Ликбез: что такое спред и своп
Со спредом и свопом знаком любой трейдер открывающий ордер. Каждое из этих терминов заслуживает особого представления. Сегодня мы рассмотрим оба этих понятия.
Спрэд (англ. Spread) является разностью в пунктах курса покупки и курса продажи. Например, если значение EUR/USD составляет 1, 3456/1, 3458, спрэд будет равен 0, 0002 доллара США, что равно двум пунктам. Любому из нас приходилось менять деньги в обменном пункте: когда мы подходим к окошку видим цену покупки и цену продажи валюты, с которой хотим произвести сделку в обменнике. Как раз в этой разнице и заключается доход обменного пункта, равно как и Спрэд является доходом дилингового центра. У каждого дилингового центра есть свой размер Спрэда, большинство дилинговых центров пытаются минимальным Спрэдом обратить внимание биржевых торговцев, некоторые из центров могут заявлять о нулевом Спрэде.
Раскрыть тему в беседе с нашим корреспондентом согласилась одна профильная форекс партнерка. Вот, что поведали ее сотрудники в беседе с нашим корреспондентом.
Но тут встает вопрос: на чем тогда центры будут зарабатывать свой доход? На трейдере? Спрэд – это источник дохода дилингового центра, его хлеб, поэтому не стоит нести деньги в центр, объявляющий его нулевым. Стоит доверять центрам которые держат плавающие спрэды начиная от минимального значения пункта, этому доверяешь намного больше, ведь ощущается тонкий подход к каждой сделке, подход дилингового центра к тебе как к своему партнеру, ведь доход трейдера сегодня – это заработок центра завтра.
Для поддержания ликвидности биржи часто определяют максимальный размер спрэда. Если заданный лимит превышается, то торги могут быть приостановлены. Если спрэд больше – ликвидность актива меньше.
Если один оператор рынка поддерживает и покупку, и продажу, он способен устанавливать фиксированный спрэд, не меняющийся в случаях, когда курс колеблется.
Фиксированный спрэд появляется тем чаще, чем выше ликвидность. Зачастую такое состояние можно наблюдать на рынках валют, часто у дилинговых центров Forex. Работая с данным инструментом следует использовать калькулятор спреда.
Следует отметить, что спред имеет важное значение и при расчете вознаграждения партнеров. Здесь следует учитывать такое понятие, как рибейт спреда – это эффективный метод привлечения клиентов, основанный, по данным наших сегодняшних собеседников, на возврате части партнерского вознаграждения. В частности партнер брокерской компании может улучшать торговые условия для своих клиентов, возвращая им часть уплаченного спреда с каждой сделки. Это, по мнению специалистов, достаточно надежный доход, который получает партнер и его клиенты не зависимо от результата торговли.
Свопом (англ. Swap) обозначают совокупность пары противоположных валютных операций равного объёма с различием в датах валютирования. Несмотря на то, что Forex работает круглые сутки, законодательство, регламентирующее деятельность рынка валют, требует, чтобы был произведен расчет реальными деньгами по всем позициям, которые были незакрыты в конце дня (то есть 21: 00 по Гринвичу).
Должно произойти перемещение денег по депозитам держателей во всех банках. Изъятие валюты не входит в интересы трейдеров, ведь их цель – это оборот валютных средств, а не наличные деньги. Во избежание осуществления реальных расчетов, брокеры автоматом закрывают позиции биржевых игроков точно в 21: 00 и приступают к открытию новых с таким же объёмом денежной массы. Эта операция и получила название cвоп.
Процентный дифференциал – важный показатель, используемый при обмене валюты. Он является разницей учетных ставок Центробанков стран, с валютами которых работает трейдер. Как раз эту разницу и содержат своп-пункты.
Если трейдер покупает валюту с учетной ставкой выше, то получит положительную своп-разницу, если продаст, то отрицательную.
Большое количество операций по типу своп заключается на срок до года. Зачастую валютный своп производится с одним лицом, что позволяет осуществлять обе валютные операции с одним банком. Такой своп носит название «чистый». Но свопом могут называть еще и сочетание пары разнонаправленных конверсионных позиций на одинаковую сумму, которые заключены с двумя разными банками и имеют разные даты валютирования. Такой своп будет сконструированным свопом (engineered swap).
