Восхождение на Фудзи-яму, Дубль второй. Обзор от Mabico 25-29.10.04

“Долгий, долгий день – восхожденье на Фудзи, Я готов это делать всегда – потому что на Фудзи я всегда другой”
Отомо Якомоти.

   Так можно словами японского поэта танка, коротко выразить тенденцию на рынке Форекс, проявившуюся за последние три недели. Евро вновь стремится к своему абсолютному максиму. Напомним, что этот уровень – 1,29 евродоллар тестировал в начале этого года. Если продолжить аналогию с покорениями вершин, то поведение евродоллара на прошедшей неделе можно сравнить с поведением уставшего альпиниста, который сделал последний рывок и, достигнувши вершины, прилег отдохнуть после последнего отчаянного рывка. В понедельник рынок открылся гепом, что и послужило последним отчаянным рывком. Этим, пожалуй, и ограничиваются активные действия на форексе на этой неделе, все остальное время рынок пребывал в состоянии штиля. Котировки словно поплавок находились под действием равновеликих и противоположно направленных сил.
   С одной стороны технические уровни сопротивления по евро, где начинаются минные поля офферов крупных европейских банков, это зона 1,2650-1,2870. По всей видимости, этот валютный коридор будет еще долго отпугивать рыночных игроков и станет актуальным для динамики котировок вплоть до конца этого года. Не следует снимать со счетов психологический барьер, который предстоит преодолеть евро-быкам, если им придет в голову атаковать эти уровни сопротивления. Ведь к уровню 1,29 в 2003 году цена подходила дважды, в начале же этого года, цена, образовав двойную вершину, рухнула вниз. Но с другой стороны негативный фундамент по доллару не пускает котировки вниз. Возможно, в противном случае, евро-быки испугавшись своей дерзости, откатили бы назад. На этой неделе такая попытка была сделана, когда геп начала недели, был технически отыгран. Прежде всего, давление на доллар оказало положение на нефтяном рынке. На этот раз катализатором роста нефтяных фьючерсов стала перманентная забастовка рабочих на плавучих нефтяных платформах в Норвегии, в ответ на которую хозяева нефтяных платформ и судовладельцев угрожали локаутом, что может вообще остановить поставку норвежской нефти на международный рынок. Локаут может ввести Ассоциация судовладельцев с 8 ноября. В ответ на эту угрозу декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне поднялись до нового максимума – $51,90. Фьючерсы на нефть марки WTI, которыми торгуют на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX, установили новый рекорд в ходе внебиржевых электронных торгов в понедельник утром. Декабрьские фьючерсы на нефть WTI поднялись на
электронных торгах до $55,67.
  Неожиданное сообщение Китая вызвало ослабление доллара по всем валютным парам. Народный Банк Китая повысил свою основную процентную ставку на 0.2 7% до 5.58%, при этом решение вступает в силу немедленно. НБК также сообщил на своем веб-сайте о том, что годовая ставка по банковским депозитам повышена на.27% до 2.25%. В заявлении банка отмечается, что повышение ставки было нацелено на охлаждение экономики.
   Охлаждение национально экономики Китая означает уменьшение потока импорта товаров Китая в США. По словам Джона Сноу это является первым шагом к либерализации курса юаня к доллару. Это событие однозначно “играет” против доллара.
   Техническая же коррекция восходящего тренда была вызвана неожиданно положительными данными по США с рынка недвижимости временной стабилизации цен на нефть. Продажи ранее построенных домов (Existing home sales) в США за сентябрь составили 6.75 млн. (прогноз был 6.60 млн., предыдущее значение пересмотрено с 6.54 до 6.55 млн.). После очередного рекордного значения цены на нефть в понедельник, когда нефть достигла очередного рекордного уровня за 21 год – 55.67 доллара за баррель, в среду цены стабилизировались ниже отметки 55 $ за баррель на Нью-Йоркской бирже и ниже 50$ за баррель на Лондонской бирже И последней заключительной точкой на этой неделе был выход обоймы фундаментальных новостей в пятницу. Данные вышли несколько противоречивыми. Предварительный отчет по ВВП показал рост этого показатели, но данные вышли ниже прогнозируемых. По опубликованным данным, в III квартале ВВП США вырос на 3,7% в годовом исчислении. Согласно разным опросам, экономисты в среднем прогнозировали рост на 4,2% – 4,3%. Во II квартале американская экономика выросла на 3,3% в годовом исчислении, а в I квартале – на 4,5%. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета понизился в октябре до 91,7 против 94,2 в сентябре. Однако индекс повысился по сравнению со своим предварительным октябрьским значением, которое было опубликовано в середине месяца и равнялось 87,5. В итоге этот показатель выше прогнозов. Индекс деловых настроений чикагское отделение Института менеджмента по снабжению (Institute for Supply Management, сокращенно ISM), индекс деловой активности в Чикаго и его регионе вырос в октябре до 68,5 по сравнению с 61,3 в сентябре. Говоря о перспективе, то вероятнее всего на рынке назрела коррекция. Евродоллар, по крайней мере, до конца года, скорее всего будет двигаться в фарватере нового валютного коридора 1,2650-1,2870. В техническом плане коррекция тоже явно назрела. Если рассмотреть составляющие восходящего волн Элиота. То хорошо видно развитие мощной – 3 трендовой волны, № волна, как правило, самая мощная в пяти волновой структуре волн Элиота.

   На графике четко видно развитие 1 волны от уровня 1,9800 к 1,2450, затем коррекция к 1,22 – уровню равновесия 50% по Фибо. Затем развитие волны 3 выше своего максимума 161,8 % по Фибо. Коррекция вероятна вплоть до уровня 1,259. Есть еще один немаловажный аргумент в пользу коррекции это геп в начале неделе.

   Как правило на форексе цена стремится закрыть пробел на ценовом графике – причем возврат к гепу может происходить не единожды.

Финансовый Аналитик www. Mabico.ru
Ринат Мещеров