• forextimes
  • trader@forextimes.ru
  • +48 506-586-281
  • +375 29 91-045-91
|

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 14 по 19 января – 2007

Основные валюты

На прошедшей неделе американская валюта укрепилась против большинства основных валют кроме британского фунта, который продолжает лидировать на рынке. В понедельник в Америке был выходной день по случаю Дня Мартина Лютера Кинга и американские игроки отсутствовали на рынке. Волатильность торговли была невелика, и основные валюты оставались в прежних диапазонах. Только против британского фунта доллар продолжил терять позиции.

Продолжила расти инфляция на уровне цен производителей в Великобритании. В декабре отпускные цены выросли на 0.2% и на 2.2% в годовом исчислении. В ноябре показатели составляли соответственно 0.0% и 1.8%. Экономисты ожидали, что в декабре цены вырастут на 0.1% в месячном и на 2.2% в годовом исчислении. Месячный рост отпускных цен был вызван подорожанием нефти и продуктов питания в предпраздничный период. Темпы рост закупочных цен производителей в декабре оказались ниже, чем месяцем ранее. В декабре закупочные цены выросли на 0.1% по сравнению с ноябрем и на 2.0% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Ускорение темпов роста отпускных цен увеличивает вероятность того, что процентные ставки в Великобритании будут повышаться и дальше. Опубликованные данные по Великобритании остались незамеченными участниками рынка.

Небольшую поддержку получила британская валюта после выхода данных по Великобритании. Судя по индексам потребительских цен, годовая инфляция в Великобритании превысила целевой уровень на 1.0% и достигла 3.0%. по сравнению с декабрем 2005 года после роста на 2.7% в ноябре. Предварительно предполагалось, что годовой рост инфляции составит 2.9%. В месячном исчислении потребительские цен выросли на 0.6%, что превысило ожидаемые 0.4%. Рост цен в декабре 2006 года оказался самым высоким с января 1997 года и заставил неожиданно повысить процентную ставку с 5.0% до 5.25%. В большей степени рост потребительских цен был вызван подорожанием транспортных услуг. Подорожание перевозок, в свою очередь, было вызвано повышением налога на топливо. Еще одной причиной роста цен стало подорожание мебели и товаров для дома перед январскими распродажами. Сразу после выхода данных по инфляции британская валюта выросла на 20 пунктов до отметки 1.9705.

Вышедший индекс деловой активности в Германии ZEW продемонстрировал, что настроения в деловых кругах в Германии в январе значительно улучшились на фоне экономического подъема в стране. В январе индекс вырос до -3.6 с -19.0 в декабре. Аналитики предполагали, что индекс вырастет только до -10. Значение индекса ZEW ниже нуля свидетельствует о том, что количество респондентов, настроенных пессимистично превышает число респондентов с оптимистичной оценкой ситуации на ближайшие 6 месяцев. Кроме того, индекс текущих условий в декабре вырос до 70.6 по сравнению с 63.5 в декабре, что свидетельствует об оптимизме в отношении текущей экономической ситуации, несмотря на то, что в начале января НДС в Германии был повышен с 16% до 19%. Публикация индекса оказала краткосрочную поддержку европейской валюте.

Небольшое движение европейской валюты наблюдалось после выхода индекса обрабатывающей промышленности, рассчитываемого Федеральным резервным банком в Нью-Йорке. Этот индикатор в январе резко снизился – до 9.1 пункта по сравнению с 23.1 в декабре. Согласно прогнозу, показатель за январь должен был составить 19.3. В результате пара евро/доллар выросла до уровня 1.2959, против 1.2940 до выхода индикатора.

Кратковременную поддержку в середине недели получила американская валюта после публикации данных по ценам производителей в США, согласно которым индекс цен производителей в декабре вырос на 0.9%, тогда как ожидался рост лишь на 0.5%. Чуть позже был опубликован отчет по промышленному производству, который свидетельствовал о том, что рост производства в декабре превысил ожидания и составил 0.4%, тогда как экономисты прогнозировали рост на 0.1%. Кроме того, Министерство финансов США опубликовало данные по движению инвестиционных капиталов через границу США. Согласно представленным данным, чистый приток иностранных инвестиций в долгосрочные активы США составил в ноябре 68.4 млрд долларов по сравнению с 8.3 млрд долларов в октябре.

Также был опубликован отчет по регионам ФРС “Бежевая Книга”. Из отчета наблюдался высокий уровень запасов непроданных домов. Продажи выросли, был отмечен рост производства за исключением продукции строительства. Занятость остается высокой, цены в целом продемонстрировали умеренный рост.

В четверг участники рынка активно покупали пару доллар/иену, так как было объявлено решение Банка Японии относительно ставок рефинансирования.. Члены правления Банка Японии шестью голосами против трех приняли решение оставить денежно-кредитную политику без изменений на уровне 0.25%, и хотя на рынке учитывали лишь 30%-ую вероятность повышения ставок, это все равно привело к росту пары доллар/иена до отметки 121.32, и максимума дня 121.58.

Некоторый рост доллара США наблюдался и против европейских валют. Так, во второй половине дня американской валюте удалось укрепиться после выхода данных США, свидетельствующих о благоприятной экономической ситуации и сдержанном инфляционном давлении. Согласно данным, ИПЦ США вырос на 0.5%, а базовый ИПЦ – на 0.2%. Опубликованные данные указывают на то, что Федеральная резервная система США продолжит занимать выжидательную позицию в отношении денежно-кредитной политики. Рост американской валюты был спровоцирован еще и тем, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю 7-13 января неожиданно сократилось до 290 тысяч, тогда как ожидался рост 314 тысяч. В это же время были опубликованы данные по числу закладок новых фундаментов в США. Число закладок новых домов в США в декабре выросло до уровня 1642 тысяч в год с учетом коррекции на сезонные колебания вместо ожидавшегося снижения на 1565 тысяч. Строительство жилья в США в декабре выросло второй месяц подряд. Это показывает, что жилищный рынок США, возможно, уже прошел точку наибольшего охлаждения. Непосредственно после публикации данных пара евро/доллар снизилась приблизительно на 30 пунктов к отметке 1.2896, а пара фунт/доллар снизилась к отметке 1.9633 против 1.9685 до выхода данных. Американская валюта стала постепенно сдавать свои позиции после публикации текста выступления председателя ФРС Бернанке. Глава ФРС предупредил, что рост расходов на социальное обеспечение может негативно повлиять на экономику США, если не принять срочные меры. Экономический рост может способствовать смягчению негативного влияния дефицита бюджета, но не способен нивелировать бюджетный дефицит, сказал Бернанке. Американская валюта проигнорировала данные по индексу деловой активности Федерального банка Филадельфии, который является индикатором состояния обрабатывающей промышленности в регионе, в январе составил +8.3, тогда как ожидалось, что он составит +3.1.

В центре внимания в пятницу были две новости: изменение объема розничных продаж в Великобритании и публикация индикатора потребительской уверенности от ун-та Мичиган.

Объемы розничных продаж в Великобритании в декабре достигли самого высокого уровня за три года. Они выросли на 1.1% по сравнению с предыдущим месяцем, вместо ожидавшегося роста на 0.5%. В результате британский фунт вырос на 20 пунктов до отметки 1.9770, после чего участники рынка стали сокращать длинные позиции по фунту. Как отмечают аналитики, британский фунт вырос против доллара и евро на прошлой неделе после неожиданного повышения ключевой процентной ставки Банка Англии до 5.25% с 5.0%, но фунт не получил существенной поддержки на фоне данных по розничным продажам. Также было отмечено, что в котировках рынка сейчас уже учтены все благоприятные новости по данной валюте, и поэтому фунт может упасть в случае выхода разочаровывающих новостей и/или фиксации прибыли.

Доллар США в свою очередь немного вырос после публикации индекса настроений потребителей Мичиганского университета, который оказался выше, чем ожидалось. Предварительное значение индекса настроений потребителей, рассчитываемого Мичиганским университетом, в январе составило 98.0 против окончательного значения за декабрь 91.7. Прогнозное значение составляло 92.3.

Прогноз на следующую неделю

Доллар США сильно дорожал в течение двух предыдущих недель, чему способствовали благоприятные экономические данные, которые должны были оказать влияние на решение ФРС США относительно дальнейших перспектив развития денежно-кредитной политики. Но на этой неделе рост доллара приостановился ввиду неопределенности по поводу того, когда завершится длительный период выжидательной денежно-кредитной политики ФРС.

Пара евро/доллар в течение недели оставалась в достаточно узком диапазоне 1.2900 – 1.3000 и только дважды предпринимала попытки пробить границы этого канала.

Недельное закрытие по паре евро/доллар произошло недалеко от уровня 1.2960, что выше диапазона поддержки 1.2870(90). Но, как отмечают аналитики, пара все менее склонна к росту, и восходящий тренд по паре на недельном графике не сформируется до тех пор, пока она не вырастет существенно выше максимума прошлой недели 1.3052. Кроме того, росту доллара США на следующей неделе могут способствовать данные по производственному индексу ФРС-Ричмонда, число первичных заявок на получение пособия по безработице, объем продаж жилья на вторичном, первичном рынке и изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования.

Календарь экономических новостей

Дата / Время

Регион

Событие / Индикатор

Период

Прог.

Факт.

Пред.

Пересм.

 

 

Понедельник, 22 января

 

 

 

 

 

00:30

Австрал.

Индекс цен производителей (кв/кв) / Producer Price Index (QoQ)

4 кв.

– –

– –

1.0%

– –

00:30

Австрал.

Изменение объема продаж новых транспортных средств (м/м) / New Motor Vehicle Sales MoM

Дек.

– –

– –

-0.9%

– –

00:30

Австрал.

Индекс цен производителей (г/г) / Producer Price Index (YoY)

4 кв.

– –

– –

4.0%

– –

00:30

Австрал.

Изменение объема продаж новых транспортных средств (м/м) / New Motor Vehicle Sales YoY

Дек.

– –

– –

-0.4%

– –

05:00

Япон.

Supermarket Sales (YoY)

Дек.

– –

– –

-2.7%

– –

07:00

Герм.

Индекс цен производителей (м/м) / Producer Prices          (MoM)

Дек.

0.1%

– –

0.0%

– –

07:00

Герм.

Индекс цен производителей (г/г) / Producer Prices          (YoY)

Дек.

4.5%

– –

4.7%

– –

08:15

Швейц.

Индекс цен производителей и импорта (м/м) / Producer & Import Prices (MoM)

Дек.

0.1%

– –

0.0%

– –

08:15

Швейц.

Индекс цен производителей и импорта (г/г) / Producer & Import Prices (YoY)

Дек.

2.7%

– –

2.8%

– –

11:00

EC

Quaden, Gaspari (ЕЦБ) выступают на конференции

 

 

 

 

 

15:00

США

Индекс ведущих экономических индикаторов / Leading Indicators

Дек.

0.2%

– –

0.1%

– –

20:20

США

Yellen (ФРС) выступает по поводу экономики (Reno, Nevada)

 

 

 

 

 

 

 

Вторник, 23 января

 

 

 

 

 

05:00

Япон.

Публикация протокола заседания Банка Японии от 18-19 янв.

 

 

 

 

 

07:45

Франц.

Изменение объема расходов потребителей (м/м) / Consumer Spending        (MoM)

Дек.

0.3%

– –

0.9%

– –

07:45

Франц.

Изменение объема расходов потребителей (г/г) / Consumer Spending        (YoY)

Дек.

4.7%

– –

4.3%

– –

10:00

EC

Изменение объема новых заказов в промышленности (м/м) / Industrial New Orders SA MoM

Ноя.

1.1%

– –

-0.6%

– –

10:00

EC

Изменение объема новых заказов в промышленности (г/г) / Industrial New Orders YoY

Ноя.

5.9%

– –

12.5%

– –

11:00

Великоб.

Отчет CBI по тенденциям в промышленности

 

 

 

 

 

12:00

Канада

Индекс потребительских цен (м/м) / Consumer Price Index MoM

Дек.

0.2%

– –

0.2%

– –

12:00

Канада

Индекс потребительских цен (г/г) / Consumer Price Index YoY

Дек.

1.7%

– –

1.4%

– –

12:00

Канада

Основной индекс потребительских цен от Банка Канады (м/м) / Bank Canada CPI Core MoM

Дек.

0.1%

– –

0.3%

– –

12:00

Канада

Основной индекс потребительских цен от Банка Канады (г/г) / Bank Canada CPI Core YoY

Дек.

2.3%

– –

2.2%

– –

13:30

Канада

Изменение объема розничных продаж (м/м) / Retail Sales MoM

Ноя.

0.6%

– –

-0.7%

– –

13:30

Канада

Изменение объема розничных продаж без учета продаж автомобилей (м/м) / Retail Sales Less Autos MoM

Ноя.

0.4%

– –

-0.7%

– –

13:30

Канада

Leading Indicators (MoM)

Дек.

– –

– –

0.5%

– –

15:00

США

Производственный индекс ФРС-Ричмонда / Richmond Fed Manufact. Index

Янв.

– –

– –

-6

– –

22:00

США

Индикатор потребительской уверенности от АВС / ABC Consumer Confidence

21 янв.

– –

– –

-22

– –

23-28 янв.

Швейц.

Всемирный экономический саммит (Davos)

 

 

 

 

 

23:00

Австрал.

Индекс ведущих экономических индикаторов от Conference Board / Conference Board Leading Index

Ноя.

– –

– –

0.3%

– –

23:50

Япон.

Индекс активности во всех отраслях (м/м) / All Industry Activity Index (M

Ноя.

-0.2%

– –

1.7%

– –

 

 

Среда, 24 января

 

 

 

 

 

00:30

Австрал.

Индекс потребительских цен (кв/кв) / Consumer Prices   (QoQ)

4 кв.

– –

– –

0.9%

– –

00:30

Австрал.

Индекс потребительских цен (г/г) / Consumer Prices    (YoY)

4 кв.

– –

– –

3.9%

– –

00:30

Австрал.

Индекс рыночных потребительских цен (кв/кв) / CPI Market Prices (QoQ)

4 кв.

– –

– –

0.7%

– –

00:30

Австрал.

Индекс рыночных потребительских цен (г/г) / CPI Market Prices (YoY)

4 кв.

– –

– –

2.1%

– –

02:00

Н. Зеланд.

Изменение объема расходов по кредитным картам (г/г) / Credit Card Spending  (YoY)

Дек.

– –

– –

7.8%

– –

08:00

EC

Заседание экономического комитета Европарламента

 

 

 

 

 

08:30

Итал.

Индикатор потребительской уверенности / Consumer Confidence Ind. sa

Янв.

113.5

– –

113.9

– –

09:30

Великоб.

Публикация протокола Банка Англии

 

 

 

 

 

09:30

Великоб.

Изменение объема ВВП (кв/кв) / GDP                      (QoQ)

4 кв., в год. исчисл.

0.7%

– –

0.7%

– –

09:30

Великоб.

Изменение объема ВВП (г/г) / GDP                      (YoY)

4 кв., в год. исчисл.

2.9%

– –

2.9%

– –

09:30

Великоб.

Индекс активности в сфере услуг (3 мес/3мес) / Index of Services (3mth/3mth)

Ноя.

 

– –

0.9%

– –

12:00

США

Индекс рефинансирования от МВА / MBA Mortgage Applications

19 янв.

 

– –

-0.6%

– –

20:00

Н. Зеланд.

Решение ЦБ по основной процентной ставке / RBNZ Official Cash Rate

25 янв.

7.25%

– –

7.25%

– –

23:50

Япон.

Общее сальдо баланса внешней торговли / Merchnds Trade Balance Total

Дек.

¥1200.0B

– –

¥915.9B

¥911.2B

23:50

Япон.

Скорректированное сальдо баланса внешней торговли / Adjusted Merchnds Trade Bal.

Дек.

¥1000.7B

– –

¥991.1B

– –

 

 

Четверг, 25 января

 

 

 

 

 

04:30

Япон.

Suda (член комитета по денежно-кредитной политике) дает пресс-конференцию

 

 

 

 

 

07:10

Герм.

Индекс потребительской уверенности от GfK / GfK Consumer Confidence Survey

Фев.

 

 

 

 

07:45

Франц.

Индикатор уверенности в деловой среде / Business Confidence Indicator

Янв.

106

– –

106

– –

07:45

Франц.

Индикатор производственной перспективы / Production Outlook Indicator

Янв.

1

– –

-1

– –

07:45

Франц.

Индикатор производственной перспективы для частных компаний / Own-Company Production Outlook

Янв.

6

– –

11

– –

09:00

Герм.

Индикатор условий деловой среды от IFO / IFO – Business Climate

Янв.

109.0

– –

108.7

– –

09:00

EC

Сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ Еврозоны / ECB Euro-Zone Current Account

Ноя.

– –

– –

0.0B

– –

09:00

EC

Сальдо расчетного счета платежного баланса Еврозоны без учета сезонных колебаний / Euro-Zone Current Account nsa

Ноя.

– –

– –

-4.0B

– –

09:00

Герм.

Индикатор оценки текущей ситуации от IFO / IFO – Current Assessment

Янв.

115.0

– –

115.3

– –

09:00

Герм.

Индикатор ожиданий от IFO / IFO – Expectations

Янв.

102.8

– –

102.5

– –

09:30

Великоб.

Изменение объема производства автомобилей (3 м/3м) / UK Car Prod. S.A. 3mth/3mth

Дек.

– –

– –

-.35%

– –

09:30

Великоб.

Изменение объема производства автомобилей (3 м/г) /UK Car Prod. S.A. 3mth/yr ago

Дек.

– –

– –

-13.1%

– –

10:00

Итал.

Изменение объема розничных продаж (м/м) / Retail Sales s.a.        (MoM)

Ноя.

0.1%

– –

-0.1%

– –

10:00

Итал.

Изменение объема розничных продаж (г/г) / Retail Sales             (YoY)

Ноя.

0.6%

– –

0.4%

– –

11:01

Н. Зеланд.

Индекс PMI от ANZ-Busines / ANZ-Business NZ PMI

Дек.

– –

– –

55.4

– –

13:30

США

Число первичных заявок на получение пособия по безработице / Initial Jobless Claims

20 янв.

– –

– –

290K

– –

13:30

США

Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims

13 янв.

– –

– –

2530K

– –

15:00

США

Индекс спроса на дополнительную рабочую силу / Help Wanted Index

Дек.

31

– –

30

– –

15:00

США

Объем продаж жилья на вторичном рынке / Existing Home Sales

Дек.

6.25M

– –

6.28M

– –

15:00

США

Изменение объема продаж жилья на вторичном рынке (м/м)/ Existing Home Sales MoM

Дек.

-0.4%

– –

0.6%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен Токио (м/м) / Tokyo SA CPI MoM

Янв.

0.1%

– –

0.0%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен Токио без учета цен на продукты питания (м/м) / Tokyo SA CPI Ex-Fresh Food MoM

Янв.

0.1%

– –

-1.0%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен Токио (г/г) / Tokyo CPI YoY

Янв.

0.2%

– –

0.3%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен Токио без учета цен на продукты питания (г/г) / Tokyo CPI Ex-Fresh Food YoY

Янв.

0.2%

– –

0.2%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен Токио без учета цен на продукты питания и энергоносители (г/г) / Tokyo CPI Ex Food, Energy YoY

Янв.

– –

– –

0.0%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен в стране (м/м) / Natl SA CPI MoM

Дек.

0.0%

– –

-0.1%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен в стране без учета цен на продукты питания  (м/м) / Natl SA CPI Ex-Fresh Food MoM

Дек.

-0.1%

– –

0.0%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен в стране (г/г) / Natl CPI YoY

Дек.

0.3%

– –

0.3%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен в стране без учета цен на продукты питания  (г/г) / Natl CPI Ex-Fresh Food YoY

Дек.

0.2%

– –

0.2%

– –

23:30

Япон.

Индекс потребительских цен в стране без учета цен на продукты питания и энергоносители (г/г) / Natl CPI Ex Food, Energy YoY

Дек.

– –

– –

-0.2%

– –

23:50

Япон.

Индекс оптовых цен на услуги (г/г) / Corp Service Price (YoY)

Дек.

– –

– –

-0.1%

– –

 

 

Пятница, 26 января

 

 

 

 

 

06:00

Швейц.

ЦБ публикует годовой отчет

 

 

 

 

 

09:00

Швейц.

Индикатор потребления от UBS / UBS Consumption Indicator

Дек.

– –

– –

1.886

– –

09:00

Итал.

Сальдо баланса внешней торговли без учета т/о со странами ЕС (евро) / Trade Balance Non-Eu   (Euros)

Дек.

-295.0M

– –

-711.0M

– –

09:00

EC

Изменение объема агрегата М3 денежной массы Еврозоны (г/г) / Euro-Zone M3 s.a.        (YoY)

Дек.

9.1%

– –

9.3%

– –

09:00

EC

Изменение объема агрегата М3 денежной массы Еврозоны (средн. за 3 мес.) / Euro-Zone M3 s.a. 3 mth ave.

Дек.

9.0%

– –

8.8%

– –

09:30

Великоб.

Данные по ипотечному кредитованию от ВВА

 

 

 

 

 

13:30

США

Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders

Янв.

2.8%

– –

1.9%

1.6%

13:30

США

Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета расходов на транспортировку / Durables Ex Transportation

Дек.

0.5%

– –

-1.1%

– –

15:00

США

Объем продаж жилья на первичном рынке / New Home Sales

Дек.

1050K

– –

1047K

– –

15:00

США

Изменение объема продаж жилья на первичном рынке / New Home Sales MoM

Дек.

0.6%

– –

3.4%

– –

comments powered by HyperComments