|
Основные валюты
После резких движений в последний рабочий день предыдущей недели, на благоприятных данных по объемам покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, оказавшихся намного лучше прогнозов (более 80 миллиардов USD проти ожидаемого значения 70 млрд.), доллару США удалось укрепиться по всем фронтам. В результате курс единой валюты ушел ниже уровня 1.3100, а британский фунт вплотную приблизился к 95-й фигуре. Новая же рабочая неделя началась с небольшим разрывом против USD. В дальнейшем позиции американской валюты ухудшались (налицо была коррекция после резкого укрепления в пятницу). Лишь в среду недавно доминировавшим рыночным тенденциям удалось получить продолжение – доллар начал укрепляться, хотя ему так и не удалось дойти до своих лучших значений на этой неделе: 1.3052 по паре евро/доллар и 1.9432 про фунту. Стоит отметить, что столь низких отметок указанные пары в последний раз достигали лишь в конце ноября.
Наиболее ярким событием на рынке за неделю можно назвать релиз данных по индексам немецкого института Ifo, фактические значения которых оказались значительно лучше прогнозных. Релиз новостей способствовал повышению котировок евро выше уровня 1.3150, а также – подъему фунта выше 96-й фигуры. Стоит отметить, что до выхода индексов конкуренты доллара получили поддержку от покупок кросса евро/иена смогли способствовать укреплению единой валюты и против других ее конкурентов.
В свою очередь, продажи японской иены были связаны с оглашением решения Банка Японии в отношении своей денежно-кредитной политики. Как и предполагалось большинством аналитиков, основная процентная ставка Банка была оставлена на прежнем уровне 0.25%, но при этом заявление Тишихико Фукуи, председателя ЦБ, отодвинуло ожидания продолжения ужесточения денежно-кредитной политики спекулянтами на более неопределенный срок, так как не было таким жестким и позитивным, как прогнозировали участники рынка после благоприятных значений японского индекса Tankan, релиз которых состоялся на прошлой неделе. Глава Банка Японии сообщил, что дальнейшее направление курса денежно-кредитной политики будет зависеть от экономических данных, а также отметил несоответствие темпов инфляции и показателей потребления ожиданиям Центрального Банка страны. Кроме того, Фукуи сказал, что не обладает какими-либо предположениями относительно времени следующего повышения процентных ставок в Японии.
Публикации данных по американской экономике, за которыми тщательно следили инвесторы после нескольких недель постепенного укрепления доллара, вызывали лишь кратковременную реакцию участников рынка, хотя некоторые из них значительно отличались от прогнозов.
В частности, как темпы роста цен производителей, так и объемы закладок новых фундаментов в ноябре оказались намного лучше ожиданий. Индекс цен производителей за прошедший месяц вырос на 2% – по данным Министерства труда это самый большой прирост с 1974 года. Показатель без учета цен на продукты питания и энергоносители составил +1.3% м/м – самое большое увеличение с 1980 г.
Выход новостей сопровождался покупками USD, но это не помогло американской валюте завершить даже день релиза подъемом, тем не менее, значительно ниже уже пройденных к тому времени отметок 1.3150 и 1.9600 евро/доллар и фунт/доллар не упали, а позднее даже смогли показать новый максимум дня, во вторник вплотную подойдя к значимым для себя уровням 1.3200 и 1.9700 соответственно.
Откат же конкурентов доллара от своих достигнутых максимумов 1.3244 и 1.9747 соответственно произошел в середине недели. Хотя выступление главы Европейского Центрального Банка, которое нашло свое отражение на котировках основных валютных пар, и помогло замедлить спад евровалют, все же оно не смогло оказать достаточной поддержки конкурентам доллара. Выступая перед экономической комиссией Европарламента, Жан-Клод Трише отметил, что текущие условия позволяют предположить продолжение экономического роста в регионе и в следующем году. Тем не менее, председатель ЕЦБ уклонился от комментариев по поводу недавнего роста пары евро/доллар, но заметил, что избыток волатильности валютных курсов может подорвать темпы роста экономики.
Выход протокола последнего заседания Банка Англии также привлек внимание участников рынка, которые явно попытались получить прибыль на несколько хаотичном движении курса английской валюты после публикации.
Согласно пресс-релизу английского ЦБ, в пользу решения оставить ставки на уровне 5.0%, принятого на последнем заседании комитета по денежно-кредитной политике, проголосовали все участники встречи.
Мало что изменила в расстановке сил на международном валютном рынке и публикация данных по ВВП и рынку труда США, фактические значения которых практически совпали с прогнозами. Постепенно к концу недели активность участников уменьшалась: трейдеры готовились к длинным выходным.
Последний же рабочий день недели оказался за долларом: на благоприятных экономических данных, опубликованных во време активных торгов в Америке, американской валюте удалось заметно вырасти против евро и фунта.
Прогноз на следующую неделю
Помимо того, что публикация части макроэкономических показателей на этой неделе еще только предстоит, на данный момент курсы конкурентов доллара находятся у важных для себя уровней, что делает достаточно сложной задачу прогнозирования дальнейшего развития событий. Кроме того, следующая неделя будет короткой в связи с тем, что ряд стран будут отмечать праздник католического Рождества, по поводу которого рынки работать не будут.
Так, единая валюта пока не обнаруживает потенциала подняться над отметкой 1.3200, а британскому фунту не удается вырасти выше 1.9700. При этом о прохождении уровней можно будет говорить в случаях, если обе пары поднимутся выше указанных цифр не менее чем на 30 пунктов. Стоит отметить, что на данный момент участники рынка настроены на покупку американской валюты, поскольку последний рабочий день недели порадовал долларовых быков неожиданно хорошими экономическими показателями, значительно превосходящими прогнозы.
Следующая же неделя, помимо того, что будет короткой в связи с католическим Рождеством, является последней рабочей неделей в 2006 году, поэтому важных публикаций экономических данных будет немного. Так, интерес будет представлять цифры по рынку жилья США, а также американские индексы потребительской уверенности и Chicago PMI.
В отношении ценовых ориентиров можно предположить, что, если уровни 1.32 по евро и 1.97 по фунту устоят, то год пары завершат в диапазоне 1.3100-1.3200 (EUR/USD) и 1.9550-1.9700 (британец).
Календарь экономических новостей на следующую неделю
|
Дата/ Время
|
Регион
|
Событие / Индикатор
|
Период
|
Прог.
|
Факт.
|
Пред.
|
Пересм.
|
|
|
|
Воскресенье, 24 декабря
|
|
|
|
|
|
|
24-29 дек.
|
Япон.
|
Индикатор уверенности в сфере малого бизнеса / Small Business Confidence
|
Дек.
|
– –
|
– –
|
50.8
|
– –
|
|
23:50
|
Япон.
|
Индекс BSI деловых условий для крупных производителей (кв/кв) / BSI Large Manufacturing (QoQ)
|
4 кв.
|
– –
|
– –
|
12.7
|
– –
|
|
23:50
|
Япон.
|
Индекс BSI деловых условий для крупных компаний всех отраслей (кв/кв) / BSI Large All Industry (QoQ)
|
4 кв.
|
– –
|
– –
|
10.5
|
– –
|
|
4:55
|
Япон.
|
Председатель ЦБ Toshihiko Fukui выступает в Токио
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Понедельник, 25 декабря
|
|
|
|
|
|
|
|
EC
|
Учреждения и организации закрыты по случаю праздника
|
|
|
|
|
|
|
|
Япон.
|
Ежемесячный экономический отчет за декабрь
|
|
|
|
|
|
|
23:30
|
Япон.
|
Уровень безработицы / Jobless Rate
|
Ноя.
|
4.1%
|
– –
|
4.1%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Соотношение рабочих мест и количества претендентов / Job-To-Applicant Ratio
|
Ноя.
|
1.07
|
– –
|
1.06
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс общий расходов домохозяйств (г/г) / Overall Hhold Spending (YoY)
|
Ноя.
|
-1.7%
|
– –
|
-2.4%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен Токио (м/м) / Tokyo SA CPI MoM
|
Дек.
|
0.0%
|
– –
|
-0.2%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен Токио без учета цен на свежие продукты (м/м) / Tokyo SA CPI Ex-Fresh Food MoM
|
Дек.
|
0.0%
|
– –
|
0.0%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен Токио (г/г) / Tokyo CPI YoY
|
Дек.
|
0.3%
|
– –
|
0.2%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен Токио без учета цен на свежие продукты (г/г) / Tokyo CPI Ex-Fresh Food YoY
|
Дек.
|
0.3%
|
– –
|
0.2%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен Токио без учета цен на свежие продукты и энергоносители (м/м) / Tokyo CPI Ex Food, Energy YoY
|
Дек.
|
– –
|
– –
|
0.0%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен (м/м) / Natl SA CPI MoM
|
Ноя.
|
-0.1%
|
– –
|
-0.3%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен без учета цен на свежие продукты (м/м) / Natl SA CPI Ex-Fresh Food MoM
|
Ноя.
|
0.0%
|
– –
|
-0.1%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен (г/г) / Natl CPI YoY
|
Ноя.
|
0.3%
|
– –
|
0.4%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен без учета цен на свежие продукты (г/г) / Natl CPI Ex-Fresh Food YoY
|
Ноя.
|
0.2%
|
– –
|
0.1%
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Индекс потребительских цен без учета цен на свежие продукты и энергоносители (г/г) / Natl CPI Ex Food, Energy YoY
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
-0.4%
|
– –
|
|
23:50
|
Япон.
|
Индекс цен на внутренние услуги корпораций (г/г) / Corp Service Price (YoY)
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
0.1%
|
– –
|
|
|
|
Вторник, 28 декабря
|
|
|
|
|
|
|
|
EC
|
Учреждения и организации закрыты по случаю праздника
|
|
|
|
|
|
|
15:00
|
США
|
Производственный индекс ФРС-Ричмонда / Richmond Fed Manufact. Index
|
Дек.
|
– –
|
– –
|
7
|
– –
|
|
19:15
|
США
|
Индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller / S&P/CaseShiller Home Price
|
Окт.
|
– –
|
– –
|
205.6
|
– –
|
|
19:15
|
США
|
Индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller (г/г) / S&P/CaseShiller Home Price YOY
|
Окт.
|
– –
|
– –
|
4.2%
|
– –
|
|
22:00
|
США
|
Индекс потребительской уверенности от АВС / ABC Consumer Confidence
|
26 дек.
|
– –
|
– –
|
1
|
– –
|
|
23:50
|
Япон.
|
Изменение объема продаж крупных розничных продавцов / Large Retailers’ Sales
|
Ноя.
|
-0.6%
|
– –
|
-1.6%
|
-1.7%
|
|
23:50
|
Япон.
|
Изменение объема розничных продаж (г/г) / Retail Trade YoY
|
Ноя.
|
0.5%
|
– –
|
0.1%
|
– –
|
|
23:50
|
Япон.
|
Изменение объема розничных продаж (м/м) / Retail Trade MoM SA
|
Ноя.
|
0.5%
|
– –
|
-0.2%
|
– –
|
|
|
|
Среда, 27 декабря
|
|
|
|
|
|
|
4:00
|
Япон.
|
Изменение объема производства транспортных средств (г/г) / Vehicle Production (YoY)
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
12.1%
|
– –
|
|
5:00
|
Япон.
|
Изменение объема закладок новых фундаментов (г/г) / Housing Starts (YoY)
|
Ноя.
|
0.6%
|
– –
|
2.2%
|
– –
|
|
5:00
|
Япон.
|
Изменение объема закладок новых фундаментов (в год. исчисл.) / Annualized Housing Starts
|
Ноя.
|
1.297M
|
– –
|
1.309M
|
– –
|
|
5:00
|
Япон.
|
Изменение объема заказов в промышленности (г/г) / Construction Orders (YoY)
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
8.8%
|
– –
|
|
7:45
|
Фран.
|
Изменение объема закладок новых фундаментов (3м/г/г) / Housing Starts 3M YOY% Change
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
2.6%
|
– –
|
|
7:45
|
Фран.
|
Изменение объема выданных разрешений на строительство (3м/г/г) / Housing Permits 3M YoY% Change
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
3.9%
|
– –
|
|
|
EC
|
Учреждения и организации закрыты по случаю праздника
|
|
|
|
|
|
|
8:30
|
Итал.
|
Индекс уверенности в сфере розничной торговли / Retailers’ Confid. General
|
Дек.
|
– –
|
– –
|
118.0
|
– –
|
|
8:30
|
Итал.
|
Индекс активности в сфере услуг / Services Survey
|
Дек.
|
– –
|
– –
|
28
|
– –
|
|
12:00
|
США
|
Индекс рефинансирования от МВА / Mortgage Applications
|
22 дек.
|
– –
|
– –
|
-10.2%
|
– –
|
|
15:00
|
США
|
Объем продаж жилья на первичном рынке / New Home Sales
|
Ноя.
|
1015K
|
– –
|
1004K
|
– –
|
|
15:00
|
США
|
Изменение объема продаж жилья на первичном рынке (м/м) / New Home Sales MoM
|
Ноя.
|
0.5%
|
– –
|
-3.2%
|
– –
|
|
23:50
|
Япон.
|
Изменение объема промышленного производства (м/м) / Industrial Production (MoM)
|
Ноя. P
|
1.0%
|
– –
|
1.6%
|
– –
|
|
23:50
|
Япон.
|
Изменение объема промышленного производства (г/г) / Industrial Production (YoY)
|
Ноя. P
|
5.2%
|
– –
|
7.4%
|
– –
|
|
|
|
Четверг, 28 декабря
|
|
|
|
|
|
|
1:30
|
Япон.
|
Изменение уровня заработной платы (г/г) / Labor Cash Earnings YoY
|
Ноя.
|
0.2%
|
– –
|
0.0%
|
– –
|
|
1:30
|
Япон.
|
Изменение уровня оплаты сверхурочных (г/г) / Overtime Earnings YoY
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
1.1%
|
1.8%
|
|
7:00
|
UK
|
Индекс цен на жилье от Nat’wide (м/м) / Nat’wide House prices sa (MoM)
|
Дек.
|
0.8%
|
– –
|
1.4%
|
– –
|
|
7:00
|
UK
|
Индекс цен на жилье от Nat’wide (г/г) / Nat’wide House prices nsa(YoY)
|
Дек.
|
9.9%
|
– –
|
9.6%
|
– –
|
|
0:00
|
EC
|
Учреждения и организации закрыты по случаю праздника
|
|
|
|
|
|
|
13:30
|
США
|
Число первичных заявок на получение пособия по безработице / Initial Jobless Claims
|
23 дек.
|
323K
|
– –
|
315K
|
– –
|
|
13:30
|
США
|
Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims
|
16 дек.
|
– –
|
– –
|
2520K
|
– –
|
|
15:00
|
США
|
Индикатор потребительской уверенности / Consumer Confidence
|
Дек.
|
102.0
|
– –
|
102.9
|
– –
|
|
15:00
|
США
|
Производственный ндекс Chicago PMI / Chicago Purchasing Manager
|
Дек.
|
50.8
|
– –
|
49.9
|
– –
|
|
15:00
|
США
|
Изменение объема продаж жилья на вторичном рынке / Existing Home Sales
|
Ноя.
|
6.20M
|
– –
|
6.24M
|
– –
|
|
15:00
|
США
|
Изменение объема продаж жилья на вторичном рынке (м/м) / Existing Home Sales MoM
|
Ноя.
|
-0.6%
|
– –
|
0.5%
|
– –
|
|
23:00
|
Фран.
|
Уровень безработицы / Unemployment Rate
|
Ноя.
|
8.8%
|
– –
|
8.8%
|
– –
|
|
23:00
|
Фран.
|
Изменение числа безработных / Unemployment Change (000s)
|
Ноя.
|
-20K
|
– –
|
5K
|
– –
|
|
23:30
|
Япон.
|
Производственный ндекс PMI от Nomura/JMMA / Nomura/JMMA Manufacturing PMI
|
Дек.
|
– –
|
– –
|
53.7
|
– –
|
|
0:30
|
Австрал.
|
Изменение объема кредитования частного сектора (м/м) / Private Sector Credit MoM%
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
1.1%
|
– –
|
|
0:30
|
Австрал.
|
Изменение объема кредитования частного сектора (г/г) / Private Sector Credit YoY%
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
14.7%
|
– –
|
|
|
|
Пятница, 29 декабря
|
|
|
|
|
|
|
2:00
|
Н. Зеланд.
|
Изменение объема денежного агрегата М3 денежной массы (г/г) / Money Supply M3 YoY
|
Ноя.
|
– –
|
– –
|
14.1%
|
– –
|
|
7:10
|
Герм.
|
Индекс потребительской уверенности от GfK / GfK Consumer Confidence Survey
|
Янв.
|
09.апр
|
– –
|
09.апр
|
– –
|
|
|
EC
|
Учреждения и организации закрыты по случаю праздника
|
|
|
|
|
|
|
9:00
|
EC
|
Изменение объема денежного агрегата М3 денежной массы Еврозоны (г/г) / Euro-Zone M3 s.a. (YoY)
|
Ноя.
|
8.6%
|
– –
|
8.5%
|
– –
|
|
9:00
|
Итал.
|
Индекс цен производителей (м/м) / PPI (MoM)
|
Ноя.
|
0.0%
|
– –
|
0.3%
|
– –
|
|
9:00
|
EC
|
Изменение объема денежного агрегата М3 денежной массы (средн. За 3 мес.) / Euro-Zone M3 s.a. 3 mth ave.
|
Ноя.
|
8.6%
|
– –
|
8.4%
|
– –
|
|
9:00
|
Итал.
|
Индекс цен производителей (гг) / PPI (YoY)
|
Ноя.
|
5.3%
|
– –
|
4.9%
|
– –
|
|
9:30
|
UK
|
Данные по кредитования от ВВА за ноябрь / BBA releases November UK Mortgage Lending Figures
|
|
|
|
|
|
|
9:30
|
UK
|
Объем выданных ипотечных кредитов / BoE Mortgage Equity Withdrawal
|
3 кв.
|
£11800M
|
– –
|
£11293M
|
– –
|
|
10:00
|
Итал.
|
Индекс занятости в крупных компаниях (г/г) / Large Company Empl. Nsa (YoY)
|
Окт.
|
– –
|
– –
|
-0.3%
|
– –
|
|
10:30
|
Швейц.
|
Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF / KOF Swiss Leading Indicator
|
Дек.
|
01.62
|
– –
|
01.73
|
– –
|
|
15:00
|
США
|
Индекс спроса на дополнительную рабочую силу / Help Wanted Index
|
Ноя.
|
30
|
– –
|
30
|
– –
|
|
