Аналитический обзор рынка Forex за 19 июля.

На азиатской сессии в среду доллар США торговался практически без изменений против японской иены, так как продажи со стороны японских инвесторов  нивелировали покупки со стороны иностранных участников рынка. Тем временем, единая европейская валюта торговалась несколько неровно против доллара США, поскольку  трейдеры корректировали свои позиции перед важными событиями в США.

Участники рынка были настроены на рост доллара, так как считали, что  базовый индекс потребительских цен в США может увеличить вероятность повышения процентной ставки ФРС США в августе. Получая поддержку со стороны ожиданий того, что индекс потребительских цен /ИПЦ/ в США за июнь может продемонстрировать более масштабный, чем ожидается, рост, доллар США немного укрепился.

В свою очередь, Индекс цен производителей (PPI) в Германии за июнь составил +0.3% за месяц, +6.1% за год, тогда как прогноз был +0.2% за месяц, +5.9% за год, предыдущее значение +0.1% за месяц, +6.2% за год, что оказало некоторую поддержку курсу единой валюты.

После снижения на азиатской сессии до уровня 117.19 курс доллар/иена вырос до отметки 117.57. Курс евро/доллар стабилизировался в диапазоне 1.2476-1.2509.

На торгах в Европе доллар США продолжал держаться в ограниченных диапазонах. Участники рынка проявляли осторожность в преддверии выхода данных по инфляции в США и выступления председателя ФРС США Бена Бернанке в Конгрессе.

Отмечается, что поддержку курсу единой валюты против доллара США оказывал рост кросс-курса евро/иена. Японская иена оказалась под давлением в следствии того, что  Банк Японии вывел на денежный рынок 1 трлн иен, чтобы удержать процентные ставки на низком уровне.

С другой стороны, давление на курс европейской валюты оказывал дефицит торгового баланса в Еврозоне. Показатель вышел значительно хуже ожидаемого уровня.

Торговый баланс (Trade balance) в Еврозоне за май составил -3.2 млрд. евро, тогда как прогноз был -1.3 млрд. евро, предыдущее значение пересмотрено с -2.0 до -1.9 млрд. евро.

Пара британский фунт/доллар ненадолго упала на фоне публикации протоколов заседания Банка Англии, однако затем вновь выросла до уровня открытия европейской сессии около 1.8270. Согласно опубликованному протоколу заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 5-6 июля, за то, чтобы оставить основную процентную ставку по сделкам репо (Repo rate) без изменения на уровне 4.50%, проголосовали все семь членов комитета.

В начале торгов в Нью-Йорке курс доллара обновил трехмесячные максимумы к иене, евро и швейцарскому франку сразу после выхода в США данных, которые свидетельствовали о том, что рост базового индекса потребительских цен  превысил прогнозируемое значение.

Согласно этим данным, базовый индекс потребительских цен  в США в июне вырос на 0,3%, превысив уровень 0,2%, который ФРС США считала приемлемым.

Более значительный, чем ожидалось, уровень базовой инфляции просигнализировал участникам рынка о том, что увеличилась вероятность повышения процентной ставки ФРС США на заседании в начале августа. Доллар стал укрепляться по отношению ко всем основным валютам, но негативные цифры по числу закладок новых фундаментов охладили бычий пыл доллара. Число домов, строительство которых началось в США, сократилось в июне 2006 года по сравнению с предыдущим месяцем на 5.3 % после роста на 6.6 процента в мае. С учетом сезонных факторов число начатых строительством домов в США составило в июне 2006 года 1,850 миллиона единиц против 1,953 миллиона в мае.

 

Доллар США снизился против основных своих конкурентов в реакции рынка на выступление председателя ФРС США Бена Бернанке в Конгрессе во вторую половину американской сессии в среду .

Рынок интерпретировал комментарии Бернанке как сигнал к тому, что ФРС США может сделать паузу в ужесточении денежно-кредитной политики на августовском заседании. Слова Бернанке о том, что экономический рост США, вероятно, замедлится в ближайшее время, и что «это должно со временем ограничить инфляцию» могут свидетельствовать о том, что ФРС США может смириться с ростом базовой инфляции в краткосрочной перспективе. Комментарии Бернанке ослабили ожидания повышения процентной ставки ФРС в августе и оказали понижательное давление на доллар.

Курс евро/доллар превысил отметку 1.2600 и достиг уровня 1.2608; фунт/доллар вырос до уровня 1.8439; доллар/иена снизилась до отметки 116.62

Прогноз на четверг, 20 июля

Выступление Бернанке спровоцировало падение доллара США.

В своих комментариях глава ФРС дал понять, что Центральный банк может сделать паузу в ужесточении денежно-кредитной политики на августовском заседании, поэтому после окончания выступления Бернанке доллар продолжил снижаться, пытаясь проверить на прочность новые уровни.

Завтра для инвесторов будут интересны следующие экономические данные:

изменение объема розничных продаж по Великобритании; число первичных заявок на получение пособия по безработицы и индекс опережающих экономических индикаторов за июнь по США. Если данные будут негативными для доллара США,  возможно, тестирование следующих уровней 1.2680, 1.2730.

Предполагаемый диапазон торгов для валютной пары евро/доллар на завтра 1.2530 – 1.2660.

 

Календарь экономических новостей

 

Дата / Время (GMT)	Регион	Событие / Индикатор	Период	Прогноз	Факт.	Пред.	Пересм.
		Четверг, 20 июля
01:30	Австрал.	Бюллетень ЦБ за июнь / Reserve Bank of Australia June Bulletin
05:00	Япон.	Публикация протокола последнего заседания Банка Японии / BoJ Monetary Policy Meeting Minutes
06:00	Герман.	Министерство финансов публикует свой отчет за июль
06:15	Швейц.	Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance	Июнь	1.30B	– –	1.04B	– –
06:45	Франц.	Сальдо расчетного счета платежного баланса (евро) / Current Account         (EURO)	Май	-2100M	– –	-922M	– –
07:00	Япон.	Изменение объема продаж в супермаркетах (г/г) / Convenience Store Sales YoY	Июнь	– –	– –	-2.90%	– –
08:00	Итал.	Изменение объема заказов в промышленности (м/м) / Industrial Orders s.a.   (MoM)	Май	-2.00%	– –	6.80%	– –
08:00	Итал.	Изменение объема заказов в промышленности (г/г) / Industrial Orders n.s.a. (YoY)	Май	10.90%	– –	9.70%	– –
08:00	Итал.	Изменение объема продаж в промышленности (м/м) / Industrial Sales s.a.    (MoM)	Май	1.00%	– –	-1.90%	– –
08:00	Итал.	Изменение объема продаж в промышленности (г/г) / Industrial Sales n.s.a.  (YoY)	Май	8.20%	– –	-0.60%	– –
08:30	Великоб.	Изменение объема розничных продаж  (м/м) / Retail Sales             (MoM)	Июнь	0.40%	– –	0.50%	– –
08:30	Великоб.	Изменение объема розничных продаж  (г/г) / Retail Sales             (YoY)	Июнь	2.90%	– –	4.00%	– –
08:30	Великоб.	Финансы гос. сектора / Public Finances (PSNCR)	Июнь	12.2B	– –	7.4B	– –
08:30	Великоб.	Чистый объем займов гос. Сектора / Public Sector Net Borrowing	Июнь	6.6B	– –	10.0B	– –
08:30	Великоб.	Изменение объема агрегата М4 денежной массы (м/м) /  M4 Money Supply          (MoM)	Июнь, предв.	0.70%	– –	0.60%	– –
08:30	Великоб.	Изменение объема агрегата М4 денежной массы (г/г) /  M4 Money Supply          (YoY)	Июнь, предв.	12.30%	– –	11.70%	– –
08:30	Великоб.	Объем кредитования (фунты) / M4 Sterling Lending       (BP)	Июнь, предв.	18.0B	– –	17.4B	– –
08:30	Великоб.	Данные по ипотечному кредитованию от CML, BBA & BSA / CML, BBA & BSA Mortgage Lending Figures
12:30	Канада	Изменение объема оптовых продаж (м/м) / Wholesale Sales MoM	Май	0.40%	– –	0.10%	– –
12:30	США	Число первичных заявок на получение пособия по безработице / Initial Jobless Claims	15 июля	320K	– –	332K	– –
12:30	США	Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims	8 июля	2425K	– –	2429K	– –
14:00	США	Bernanke выступает по поводу денежно-кредитной политики
14:00	США	Индекс опережающих экономических индикаторов / Leading Indicators	Июнь	0.20%	– –	-0.60%	– –
16:00	США	Производственный индекс Philadelphia Fed. / Philadelphia Fed.	Июль	12	– –	13.1	– –
17:00	Канада	Dodge (Банк Канады) выступает перед деловым сообществом в Sao Paulo
18:00	США	Публикация протокола заседания FOMC от 29 июня
23:50	Япон.	Индекс активности во всех сферах (м/м)/ All Industry Activity Index (M	Май	-0.40%	– –	1.30%	– –