Аналитический обзор рынка Forex за 16 апреля – 2007

Основные валюты

Заседание представителей стран Большой семерки, завершившееся на выходных, привело к тому, что на открытии рынка в понедельник произошел разрыв. Так, пара евро/доллар и доллар/франк открылись против американской валюты. А вот USD/JPY – с повышением по отношению к закрытию пятницы. И, хотя в дальнейшем японской иене и удалось укрепиться до отметки 119 иен за доллар, в течение дня по паре можно было отметить повышательную тенденцию.

Как оказалось, апрельское коммюнике Большой Семерки мало отличалось от февральского: представители самых могущественных держав по-прежнему полагают, что «курсы валют должны соответствовать фундаментальным показателям».

В целом первый рабочий день недели прошел в целом под знаком понижения доллара. Так, против новозеландской валюты USD достиг 2-летнего минимума, против австралийского доллара – 17-летнего, а против фунта – самого низкого уровня с сентября 1992 года. Поскольку ход пар AUD/USD и NZD/USD вверх в понедельник совпал с ростом котировок USD/JPY, есть основание подозревать, что ввиду отсутствия критики слабости иены, инвесторы снова проявили интерес к сделкам carry trade (при которых на займы, сделанные в валютах с низкими процентными ставками, приобретаются активы, ставки процентов по которым высоки).

Тем не менее, помимо carry trade весьма интересным 16 апреля был и новостной фон. Так, росту фунта выше уровня 1.9900 напрямую способствовал релиз данных по закупочным и отпускным ценам производителей: согласно фактическим показателям, рост темпов инфляции производственных цен оказался значительно выше ожиданий. Кроме того, фактический темп роста цен на жилье от Rightmove, опубликованный ранее, показал положительную динамику в отношении предыдущего отчетного периода.

Экономические новости по Америки также не обошлись без сюрпризов: чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами оказался почти на 20 миллиардов меньше ожиданий (чуть более 58 млрд. долл. против ожидаемых 75 млрд.) При этом производственный индекс Empire Manufacturing также не порадовал: 3.8 против прогнозных 7.5, а рост объема розничных продаж, напротив, оказался чуть лучше: +0.7%, а не +0.6%. Индекс цен на жилье в апреле достиг значения 33 – самого низкого уровня с декабря. При этом в среде специалистов рынка звучит гораздо больше пессимизма относительно продаж жилья в марте.

Несмотря на пакет интереснейшей макроэкономической информации, реакция рынка была достаточно ограниченной. Тем не менее, к концу дня паре евро/доллар все же не удалось удержаться на отметке 1.3550, фунт закрылся ниже 99-й фигуры, а доллар/иена – в районе 119.80.

Прогноз на вторник, 17 апреля

Завтрашний день будет богат на экономические новости. Прежде всего, интерес будут представлять данные по инфляции потребительских и розничных цен в Великобритании. После более быстрого, чем ожидалось, роста цен производителей, участники рынка будут ожидать аналогичной картины и от завтрашних показателей. При этом вероятно укрепление фунта и возвращение его выше отметки 1.9900 еще до релиза. Далее, если фактические показатели действительно будут лучше прогнозов, возможно повторное достижение фунтом максимума понедельника. Если же фактические данные совпадут с прогнозами, вряд ли 1.9939 удастся повторить, а в случае выхода худших цифр фунт продолжит движение в сторону 1.9850.

Кроме показателей по Великобритании интерес еще будут представлять и индексы немецкого института Zew: если данные по экономике Соединенного Королевства выйдут разочаровывающие, ожидание благоприятных данных от Zew может ограничить падение котировок евро/валют.

Помимо блока европейских данных интересным может оказаться и релиз индикатора потребительской уверенности Японии.

Во время активной торговли в Штатах инвесторы будут обращать внимание на выход индекса потребительских цен, данных по рынку жилья и изменению объема производства.

Календарь экономических новостей на вторник

Дата / Время (GMT)	Регион	Событие / Индикатор	Период	Прог.	Факт.	Пред.	Пересм.
		Вторник, 17 апреля
1:30	Австрал.	Индекс условий деловой среды за первый квартал от National Australia Bank /National Australia Bank’s 1st Quarter Business Conditions
5:00	Япон.	Индикатор уверенности потребителей / Consumer Confidence	Мар.	47.8	– –	48.6	– –
5:00	Япон.	Индикатор уверенности потребителей в частном секторе / Consumer Confidence Households	Мар.	46.7	– –	48.4	– –
7:15	Швейц.	Скорректированное изменение объема розничной торговли (г/г) / Adjusted Real Retail Sales YoY	Фев.	4.0%	– –	5.1%	– –
8:00	Итал.	Сальдо баланса внешней торговли (общ) (евро) / Trade Balance (Total) (Euros)	Фев.	-1950.0	– –	-3680.0	– –
8:00	Итал.	Сальдо баланса внешней торговли со странами ЕС (евро) / Trade Balance Eu (Euros)	Фев.	500.0M	– –	628.0M	– –
8:30	Великоб.	Индекс потребительских цен (м/м) / CPI (MoM)	Мар.	0.3%	– –	0.4%	– –
8:30	Великоб.	Индекс потребительских цен (г/г) / CPI (YoY)	Мар.	2.8%	– –	2.8%	– –
8:30	Великоб.	Основной индекс розничных цен (г/г) / Core CPI YOY	Мар.	1.8%	– –	1.7%	– –
8:30	Великоб.	Индекс розничных цен (м/м) / RPI (MoM)	Мар.	0.5%	– –	0.7%	– –
8:30	Великоб.	Индекс розничных цен (г/г) / RPI (YoY)	Мар.	4.6%	– –	4.6%	– –
8:30	Великоб.	Индекс розничных цен без учета платежей по ипотеке (г/г) /RPI Ex Mort Int.Payments (YoY)	Мар.	3.7%	– –	3.7%	– –
9:00	Швейц.	ЦБ публикует ежемесячный стат. отчет по банк. сектору
9:00	Герм.	Индекс института ZEW (настроения в деловой среде) / ZEW Survey (Econ. Sentiment)	Апр.	10.0	– –	5.8	– –
9:00	EC	Индекс института ZEW (настроения в деловой среде) / ZEW Survey (Econ. Sentiment)	Апр.	8.0	– –	5.1	– –
9:00	EC	Сальдо баланса внешней торговли / Euro-Zone Trade Balance	Фев.	-5.0B	– –	-7.8B	– –
9:00	Герм.	Индекс института ZEW (текущ. ситуация) /Zew Survey (Current Situation)	Апр.	69.0	– –	69.2	– –
9:00	EC	Сальдо баланса внешней торговли (с учетом сезонных колебаний) / Euro-Zone Trade Balance sa	Фев.	0.6B	– –	1.3B	– –
12:30	США	Plosser (ФРС) выступает по поводу экономических перспектив (New Jersey)
12:30	США	Индекс потребительских цен (м/м) / Consumer Price Index (MoM)	Мар.	0.6%	– –	0.4%	– –
12:30	Канад.	Изменение объема произв. поставок (м/м) / Manufacturing Shipments MoM	Фев.	0.1%	– –	-2.1%	– –
12:30	США	Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (м/м) / CPI Ex Food & Energy (MoM)	Мар.	0.2%	– –	0.2%	– –
12:30	США	Индекс потребительских цен (г/г) / Consumer Price Index (YoY)	Мар.	2.8%	– –	2.4%	– –
12:30	США	Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (г/г) / CPI Ex Food & Energy (YoY)	Мар.	2.6%	– –	2.7%	– –
12:30	США	Индекс потребительских цен (без учета сезонных колебаний) / Consumer Price Index NSA	Мар.	205.403	– –	203.499	– –
12:30	США	Основной индекс потребительских цен / CPI Core Index SA	Мар.	– –	– –	209.135	– –
12:30	США	Объем закладок новых фундаментов / Housing Starts	Мар.	1495K	– –	1525K	– –
12:30	США	Объем выданных разрешений на строительство / Building Permits	Мар.	1510K	– –	1532K	– –
13:15	США	Изменение объема пром. производства / Industrial Production	Мар.	0.0%	– –	1.0%	– –
13:15	США	Коэффициент загрузки производственных мощностей / Capacity Utilization	Мар.	81.9%	– –	82.0%	– –
15:00	EC	Trichet выступает с речью (New York)
15:15	Итал.	Сальдо расчетного счета платежного баланса (млн. евро) / Current Account (mlns euro)	Фев.	– –	– –	-6164.0	– –
16:00	США	Kimmitt (Мин.фин) выступает по вопросу экономических отношений США и Японии
16:30	США	Geithner выступает с речью по поводу евро и доллара
21:00	США	Индикатор уверенности потребителей от АВС / ABC Consumer Confidence	Апр. 15	– –	– –	-7	– –
22:45	Н. Зеланд.	Индекс потребительских цен (кв/кв) / Consumer Prices (QoQ)	1 кв.	0.6%	– –	-0.2%	– –
22:45	Н. Зеланд.	Индекс цен на продукты питания (м/м) / Food Prices (MoM)	Мар.	– –	– –	0.1%	– –
22:45	Н. Зеланд.	Индекс потребительских цен (г/г) / Consumer Prices (YoY)	1Q	– –	– –	2.6%	– –