Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 8 по 12 января – 2007
|
Основные валюты По итогам прошедшей недели американская валюта вновь выросла против своих основных конкурентов, только британский фунт сумел несколько вырасти против доллара США. Однако начало недели проходило совсем по другому сценарию. Сразу после открытия торгов доллар США оказался под давлением со стороны европейских валют. Отсутствие важных фундаментальных данных по США, которые могли бы поддержать доллар после значительного роста на прошлой неделе, а также национальные праздники в Японии позволили конкурентам валюты США несколько скорректировать свои позиции. После небольшой коррекции валютных пар, во вторник «зеленый» продолжил свою повышательную тенденцию. Уже к середине дня пара евро/доллар снизилась до 1.2990, фунт и иена снизились до 1.9420 и 119.20 соответственно. На руку валюте США играл и тот факт, что вышедшие благоприятные данные по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства в США за декабрь уменьшили ожидания относительно того, что ФРС США снизит ставки в ближайшем будущем. Дополнительное давление на японскую иену создавало возвращение участников рынка, занимающихся сделками на разнице процентных ставок. Небольшую передышку получили основные конкуренты доллара в первой половине дня в середине недели. Главным фактором роста евровалют и иены служила коррекция участников рынка своих долларовых позиций, после нескольких дней роста. Дополнительным стимулом для роста конкурентов валюты США послужили цены на нефть. По мнению некоторых аналитиков, несмотря на то, что цена одного барреля нефти все еще остается ниже 55 долларов, сохраняются опасения относительно намерений правительства Венесуэлы национализировать нефтедобывающие заводы, а также сохраняющуюся угрозу Ирана помешать поставкам нефти с Ближнего Востока. Тем не менее, снижение доллара против валют было ограничено значимыми уровнями поддержки, поэтому рост евровалют и иены вскоре сошли на нет. Вторая половина дня в среду сопровождалось новым повышением американской валюты. Опубликованные данные дефицита внешней торговли США в ноябре, который неожиданно для участников рынка уменьшился и составил -$58.2 миллиарда долларов, против прогнозируемого значения –$59.5 миллиардов. Данные по внешней торговле усилили ожидания того, что Федеральная резервная система США в ближайшем будущем не будет снижать процентные ставки. В следствии этого пара евро/доллар достигла шестинедельного максимума на отметке 1.2935 Фунт и иена также снизились против валюты США до 1.9320 и 119.60 соответственно. Ожидавшиеся же комментарии президента ФРС-Чикаго Майкла Москоу, не оказали никакого влияния на ход торгов. Москоу сообщил, что инфляционные риски остаются главным источником для беспокойства руководства ФРС, несмотря на снижение ценового давления, а также подчеркнул, что американская экономика находится в хорошем состоянии. В четверг, начало торгов на мировом валютном рынке проходило очень размеренно, так как участники рынка находились в ожидании решений Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Центрального банка Англии (ЦБА) об изменении процентных ставок, а также комментариев главы Европейского центрального банка Жана Клода-Трише. В ожидании ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ американские фонды хеджирования и японские инвесторы продавали американскую валюту. Европейская валюта повысилась до 1.2960, фунт практически не изменился, а вот иена продолжила снижаться против американской валюты до 119.80. Открытие торгов в Европе также сопровождалось снижением доллара против европейских валют. Неожиданное решение ЦБА, которого так ожидали участники рынка, способствовало резкому росту евровалют против доллара США. На своем очередном двухдневном заседании, комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии повысил банковскую ставку до 5.25%, согласно прогнозам экономистов процентные ставки должны были остаться не прежнем уровне 5.00%. Вследствие этого британский фунт резко вырос до 1.9530, европейская валюта повысилась до 1.3010. Чуть позже, в ходе торгов в Америке, американская валюта постепенно стала возвращать утраченные ранее позиции. ЕЦБ, как и ожидалось, оставил процентную ставку на прежнем уровне 3.50%. Однако комментарии правления ЕЦБ ослабили ожидания повышения процентных ставок в Еврозоне в феврале. В частности, вместо указания на необходимость сохранять “бдительность” Жан-Клод Трише отметил, что ЕЦБ будет “очень тщательно отслеживать” потенциальные риски для ценовой стабильности. В результате участники рынка стали приобретать американскую валюту. Так доллар вырос ниже 1.29 против евро, фунт снизился до 1.9445. В пятницу в первую половину дня основные курсы валют вели себя достаточно стабильно и держались в небольших торговых диапазонах. Курс евро/доллар торговался около уровня 1.2900. Фунт/доллар совершал колебания вблизи уровня 1.9450. Доллар/иена еще несколько укрепилась и достигла отметки 120.70, что составил новый 13-месячный максимум, после чего пара откатилась до уровня 120.30. Как отмечают аналитики, участники рынка были разочарованы выступлением управляющего Банка Японии г-на Тошихико Фукуи, который так и не внес ясности в вопрос изменения уровня процентных ставок в Японии. Фукуи отметил, что экономика страны растет умеренными темпами, но вопрос по процентным ставкам не является предрешенным. Во вторую половину дня американская валюта продемонстрировала некоторый рост против своих основных конкурентов. Доллар США умеренно вырос после выхода данных по розничным продажам в США, рост которых в декабре превысил прогноз экономистов. Розничные продажи в США в декабре с учетом коррекции на сезонные колебания увеличились на 0.9%, тогда как прогнозное значение этого показателя составляло лишь 0.7%. Сразу после публикации этих данных пара евро/доллар достигла внутридневного минимума 1.2865. Фунт/доллар снизился до отметки 1.9389. Но впоследствии американская валюта не смогла закрепиться на достигнутых уровнях и вернулась к отметкам, на которых торговалась до выхода новостей. Боле того, американская валюта продолжала терять свои позиции и после выхода данных по изменению объема деловых запасов, которые в ноябре увеличились, как и ожидалось, на 0.4%. Дилеры отмечают, что падение доллара США в основном было вызвано техническими факторами и срабатыванием стоп-приказов.
Прогноз на следующую неделю.
Неплохую тенденцию к росту показала американская валюта в течение текущей недели. Несмотря на то, что объем фундаментальных данных намеченных на эту неделю был минимальным, вышедшие чуть раньше американские новости смогли поддержать доллар и на этой неделе. Что касается фундаментальных данных, безусловно, главным событием недели стало неожиданное решение Банка Англии увеличить процентные ставки, которое застало врасплох участников рынка Forex. Напомним, что таким же неожиданным было и августовское повышение ставок до 4.75% с 4.5%, вследствие чего, уже в данное время, инвесторы теряются в догадках относительно того, насколько еще будут повышены процентные ставки в этом году. Неожиданное повышение ставок послужило поводом для разговоров о том, что инфляция в Великобритании в декабре достигла 3.0%. В официальном заявлении правления Банка Англии в четверг говорилось, что “инфляция, вероятно, останется выше целевого уровня в краткосрочной перспективе”, хотя впоследствии она должна “снизиться, так как рост цен на энергоносители и импорт замедляется”. Комментарии Главы ЕЦБ, вопреки ожиданиям участников рынка, способствовали снижению котировок европейской валюты. Вероятно, данные сообщения еще сыграют свою роль на следующей неделе, когда участники в полной мере оценят текущую ситуацию в Еврозоне. Росту доллара на следующей неделе могут способствовать такие данные, как изменение объема промышленного производства в среду и индикатор потребительской уверенности от университета Мичигана. Календарь экономических новостей на неделю 14-19 января
|
