Золотая середина? (9-13.05.05)

В февральском выпуске 2004г. журнала “Технический анализ акций и товарных контрактов” опубликована статья Дэна Волку “Использование техники Хайкин-Аши”. Слишком часто трейдеры слышат о какой-либо технике и думают, что “Святая чаша Грааля” найдена и торопятся “вскочить на борт”, не тратя времени и сил, чтобы как следует ее проанализировать. Цель данной статьи состоит в том, чтобы попытаться детально разобраться в преимуществах и недостатках визуального представления, создаваемого математикой этого метода.

Дэн Волку говорит, что “хайкин” по-японски означает “среднее число”, а “аши” означает “бар”. Так что буквально это переводится как “средний бар”. В действительности же, метод использует технику усреднения следующим образом:

• haClose = (открытие + максимум + минимум + закрытие)/ 4
• haOpen = (haOpen (предыдущего бара) + haClose (предыдущего бара))/2
• haHigh = Максимум (максимум, haOpen)
• haLow = Минимум (минимум, haOpen)
* ha – сокращенная аббревиатура “Хайкин-аши”

Я сделал небольшое изменение в формулах предложенных Волку. На самом деле они эквивалентны, но мои формулы более корректны.

haHigh и haLow В статье формулы Волку выглядели как:
• haHigh = Максимум (максимум, haOpen, haClose)
• haLow = Минимум (минимум, haOpen, haClose)

Это математически невозможно, чтобы haClose было выше, чем максимум бара, или ниже чем минимум бара. haClose является средним значением от открытия, максимума, минимума и закрытия бара. Открытие должно быть в диапазоне максимума-минимума. Закрытие также должно быть в диапазоне максимума-минимума. Минимум должен быть равен или ниже максимума. Поэтому, haClose никогда не может быть выше, чем Максимум или ниже, чем Минимум. Поскольку haClose никогда не может быть выше, чем Максимум, максимум haHigh нет необходимости проверять на haClose как возможную цену, которая установила бы haHigh. Выбор более высокого значения из Максимума и haOpen вполне достаточен. То же самое рассуждение применимо к выбору цены для минимума haLow. Выбор более низкого значения между Минимумом и haOpen вполне достаточен. haLow не должен рассматривать haClose, потому что haClose никогда не будет ниже, чем Минимум. Конечно, не принесет никакого вреда, чтобы проверить haClose, но это является лишним и ненужным действием. Теперь, давайте продолжим наш анализ.

haClose

Закрытие haClose является средним значением четырех цен бара: открытия, максимума, минимума и закрытия. Это создает интересный эффект на рынке развивающем сильный тренд, который, по моему мнению, вводит в заблуждение при чтении графика. Я проиллюстрирую этот эффект следующим примером.

Пример показывает первоначальные бары данных в верхней половине диаграммы, и метод “Хайкин-аши” в нижней половине. Бары с 1 по 4 развивают сильный тренд вверх, а бары 5 – 8 развивают сильный тренд вниз. Теперь, давайте сравним эти два изображения. Точки данных “Хайкин-аши” также показаны на первона чальном графике, используя маленькие красные точки, соединенные сплошными красными линиями через максимумы и минимумы, и пунктирные красные линии через закрытия. Эти точки и линии помогут при сравнении того, что делает метод “Хайкин-аши”, чтобы усреднить первоначальные бары данных. В восходящей свече haClose всегда будет ниже фактического закрытия, а в нисходящей свече, haClose всегда будет выше фактического закрытия. Эти два принципа проиллюстрированы при сравнении положения красных точек закрытия с закрытием бара в первоначальном изображении графика. Фактически, восходящая свеча “Хайкин-аши” всегда будет иметь верхнюю тень, а нисходящая свеча всегда будет иметь нижнюю тень. Это один из первостепенных моментов, который, по моему мнению, вводит в заблуждение.

Обратите внимание: восходящая свеча в методе “Хайкин-аши” может иметь или не иметь нижнюю тень. Нисходящая свеча в методе “Хайкин-аши” может иметь или не иметь верхнюю тень.

Тень на вершине обычной восходящей свечи подразумевает, что давление продавцов заставило рынок отступить от максимума. Таким образом, я считаю, что это вводит в заблуждение, когда видишь верхнюю тень на свече в методе “Хайкин-аши”, когда никакого давления продаж не присутствует. То же самое относится к нисходящей свече. Нижняя тень нисходящей свечи подразумевает, что давление покупателей заставило рынок отступить от минимума. Это также вводит в заблуждение, если использовать обычную интерпретацию для нижней тени, так как никакого давления покупателей не присутствует.

Математически haClose никогда не может превышать 75% диапазона первоначального бара. 75% были бы достигнуты, когда открытие и закрытие происходят на максимуме бара. В этом случае, haClose = (H+H+H+L)/4.

Простой пример: O=4, H=4, C=4, L=0, в этом случае haClose = 12/4 = 3, таким образом, значение максимума haClose равно 3/4 диапазона, потому что диапазон был 4. Следовательно, размер верхней свечи будет 25% от диапазона первоначального бара или больше. Размер нижней тени нисходящей свечи будет 25% от диапазона первоначального бара или больше.

В декабрьском номере 2003г. Яшуйи Яманака дает пять правил торговли на графике “Хайкин-аши”. Его правило 2 звучит так – “Положительная свеча с верхней тенью означает сильный сигнал покупки”, а “Отрицательная свеча с нижней тенью означает сильный сигнал продажи”. Выше мы доказали, что каждая восходящая свеча в методе “Хайкинаши” должна иметь верхнюю тень, а каждая нисходящая свеча метода “Хайкин-аши” должна иметь нижнюю тень. Поэтому, правило 2 означает, что каждая свеча в методе “Хайкин-аши” подает либо сильный сигнал на покупку, либо сильный сигнал на продажу. Очевидно, что этого не может быть, поэтому мы должны заключить, что правило 2, предложенное Яманаки является нелогичным утверждением.

haOpen

Формула haOpen может быть упрощена как середина тела свечи предшествующего бара “Хайкин-аши”. Смотрите графическую иллюстрацию этого, где голубые линии от тела предшествующей свечи тянутся к средней точке тела свечи. Эта средняя точка используется в качестве открытия следующего бара “Хайкин-аши”.

Цена открытия haOpen может быть вне диапазона первоначального бара. Поэтому, диапазон бара “Хайкин-аши” расширен, чтобы включить цену открытия haOpen. Это расширение сделано, путем выбора более высокого значения между Максимумом и haOpen для значения максимума haHigh, и более нижнего значения между Минимумом и haOpen для значения минимума haLow. Дэн Волку описывает этот процесс как устранение “помех от нормального графика”, и создание “лучшей картины трендов”. Я считаю, что этот процесс вводит в заблуждение. Давайте еще раз посмотрим на пример. Одно из неправильных восприятий графика “Хайкин-аши” связано с отсутствием ГЭПов. На первоначальном графике мы видим 6 ГЭПов, и они все были “усреднены” таким образом, что исчезли с графика. Если для вас ГЭпы что-то значат, будь то в качестве признака импульса или как ценовой уровень, который, в конечном счете, должен быть заполнен, то вы должны будете обойтись без него, когда используете график “Хайкин-аши”.

Другое неправильное восприятие графика “Хайкин-аши” связано с длиной баров. В нашем примере многие из баров “Хайкин-аши” (ha) вдвое длиннее первоначальных баров. Бары (ha) всегда будут накладываться на часть бара, находящегося с левой стороны. В части примера, где развивается восходящий тренд, Минимумы (ha) все ниже, чем первоначальные минимумы, создавая впечатление, что рынок торговался по ценам в этот период времени, которых на самом деле не было. В качестве примера, давайте посмотрим на третий бар. Ценовой диапазон первоначального бара составлял 40 пунктов от 700 до 740. Бар (ha) подразумевает, что в третьем периоде времени, торговля происходила в диапазоне от 640 до 740, т.е. диапазон составляет 100 пунктов. Это вводит в заблуждение. Визуальное представление не делает никакой разницы между частью диапазона, который является фактическим и частью, которая создана искусственно.

Другое неправильное восприятие связано с комбинацией четвертого и пятого бара. На первоначальном графике, эти два бара формируют комбинацию, известную как “Ключевая разворотная пара”. Эта существенная информация полностью потеряна на графике “Хайкин-аши”. Фактически, пятый бар на графике “Хайкин-аши” показан как восходящая свеча, что на 100% противоречит тому, что произошло на самом деле. Это также, по моему мнению, вводит в заблуждение.

Заключение

Я предполагаю, что, прочитав все вышесказанное, вы заключили, что я не особенно впечатлен методом “Хайкин-аши” и пытаюсь отговорить вас от его использования. На самом деле, это не так, он может оказаться эффективным для многих из вас, и если это так, то будет замечательно. Я всегда говорю, используйте то, что работает для вас. Графики “Хайкин-аши” включены в графический пакет “Ensign Windows”, потому что некоторые пользователи просили об этом. Но, я не знаю, поможет ли это кому-нибудь торговать более эффективно. Опытный трейдер Ира Туник недавно заявила, “есть те, кто постоянно ищут “Святую чашу Грааля” и думают, что каждый новый подход или инструмент необходимо использовать для этого. За эти годы я пришла к выводу, что большинство экзотических и усложненных новоявленных методик не помогают чьей-либо способности торговать или повысить доходность”. Независимо от этого, по крайней мере, прочитав и поняв выделенные мной особенности, вы будете использовать метод “Хайкин-аши”, будучи лучше информированными о том, как он формирует “средние бары”.

Forex Magazine по материалам www.ensignsoftware.com