Аналитический обзор рынка Forex за неделю 25-29 сентября и прогноз на следующую неделю - 2006
|

Аналитический обзор рынка Forex за неделю 25-29 сентября и прогноз на следующую неделю – 2006

Опубликованный в конце прошлой неделе производственный индекс, рассчитываемый отделением ФРС Филадельфии, заметно ухудшил позицию доллара, так как сентябрьское значение индекса составило -0.4 при прогнозе 14.0; это был самый плохой показатель с сентября прошлого года. При этом пара евро/доллар выросла в цене, практически дойдя до отметки 1.2800, а фунт поднялся над уровнем 1.9000. Тем не менее, завершить неделю на достигнутых высотах конкурентам американской валюты не удалось. Именно с этим, видимо, и связан тот факт, что уже с начала понедельника доллар начал постепенно отыгрывать понесенные потери против основных конкурентов.

Несмотря на отсутствие каких-либо значительно позитивных для доллара новостей, в течение всей недели американская валюта была склонна к укреплению. Так, инвесторы больше тяготели к продажам конкурентов доллара, используя для этого каждый удобный случай. Возможности для таких действий начали предоставляться участникам рынка уже в понедельник. Так, объем продаж жилья на вторичном рынке в августе снизился менее существенно, нежели предполагали аналитики, что было связано со снижением цен на вторичном рынке жилья по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем продаж на вторичном рынке в августе снизился на 0.5% и составил 6.30 млн. в год, в июле этот показатель составлял 6.33 млн. (предварительно ожидалось значение на уровне 6.20 млн. единиц). После этих данных пара евро/доллар снизилась, как и британский фунт. Показатели первичного рынка жилья также оказались немногим лучше прогнозов. Согласно опубликованным данным, объем продаж домов для одной семьи вырос на 4.10% до 1050 млн единиц в год. Аналитики прогнозировали, что объем продаж сократится на 3.00% до 1040 единиц в год.

Данные по потребительской уверенности США также способствовали укреплению американской валюты. В сентябре значение индекса достигло 104.5 по сравнению с августовскими 100.2 (по предварительным прогнозам показатель должен был составить 103.0). После выхода показателя американская валюта укрепилась. А вот цифры по товарам длительного пользования в США, заказы на которые в августе оказались меньше, чем ожидалось, вызвали неоднозначную реакцию. Сразу после выхода данных по заказам на товары длительного пользования в США доллар ослабел, так как объем заказов на товары длительного пользования в США в августе сократился с учетом коррекции на сезонные колебания на 0.50% до 209.75 млрд долларов. Согласно прогнозу экономистов, объем заказов в августе должен был вырасти на 0.50%. Тем не менее, переломить общую тенденцию недели на укрепление доллара, негативным новостям не удалось.

Были на неделе публикации по Америке, вполне соответствовавшие прогнозам: показатели темпа роста ВВП, данные по заявкам на получение пособия по безработице за предыдущую неделю, показатели расходов и доходов населения и пр. Заметно выбивались из общего ряда индекс потребительской уверенности, рассчитываемый университетом Мичигана и индекс Чикаго PMI, которые были лучше прогнозов. Тем не менее, реакция на цифры была в большинстве своем одинаковая: доллар, несмотря ни на что, продолжал укрепляться.

Европейские данные на этой неделе также вызывали интерес, так как могли привести к перевесу одной из сторон в уже довольно длительном противостоянии единой и американской валют.

Так, экономические индексы, рассчитываемые институтом IFO, в целом оказались лучше прогнозов. Индикатор состояния деловой среды в сентябре снизился до 104.9 со 105.0 в августе (по предварительным прогнозам индекс должен был составить 104.4). Индекс текущих условий в сентябре повысился до 111.3 по сравнению с 108.7 в августе, это самый высокий показатель с 1991 года. Индекс ожиданий, напротив, упал в сентябре до 98.9 против 101.4 в августе. В целом, отчет IFO оказался более позитивным, чем отчет ZEW, и свидетельствовал о том, что текущая экономическая ситуация благоприятна и экономический рост продолжается.

Тем не менее, евровалюты данным поддержать не удалось, и на новостях пара евро/доллар в первый раз на этой неделе прошла уровень 1.2700 вниз (при том, что неделя для единой валюты началась в районе 1.2800). В дальнейшем пара пыталась удержаться выше этой отметки и неоднократно поднималась обратно. Тем не менее, закрыться над этой отметкой паре все же не удалось.

Что касается британского фунта, то, как традиционно более волатильная валюта, с начала недели он упал в цене более чем на две фигуры. Помимо отсутствия позитивных для английской валюты данных, давление на нее оказывали комментарии нескольких представителей Банка Англии.

По мнению члена комитета по денежно-кредитной политике центрального банка Дэвида Блэнчфлауэра, вероятность резкого роста инфляции в Великобритании ниже, чем полагают другие члены комитета. Об этом Блэнчфлауэр сказал в среду в ходе своего выступления перед представителями деловых кругов в Уэльсе. По словам Блэнчфлауэра, на заседании комитета в августе он голосовал за то, чтобы оставить ставки без изменений, потому что, с его точки зрения, объем свободных мощностей в британской экономике больше, чем полагают его коллеги. Шесть остальных членов комитета в августе проголосовали за повышение процентных ставок. Не в пользу фунта была также некоторая неоднозначность, так как Джон Джив, заместитель управляющего британского центробанка, курирующий вопросы финансовой стабильности, ранее в интервью газете Financial Times сказал, что на сентябрьском заседании Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, которое ожидается на следующей неделе, он собирался проголосовать за повышение ставок, и что недавнее падение цен на нефть не обязательно понизит инфляционное давление в мировой экономике.

Прогноз на следующую неделю

Казалось бы, ряд данных по Америке, в последнее время демонстрировавших спад в экономике страны, должен были отвратить внимание инвесторов от американской валюты: ведь в такой ситуации вряд ли ФРС пойдет на повышение своей учетной ставки в ближайшие месяцы, а именно расчет на возобновление ужесточения денежно-кредитной политики в США и поддерживал доллар (в последнее время USD постепенно укрепляется по отношению к своим конкурентам, пытаясь закрепиться под нижней границами каналов 1.2700-1.2900 по евро и 1.8800 – 1.9100 по фунту, сформировавшихся уже несколько месяцев назад).

Что касается возможности повышения процентных ставок в Еврозоне, то большинство экспертов склоняются к тому, что ЕЦБ предпримет такой шаг еще в этом году. Статистика же свидетельствует, что экономика этого региона несколько замедляется, и в то же время снижается инфляция. Если темпы роста цен во многом были связаны с постоянно дорожавшей нефтью, то в последнее время ситуация на сырьевом рынке изменилась.

Ситуация с неопределенностью в отношении процентных ставок в регионах делает крайне сложно задачу прогнозирования дальнейшего развития событий на рынке, поэтому вновь большое значение будут иметь релизы важных экономических показателей, которыми следующая неделя будет весьма насыщена.

Так, помимо традиционной для первой недели месяца публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США, намеченной на пятницу, важными для рынка будут и заседания Европейского Центрального Банка и Банка Англии, на которых будут приняты решения по процентным ставкам. Кроме того, интерес будут представлять и индексы PMI и ISM для производственной и непроизводственной сферы как европейских стран, так и США. В отношении американских данных, которые, несомненно, вновь будут в центре внимания, можно отметить, что прогнозным цифрам порадовать сторонников «зеленого» нечем.

С точки зрения технического анализа для пары евро/доллар важен уровень поддержки в 1.2550. Если евро упадет ниже него, то вероятно дальнейшее укрепление американской валюты. Для обратного сценария ближайшей важной отметкой, выше которой единой валюте будет важно закрепиться, будет уровень 1.2800.

Календарь экономических новостей на следующую неделю

 

Дата / Время (GMT)

Регион

Событие / Индикатор

Период

Прогноз

Факт.

Пред.

Пересм.

Воскресенье, 1 октября

EC

Barroso (ЕС) выступает в Варшаве

23:50

Япон.

Индекс Tankan для сферы крупных производителей / Tankan Lge Manufacturers Index

3 кв.

21

– –

21

– –

23:50

Япон.

Индекс Tankan для прогноза по сфере крупных производителей / Tankan Lge Mfg Outlook

3 кв.

21

– –

22

– –

23:50

Япон.

Индекс Tankan для непроизв. сферы / Tankan Non-Manufacturing

3 кв.

20

– –

20

– –

23:50

Япон.

Индекс Tankan для прогноза по непроизв. сфере / Tankan Non-Mfg Outlook

3 кв.

21

– –

21

– –

23:50

Япон.

Индекс Tankan для капитальных расходов во всех секторах экономики / Tankan Large All Indust Capex

3 кв.

11.8%

– –

11.6%

– –

Понедельник, 2 октября

01:30

Япон.

Изменение уровня заработной платы (г/г) / Labor Cash Earnings YoY

Авг.

0.5%

– –

-0.1%

0.4%

01:30

Япон.

Изменение уровня оплаты сверхурочных (г/г) / Overtime Earnings YoY

Авг.

– –

– –

1.5%

2.3%

05:00

Япон.

Изменение объема продаж транспортных средств (г/г) / Vehicle Sales (YoY)

Сент.

– –

– –

-5.9%

– –

05:45

Швейц.

Правительство публикует экономические прогнозы на сентябрь 2006

07:30

Швейц.

Индекс PMI от SVME / SVME-Purchasing Managers Index

Сент.

66.0

– –

68.2

– –

07:45

Итал.

Индекс PMI для производственной сферы / PMI Manufacturing (survey)

Сент.

55.1

– –

54.8

– –

07:50

Фран.

Индекс PMI для производственной сферы / PMI Manufacturing (survey)

Сент.

56.0

– –

56.2

– –

07:55

Герм.

Индекс PMI для производственной сферы / PMI Manufacturing (survey)

Сент.

58.0

– –

58.2

– –

08:00

Итал.

Изменение уровня занятости в крупных корпорациях (г/г) / Large Company Empl. Nsa (YoY)

Июль

– –

– –

-0.2%

– –

08:00

EC

Индекс PMI для производственной сферы / PMI Manufacturing (survey)

Сент.

56.5

– –

56.5

– –

08:30

Великоб.

Индекс PMI для производственной сферы / PMI Manufacturing (survey)

Сент.

53.0

– –

53.1

– –

09:00

EC

Еврокомиссия публикует ежекартальный экономический отчет

EC

Almunia (ЕС) выступает на пресс-конференции в Литве

14:00

США

Изменение уровня расходов на строительство (м/м) / Construction Spending MoM

Авг.

-0.3%

– –

-1.2%

– –

14:00

США

Индекс ISM для производственной сферы / ISM Manufacturing

Сент.

53.5

– –

54.5

– –

14:00

США

Ценовой индекс ISM / ISM Prices Paid

Сент.

68.0

– –

73.0

– –

14:00

США

Изменение объема незавершенных сделок на продаже жилья (м/м) / Pending Home Sales MoM

Авг.

-0.5%

– –

-7.0%

– –

16:00

Итал.

Изменение объема регистраций новых автомобилей (г/г) / New Car Registrations (YoY)

Сент.

– –

– –

-2.3%

– –

16:15

Итал.

Баланс бюджета / Budget Balance

Сент.

– –

– –

-7.8B

– –

16:15

Итал.

Баланс бюджета (с начала года)/ Budget Balance (Year to date)

Сент.

– –

– –

-36.4B

– –

Австрал.

Заседание комитета по денеджно-кредитной политике ЦБ

23:30

Австрал.

Производственный индекс от AiG / AiG Performance of Mfg Index

Сент.

– –

– –

52.1

– –

23:50

Япон.

Изменение объема денежной массы (г/г) / Monetary Base (YoY)

Сент.

-22.4%

– –

-20.2%

– –

Вторник, 3 октября

01:30

Австрал.

Изменение объема розничных продаж / Retail Sales

Авг.

0.2%

– –

0.6%

– –

01:30

Австрал.

Изменение объема выданных разрашений на строительство (м/м) / Building Approvals (MoM)

Авг.

-3.0%

– –

8.3%

– –

01:30

Австрал.

Изменение объема выданных разрашений на строительство (г/г) / Building Approvals (YoY)

Авг.

– –

– –

9.1%

– –

05:45

Швейц.

Индекс потребительских цен (м/м) / CPI (MoM)

Сент.

0.0%

– –

0.2%

– –

05:45

Швейц.

Индекс потребительских цен (г/г) / CPI (YoY)

Сент.

1.1%

– –

1.5%

– –

08:00

Швейц.

Брифинг Credit Suisse по поводжу экономических прогнозов

08:30

Великоб.

Индекс PMI для строительного сектора / PMIConstruction

Сент.

55.0

– –

54.5

– –

08:30

Великоб.

Объем выданных ипотечных кредитов / BoE Mortgage Equity Withdrawal

2 кв.

£13500M

– –

£12509M

– –

09:00

EC

Уровень безработицы в Еврозоне / Euro-Zone Unemployment Rate

Авг.

7.8%

– –

7.8%

– –

09:00

EC

Индекс цен производителей в Еврозоне (м/м) / Euro-Zone PPI (MoM)

Авг.

0.2%

– –

0.6%

– –

09:00

EC

Индекс цен производителей в Еврозоне (г/г) / Euro-Zone PPI (YoY)

Авг.

5.7%

– –

5.9%

– –

12:00

Н. Зеланд.

Индекс цен на сырье от ANZ / ANZ Commodity Price

Сент.

– –

– –

0.4%

– –

12:15

EC

McCreevy (ЕС) выступает перед Finance Foundation

21:00

США

Индекс потребительской уверенности от АВС / ABC Consumer Confidence

1 окт.

– –

– –

-12

– –

США

Изменение общего объема продаж транспортных средств / Total Vehicle Sales

Сент.

16.5M

– –

16.1M

– –

США

Изменение объема продаж транспортных средств на внутреннем рынке / Domestic Vehicle Sales

Сент.

12.7M

– –

12.5M

– –

23:01

Великоб.

Индекс потребительской уверенности от Nationwide / Nationwide Consumer Confidence

Сент.

89

– –

83

– –

23:30

Австрал.

Решение ЦБ по ставкам / RBA CASH TARGET

Окт.

6.00%

– –

6.00%

– –

Среда, 4 октября

01:30

Австрал.

Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance

Авг.

-600M

– –

-588M

– –

01:30

Австрал.

Объем экспорта / Exports

Авг.

– –

– –

17405M

– –

01:30

Австрал.

Объем импорта / Imports

Авг.

– –

– –

17993M

– –

01:45

US

Hoenig (ФРС) выступает по поводу экономики (Albuquerque)

4- 9 окт.

Великоб.

Индекс цен на жилье от HBOS Plc (м/м) / HBOS Plc house prices sa (MoM)

Сент.

0.8%

– –

1.0%

– –

07:00

EC

Trichet (ЕЦБ) выступает на парламентских слушаниях по поводу банковской тайны

07:00

EC

Еженедельное заседание Еврокомиссии

Великоб.

Заседание Комитета Банка Англии по денежно-кредитной политике

07:45

Итал.

Индекс PMI для сферы услуг / PMI Services (survey)

Сент.

57.5

– –

57.6

– –

07:45

Итал.

Индекс PMI для сферы услуг от RBS/ADACI / RBS/ADACI September Services PMI

07:50

Фран.

Индекс PMI для сферы услуг / PMI Services (survey)

Сент.

60.5

– –

61.3

– –

07:55

Герм.

Индекс PMI для сферы услуг от RBS/BME / RBS/BME September Services PMI

07:55

Герм.

Индекс PMI для сферы услуг / PMI Services (survey)

Сент.

54.3

– –

54.3

– –

08:00

EC

Композитный индекс PMI Еврозоны / Euro-zone September Composite PMI

08:00

EC

Индекс PMI Еврозоны для сферы услуг / Euro-zone September Services PMI

08:00

EC

Индекс PMI для сферы услуг / PMI Services (survey)

Сент.

57.0

– –

57.1

– –

08:30

Великоб.

Индекс PMI для сферы услуг / PMI Services (survey)

Сент.

56.5

– –

56.7

– –

08:30

Великоб.

Изменение объема официальных золотовалютных резервов / Official Reserves (Changes)

Окт.

– –

– –

-$66M

– –

09:00

EC

Euro-Zone Retail Sales (MoM)

Авг.

0.5%

– –

0.6%

– –

09:00

EC

Euro-Zone Retail Sales (YoY)

Авг.

2.0%

– –

2.5%

– –

09:30

Великоб.

Индекс розничных цен от BRC / BRC September Shop Price Index

10:00

EC

Mandelson (ЕС) проводит пресс-конференцию

11:00

США

Индекс рефинансирования от МВА / MBA Mortgage Applications

29 сент.

– –

– –

-4.9%

– –

12:15

США

Изменени числа занятых от ADP / ADP Employment Change

Сент.

– –

– –

107K

– –

13:00

EC

Solana (ЕС) выступает перед Советом Европарламента

14:00

США

Индекс ISM для непроизв. сферы / ISM Non-Manufacturing

Сент.

56.0

– –

57.0

– –

14:00

США

Изменеие объема заказов в промышленности / Factory Orders

Авг.

-0.1%

– –

-0.6%

– –

16:00

США

Geithner (ФРС) выступает по вопросу рынков развивающихся стран (Washington)

16:45

США

Bernanke выступает по поводу сбережений в Economic Club (Washington)

23:30

США

Kohn (ФРС) выступает по поводу экономических прогнозов (New York)

23:30

Австрал.

Индекс деловой активности в сфере услуг от AiG / AiG Performance of Service Idx

Сент.

– –

– –

50.2

– –

00:00

Австрал.

Индекс розничных цен от Cashcard за сентябрь / Australia’s September Cashcard Retail Index

Четверг, 5 октября

01:30

Япон.

Muto (Банк Японии) выступает на встрече с топ-менеджерами

01:30

Австрал.

Бизнес-обзор от National Australia Bank за 3 кв.

05:00

Япон.

Muto (Банк Японии) выступает на пресс-конференции

5- 9 окт.

Великоб.

Индекс цен на жилье от HBOS (3 мес./г) / HBOS House Price 3Mths/Year

Сент.

7.9%

– –

8.2%

– –

06:45

Фран.

Баланс бюджета (евро) / Central Govt. Balance (Euros)

Авг.

– –

– –

-38.2B

– –

11:00

Великоб.

Решение Банка Англии по ставкам / BOE ANNOUNCES RATES

5 окт.

4.75%

– –

4.75%

– –

11:45

EC

Решение ЕЦБ по ставкам / ECB Announces Interest Rates

Окт.

3.25%

– –

3.00%

– –

Швейц.

Hildebrand (ЦБ) выступает с речью на мероприятии KOF (Zurich)

12:30

EC

Trichet выступает на ежемесячной конференции ЕЦБ

12:30

Канада.

Изменение объема выданных разрешений на строительство (м/м) / Building Permits MoM

Авг.

-0.3%

– –

-2.3%

– –

12:30

США

Число первичных заявок на получение пособия по безработице / Initial Jobless Claims

30 сент.

315K

– –

316K

– –

12:30

США

Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims

23 сент.

– –

– –

2444K

– –

14:00

Канада.

Индекс PMI от Ivey / Ivey Purchasing Managers Index

Сент.

60.0

– –

55.7

– –

14:40

США

Moskow (ФРС) выступает с приведственной речью на конференции в Чикаго

16:00

США

Plosser (ФРС) – первая речь с момента вступления в должность

23:50

Япон.

Объем официальных золотовалютных резервов / Official Reserve Assets

Сент.

– –

– –

$878.7B

– –

Пятница, 6 октября

05:00

Япон.

Индекс совпадающих экономических индикаторов / Coincident Index

Авг., предв.

88.9%

– –

75.0%

– –

05:00

Япон.

Индекс ведущих экономических индикаторов / Leading Economic Index

Авг., предв.

10.0%

– –

27.3%

– –

05:45

Швейц.

Уровень безработицы / Unemployment Rate

Сент.

3.1%

– –

3.1%

– –

05:45

Швейц.

Уровень безработицы (с учетом сезонных колебаний) / Unemployment Rate (sa)

Сент.

3.3%

– –

3.3%

– –

Австрал.

Объем официальных золотовалютных резервов / Foreign Reserves

Сент.

– –

– –

67.03B

– –

08:30

Великоб.

Изменение объема промышленного производства (м/м) / Industrial Production (MoM)

Авг.

0.1%

– –

0.2%

– –

08:30

Великоб.

Изменение объема промышленного производства (г/г) / Industrial Production (YoY)

Авг.

0.8%

– –

-0.4%

– –

08:30

Великоб.

Изменение объема производства в обрабатывающей промышленности (м/м) / Manufacturing Production (MoM)

Авг.

0.2%

– –

0.2%

– –

08:30

Великоб.

Изменение объема производства в обрабатывающей промышленности (г/г) / Manufacturing Production (YoY)

Авг.

1.5%

– –

1.0%

– –

10:00

Герм.

Изменение объема заказов в промышленности (м/м) / Factory Orders MoM (sa)

Авг.

-0.5%

– –

1.8%

– –

10:00

Герм.

Изменение объема заказов в промышленности (г/г) / Factory Orders YoY (nsa)

Авг.

9.8%

– –

7.5%

– –

10:00

EC

Индекс ведущих экономических индикаторов ОЭСР по Еврозовне / Euro-Zone OECD Leading Ind.

Авг.

– –

– –

109.1

– –

11:00

Канада.

Уровень безработицы / Unemployment Rate

Сент.

6.4%

– –

6.5%

– –

11:00

Канада.

Изменение числа занятых / Net Change in Employment

Сент.

15.0K

– –

-16.0K

– –

12:30

США

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики / Change in Nonfarm Payrolls

Сент.

120k

– –

128k

– –

12:30

США

Уровень безработицы / Unemployment Rate

Сент.

4.7%

– –

4.7%

– –

12:30

США

Изменение числа занятых в секторе обрабатывающей промышленности / Change in Manufact. Payrolls

Сент.

-5K

– –

-11K

– –

12:30

США

Изменение уровня средней почасовой оплаты труда (м/м) / Average Hourly Earnings MoM

Сент.

0.3%

– –

0.1%

– –

12:30

США

Изменение уровня средней почасовой оплаты труда (г/г) / Average Hourly Earnings YoY

Сент.

– –

– –

3.9%

– –

12:30

США

Изменение средней продолжительности рабочей недели (м/м) / Average Weekly Hours

Сент.

33.8

– –

33.8

– –

19:00

США

Объем потребительского кредитования / Consumer Credit

Авг.

$4.8B

– –

$5.5B

– –

23:01

Великоб.

Оценка темпов роста ВВП от NIESR / NIESR GDP Estimate

Сент.

– –

– –

0.8%

– –