Фундаментальный обзор рынка Forex. Прогноз и рекомендации по EURUSD, USDJPY.

Результаты торгов прошлой недели прошли по намеченному сценарию, который обозначил в понедельник. Единственной угрозой исполнения данного сценария, было решение ФРС по процентной ставке, точнее сказать реакция рынка на сопроводительный текст. В последствие, это событие и помогло реализовать намеченный сценарий.

Ставку оставили на том же уровне, на длительный срок, а текст речей чиновников ФРС в этот раз носил более пессимистичный характер, чем ранее. Наконец-то чиновники признали, что не все так хорошо у них в экономике, и в финансовом секторе еще очень много проблем и они вызывают опасение. Тем не менее, продолжили утверждать, что ситуация на рынке труда улучшается. В общем, весьма противоречивый текст. То ли еще будет. Особенно когда состояние экономики продолжит ухудшаться.

Последние данные это уже демонстрируют. Сначала данные по рынку жилья, теперь данные по ВВП. Реальный валовой внутренний продукт США за первый квартал был пересмотрен вниз до 2.7%, в пересчете на год, от более ранней оценки в 3.0.

Все эти опасения уже дают свой эффект. Президент Обама в письме лидерам G20 призывает пока не сокращать государственную поддержку в странах, потому что, это может подорвать восстановление экономики. Особое давление он пытается оказать на Германию и ЕС. На что канцлер Меркель довольно жестко ответила, что не будет менять свои планы по сокращению дефицита.

Посмотрим, что решат лидеры G20, которые в эти выходные собрались в Канадской “Роще Оленей”. Хотя в кардинальные решения уже мало кто верит. Как всегда растратят бюджетные деньги, вкусно покушают, весело проведут время, что-нибудь решат для виду и разъедутся. В общем, название этой долины очень хорошо характеризует это сборище.

Теперь касательно процентной ставки. После оглашения решения во всех новостных лентах начали писать о расстройстве инвесторов относительно того, что ФРС не будет поднимать ставку. Ну да, расстройство это чисто спекулятивного характера. А вот если посмотреть с другой стороны, ждать этого и не стоит в этом году. Почему? Да потому, что не нужно им повышение ставки, судя по их экономической политике.

Америка продолжает вновь и вновь занимать деньги, не беспокоясь о дефиците бюджета. И я думаю, там далеко не дураки сидят, и все прекрасно понимают, чем может им вылиться этот дефицит бюджета. Но тем не менее они его сокращать не собираются, а наоборот – увеличивают. И все прекрасно понимают, что такой долг им выплатить не просто тяжело, а уже начинает граничить с нереальностью. Выход – обесценить этот долг.

В одном из обзоров я уже писал, что Америке выгодно запустить инфляцию в стране, а еще лучше – гиперинфляцию. Вот этим сейчас и занимаются чиновники. Если инфляция может съесть до 30% их долга, то гиперинфляция съест около 50% долга. Вот и ФРС это прекрасно понимает. И своими действиями они как раз и хотят ее запустить. Они уже умышленно держат ставку на низком уровне, чтобы этот процесс пошел. Но вот незадача, процесс все не идет и не идет. Да как тут ему пойти, если экономика топчется на месте – роста то нет никакого.

Поэтому быстро запустить инфляцию пока и не получается. Все это конечно хорошо, инфляция им будет на руку, но вот возникает вопрос. А хорошо ли они подумали, перед тем как ее запустить? В их положении инфляция может оказаться смертельным трюком. Смогут ли они ее потом быстро остановить? Важно помнить, что инфляция, как и дефляция способна убить любую экономику. Это уже закон экономики, от которого никуда не денешься.

Оставим фундаментальную часть и перейдем к технической.
На прошлой неделе наконец-то реализовался рост стерлинга в обозначенные зоны, кроме того, реализовался сценарий по евро, написанный в начале недели. Полностью реализовать сценарий по евро нам помешала техническая ситуация на рынке, сложившаяся перед самым решение ФРС по ставке.

Поэтому, отыграть весь сценарий в тот момент было опасно. Голову на четырех часах, которая решила испортить сценарий роста, тоже отыграть не дали, потому как, так и не закрыли четырехчасовую свечу ниже necline, что тоже обидно, очень красиво все располагалось на графике. Тем не менее, неделя получилась результативной.

Что мы имеем теперь.
Неделя по eurusd снова, закрыта проблемно. Цена закрытия 1,2369, что намного хуже предыдущей недели. Данный факт не в пользу евро. С другой стороны, на четырех часах пара рисует что-то вроде фигуры продолжения тренда, с отработкой вверх порядка 400 пунктов – в зону 1,2770. Или возможен другой вариант. Пара нарисует второй локальный максимум под зоной ress 1,2440, который при определенных условиях может стать фигурой double top, с отработкой в зону 1,2120. Индикаторы пока тоже не информативны. Мутно все очень выглядит внутри дня.

На дневном графике ситуация немного проще. На данный момент имеется разворотная H&S. Непропорциональная и нетипичная для евро, но все же есть. Некоторые условия формирования данной модели уже выполнены, хотя и с небольшими погрешностями. Не выполнено пока главное условие. Серая necline – 1,2415-20 не пробита ценой закрытия дня. Консервативная отработка данной H&S приходится в зону 1,2755, при этом на пути роста пары будет серьезный барьер – 1,2555, который с первого раза могут не пройти.
RSI тоже уже в зоне покупок.
 

 

Но что-то мне не нравится все это, на данный момент, как – то все неопределенно выглядит. И очень вероятно, на предстоящей неделе все так и будет болтаться в узком диапазоне, потому как будут ждать данных по американской безработице. Либо будут преобладать продажи, потому как данные ожидают плохие, а это фактор бегства от рисков. Последнее время, неделя на которой ждут релиз данных по безработице не отличается техничностью.

Кроме того, на предстоящей неделе мы увидим цену закрытия месяца. От нее очень много будет зависеть, в среднесрочном плане. В общем, на данный момент могу сказать только одно, не тот момент, чтобы делать какие-либо заключения и давать конкретные рекомендации. При нормальных условиях, которых пока нет, можно было бы встать на отработку данной головы. Поэтому, посмотрим, как будет вести себя рынок. Возможно, он даст нам эти нормальные условия, для начала хотя бы пробьют necline ценой закрытия дня.

Кроме того, мне не нравится еще один фактор, который как раз напрямую индицирует бегство от рисков. График йены.

В последнем обзоре хотел повесить этот график с рекомендацией продавать, но время поджимало, обзор и так поздно вышел, надо было успеть перед FOMC предостеречь от активных действий. Конкретных технических особенностей сейчас на графике нет. Есть только одно – пробитая зона supp – 89,70 ценой закрытия недели. Что сигнализирует продажи и достижение следующего уровня supp – 88,45. А если йена пойдет вниз по графику, то eurjpy утащит за собой вниз и евровалюту.

Сейчас на графике usdjpy для продолжения снижения не хватает только одного, технического возврата к пробитой зоне supp, возможно чуть выше – в зону 90,13. В этих зонах можно будет попробовать продать с целью 88,75-88,45, только обязательно следить за динамикой рынка, ситуация может поменяться. С постановкой стопа здесь проблема, наиболее грамотные варианты находятся очень высоко, поэтому стопы индивидуально, но не ниже 90,70.