Аналитический обзор рынка за неделю 26 февраля – 2 марта 2007

 

Основным событием этой недели было невероятная потеря американским долларом своих позиций протия японской валюты.

После относительно спокойного начала недели, когда  основные валютные пары  колебались в сравнительно узких диапазонах, иена, после достижения на прошедшей неделе своей минимальной отметки с середины февраля (121.62), в понедельник постепенно продолжала откат от указанного экстремума, с заметным сопротивлением, расположенным на отметке 121 иена за доллар. Небольшое давление на доллар, заметное и по поведению других пар, было связано с ожиданием важных экономический данных, запланированных на второй рабочий день недели, которые, согласно прогнозам, обещали показать ухудшение своей динамики.

Наиболее интересные события не только на международном валютном рынке произошли во вторник. Так, после того, как основной фондовый индекс Шанхайской фондовой биржи, достигнув накануне своего исторического максимума, за один день упал почти на 9%, что стало самым значительным снижением за последние 10 лет, массовые продажи ценных бумаг охватили и другие мировые торговые площадки по мере их открытия. Так, значительными понижениями закрылись многие фондовые индексы, в том числе и американский DJIA, упавший почти так же сильно, как и в первый день торгов после террористических актов 11 сентября 2001 г.

Давление, оказываемое на американскую валюту еще в начале недели, привело к техническому пробою уровня 1.3200 по паре евро/доллар, после чего пара достигла  максимума недели – отметки 1.3258. Пара же доллар/иена смогла закрепиться ниже уровня 120.00, после чего падала вплоть до окончания торговли на североамериканском континенте, фунт/доллар заметно приблизился к 97-й фигуре, а USD/CHF упал ниже отметки 1.2250.

Столь ожидаемые рынком американские данные были смешанными: объем заказов на товары долгосрочного пользования США в январе упал не на 2.9%, как прогнозировали экономисты, а на 7.8%. Новость вызвала новый всплеск продаж доллара. Хотя опубликованные позднее цифры по уверенности потребителей и жилищному сектору, которые были лучше ожиданий, приостановили снижение курса USD против евро и фунта,  падение американской валюты против иены и франка продолжилось. Минимум недели доллар/иене составил 117.48, а по доллар/франку – 1.2142. Дилеры связывали такое поведение валют с тем, что инвесторы выходили из так называемых сделок carry trade, когда займы, сделанные в валютах, процентные ставки по которым низки, вкладывают в более доходные активы, деноминированные в других валютах. При этом, как правило, происходит укрепление первых и падение последних, что и можно было наблюдать во вторник. Укрепление иены и франка не могло не отразиться и на кросс-курсах, дневные ходы которых измерялись в сотнях пунктах. Наиболее впечатляющим было падение  фунт/иены: более 500 пунктов.

В дальнейшем на рынке наблюдалось некоторое затишье, и даже релизу пакета важных американских данных, не совпавших с прогнозами экономистов, не удалось значимо изменить ситуацию. Так, темпы роста ВВП США за год оказались ниже прогнозных: +2.3 против +2.3%, производственный индекс PMI не вырос до уровня 50.0, а упал ниже предыдущего показателя, а объемы продаж жилья на первичном рынке снизились больше, чем предполагали аналитики. Тем не менее, главе ФРС Бену Бернанке своими словами «о возможности более сильного роста экономики к середине года» в выступлении перед Бюджетным комитетом удалось «смягчить удар» и не допустить сильного падения доллара, а также поддержать и американский фондовый рынок.

Прогноз на следующую неделю

Доллар накрыло новой волной ослабления. Последние тенденции на валютном рынке указывают на изменения настроений среди участников, которые постепенно поворачиваются спиной к американской валюте. Потенциал доллара США к росту значительно уменьшился.

Большинство экономических данных по США опубликованных на этой неделе, также оказались разочаровывающими, что, в свою очередь, негативно отразилось и на курсе доллара США по отношению к другим основным валютам.  В результате этого возросла вероятность того, что уровень процентных ставок в США будет все-таки понижен на мартовском заседании ФРС США. Дополнительное давление на американскую валюту может оказать нестабильная геополитическая обстановка. Иран продолжает упорствовать и настаивает на том, что ничто и никто не может остановить его от обогащения урана, и не отнимет у него право использовать “мирный атом”.

Недавние движения евровалют показали, что, несмотря на то, что рост пары EUR/USD выше важного уровня сопротивления 1.3200,  движение дальше ограничено отметкой 1.3250, а фунта – районом 1.9650. Тем не менее, и ниже 1.3200 и 1.9600 соответственно данным парам  вернуться пока не удается. Таким образом, до конца недели указанные отметки сохранят актуальность, а сила движения курсов в ту или иную сторону будет зависеть от появления новой информации на рынке. До конца недели дополнительную пищу для размышлений могут дать релизы таких данных, как индексы PMI по ряду стран Европы, а также американских данных: цифр по рынку труда, производственного индекса ISM и показателей изменения расходов и доходов населения.

Следующая же неделя будет достаточно разнообразна публикациями экономических данных.

Помимо столь ожидаемых рынком новостей по занятости в несельскохозяйственном секторе США, по Америке будут опубликованы показатели по внешней торговле, непроизводственному индексу ISM, заказам в промышленности и запасам на оптовых складах. Не менее важными будут и европейские данные: ЦБ Еврозоны и Англии будут оглашать свои решения по дальнейшему курсу денежно-кредитной политики, также будут опубликованы индексы PMI по сфере услуг ряда стран Европы и показатели роста ВВП Еврозоны.

На данный момент положение единой валюты (выше 32-й фигуры) достаточно шаткое. Вряд ли евро удастся закрыть неделю над этой отметкой, поэтому без появления серьезных признаков ухудшения американской экономики можно ожидать, что евро/доллар снова двинется к 1.3000, фунт/доллар – к 1.9450, а доллар/иена – в район 119.50.

Аналитический отдел ГК «Форекс Клуб»