю информацию о фьючерсе, в частности, размеры контрактов, временные промежутки, торговые часы, ценовые лимиты и др.
Хеджирование VS Спекуляции
Хеджирование и спекуляции – основные цели использования указанных выше деривативов. В рамках хеджирования валютные фьючерсы позволяют снизить или полностью устранить риск, связанный с будущими курсовыми колебаниями. Спекулянты, напротив, пытаются заработать на возможной разнице курсов. Поговорим об этом более детально.
Хеджирование
Существует множество причин для использования стратегий хеджирования на рынке валютных фьючерсов. Основной целью хеджирования является нейтрализация последствий валютных колебаний на доходе с продаж. К примеру, компания, работающая за рубежом, хочет знать, какую конкретно прибыль (в долларах) принесут европейские магазины. С этой целью им необходимо купить фьючерсный контракт на сумму, равную ожидаемому доходу с продаж. При хеджировании трейдерам часто приходится выбирать между фьючерсами и форвардами. Между этими деривативами существует несколько различий.
– Форварды предоставляют трейдеру большую свободу в выборе размера контракта и установке дат. Это позволяет подкорректировать контракт в соответствии с требованиями трейдера, в то время как при торговле фьючерсами размер контракта фиксирован.
Оплата форварда производится лишь в момент истечения срока его действия, в то время как расчет по фьючерсам происходит ежедневно.
Используя фьючерсы, трейдер имеет возможность производить переоценку своей позиции так часто, как хочет. В случае с форвардами необходимо дождаться срока истечения контракта.
Спекулятивные сделки
Спекулятивные сделки по своей природе направлены на получение прибыли. Разница между фьючерсами и спотами не так велика. Чему же трейдеру стоит отдать предпочтение?
В целом, можно привести несколько плюсов и минусов торговли валютными фьючерсами.
Преимущества:
– Более низкие спреды
– Более низкие затраты на проведение транзакции
– Больший леверидж (500+ долл за контракт)
Недостатки:
– Требуется более серьезный капитал
– Ограничение по времени сессий
– Национальная фьючерсная организация может требовать внесения взносов
Стратегии, используемые при спекуляции, схожи с теми, что применяются на спот-рынке. Большинство стратегий основано на результатах технического анализа. В частности, широко применяются исследования Фибоначчи, Ганна, пивоты и тому подобное. Кроме того, могут использоваться более сложные стратегии, такие как арбитраж.
Заключение
Как видно, валютные фьючерсы основаны примерно на таком же принципе, как и традиционные фьючерсы на рынке ценных бумаг и рынке сырья.
С использованием валютных фьючерсов трейдер получает большое количество преимуществ при совершении хедж-операций и спекулятивных сделках. Основное отличие заключается в том, что фьючерсы не торгуются на централизованной площадке. Валютные фьючерсы могут защитить от валютных колебаний, но ряд трейдеров использует эти инструменты в целях получения прибыли точно так же, как на спот-рынке.
