Понедельник, Январь 17, 2005 | Posted by ForexTimes

Взгляд на USD/JPY:

В обзоре дается дальнейший анализ валютной пары доллара к йене, ее возможных колебаний и динамики на ближайшее будущее. Описывается продолжение формирования текущего треугольника, корреляция курса пары с ценами на нефтяные фьючерсы марки Crude Light, а также выделяются основные уровни поддержки/сопротивления и сценарии на следующую неделю. Обзор является логическим продолжением и дополнением предыдущих трех, опубликованных в №№ 34, 35, 36 журнала FOREX MAGAZINE.

Новые границы треугольника?

Формирование треугольника продолжается. Развязка все ближе и ближе…

Нашего понимание того, что формирование фигуры занимает больший временной промежуток, в дальнейшем поможет нам выводами о значении выхода из формации, т.е. о формировании нового тренда, его направлении и вероятном времени движения. Я хочу сказать, что не стоит пытаться “вернуть” курс в прежний диапазон колебаний, с которым мы так уже привыкли иметь дело, после преодоления условных границ треугольника. Так как, скорее всего, выход курса за их пределы определит дальнейшую динамику на ближайшие насколько месяцев, а, может, и больше. А это “грозит” сильными изменениями в курсовых значениях как пары USD/JPY, так и остальных долларовых пар. Тем более мы знаем насколько волатилен курс японской йены после такого рода долгого бокового зажимающегося характера динамики колебаний с долларом.

То, что произошло на этой неделе имело место с прошлых обзорах – “сработал” сценарий изменения границ бывшего треугольника. За одну неделю были протестированы обе новые линии фигуры. Если обратим внимание на недельный график (см. ниже), то можно заметить, что курс пары закрыл неделю в пределах бывшего треугольника, но был протестирована зона сопротивления долгосрочной красной линии с вершин декабря 2002 года, а также поддержка зеленой линии с низин этого года.

И даже, если оставить в покое красную линию, то все равно утверждать о пробитии наверх ещё рано – выброс вверх пока воспринимаем за ложное пробитие, т.к. закрытие курса находится ниже пробитой синей линии. Так что треугольник ещё цел, курс в нем – все на прежних местах. “Наша песня хороша, начинай с начала”.

Но все равно о красной линии забывать не стоит, т.к. она может являться для анализа графиков последним барьером фигуры, для нас – сигналом восходящего движения (желательно с закрытием следующей недели выше), а для пары – тем “ускорителем”, который отправит курс в “заоблачные дали”.

Цели остаются теми же: при движении наверх – 115.00 с дальнейшей перспективой в диапазон 120-121.00, а вниз – 107.00 с достижением 104.00-103.00, как ключевых уровней, перед падением ещё на 10 фигур…

Заканчивая эту часть обзора, ниже привожу недельный график, где примерно указаны вышерассмотренные ожидаемые варианты развития динамики. И обратите внимание на показания гистограммы МАСD. Бары прорисовываются в положительной области, сигнальная средняя тоже. Это указывает на бoльшую вероятность движения наверх, чем вниз. Тогда следует подумать, а, может, недавний выброс вверх уже “наметил” дальнейшее направление?..

Фундамент и техника, а также ещё раз про корреляцию йены с нефтью

Хочу отметить дальнейшую сильную корреляцию между колебаниями цен на нефть и курсом доллара к йене. Несмотря на большое в этот раз запаздывание, рост курса “совпал” с ростом цен на нефть. Причина в том, что рост нефти оказывает большее негативное влияние на экономику Японии, чем США, поэтому наблюдаем удешевление йены. А вот недавнее падение курса было вызвано другими факторами, например, с окончанием в сентябре финансового полугодия в Японии и ожиданием ежеквартального обзора Танкан. Первый фактор связан с потоками капитала и ростом спроса на японскую валюту, а второй – с описанием и ожиданием экономического роста. “Чуда” пока не предвидится. Нефть создает действительную угрозу. Темпы роста могут замедлиться. Так что теперь в декабре ожидают не лучшего очередного обзора…

   А пока, можно предположить три варианта поведения курса USD/JPY в зависимости от динамики цен на нефть:
   1. Цены на нефть продолжат свой рост – курс пары пойдет наверх с гораздо быстрой динамикой, чем рост нефти.
   2. Цены на нефть продолжат находится на максимумах – пара продолжит оставаться в прежнем боковом диапазоне.
   3. Цены на нефть резко или постепенно скорректируются, что может привести к постепенному “сползанию” курса пары к 109-107.00

На рисунке ниже привожу дневные графики курса USD/JPY и цен на нефть

Дневная картина USD/JPY: сценарии на неделю

Исходя из всего вышеописанного, можно прийти к заключению, что пока пара не вышла за границы (как новые, так и старые) треугольника очень вероятно нахождение курса в рамках прежнего сужающегося диапазона 109.60-80 и 111.70-90.

На рисунке привожу прорисовку дневного графика курса пары. Сейчас наиболее вероятно движение пары к верхней границе – 111.90 и затем очередной отскок от неё в район 110.40-60. Преодоление наверх диапазона 111.90-112.30 отправит курс к 115.00. Не исключаем также вариант ложного прорыва на 112.30 (см. график).

Преодоление вниз диапазона 109.60-80 может привести к падению на 108.30-50 с дальнейшей целью на 107.00 и ниже. Промежуточной поддержкой в таком случае выступит уровень 109.00, а сопротивлением станет пробитый диапазон 109.60-80.

В таблице ниже выделяю кратко- и среднесрочные уровни сопротивления и поддержки, которые упоминались в обзоре. А примерное ожидание курсовых колебаний указаны стрелочками на дневном графике.