Анализ аукционов «денежного рынка» США 21.06.12
Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 19 июня 2012 года, было реализовано $ 32,418,861,800 в казначейских векселях. Объем конкурсных заявок поданных на аукцион фактически не изменился и составил $ 136,038,161,800. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,741,107,800. Внеконкурсные заявки составили $ 259,726,000. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. ФРС приобрела на счет SOMA $ 2,418,028,000 в казначейских биллях. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно – финансовые организации (FIMA – Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1) залогом американской валюты в обращении;
2) инструментом для управления резервами ФРС;
3) поддержанию ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 13 июня 2012 года, счет составляет 2,611,797,357.3 тыс., что показывает увеличение с 6 июня на $ 12,214,889.5 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.
Доходность векселей уменьшилась и составила 0.050 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился до 4.54, и продолжает оставаться выше средних (4.40) с января 2009 года значений.
Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 18 июня 2012 года, было реализовано $ 30,000,791,100 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 4.43 % и составили $ 132,039,585,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,092,120,000. Внеконкурсные заявки составили $ 758,671,100. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму 150,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей увеличилась и составила 0.085 % годовых. Спрос на векселя повысился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) увеличился до значения 4.79, при этом спрос остается выше средних (4.19) с января 2009 года значений.
Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 18 июня 2012 года, было реализовано $ 27,000,712,700 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на -13.17 % и составили $ 120,708,650,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 26,280,294,400. Внеконкурсные заявки составили $ 620,418,300. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 100,000,000. Структура аукциона:
Доходность казначейских векселей США по сравнению с прошлой неделей изменялась разнонаправленно. Доходность 28-дневных биллей понизилась, а доходность 3 и 6-месячных векселей повысилась и достигла наивысшего уровня с марта 2010 года. Такое значение доходности, на фоне долгового кризиса еврозоны, скорее всего, может говорить о преимуществе доллара США перед европейскими валютами за счет потенциала в разнице процентных ставок денежного рынка.
В своем решении, объявленном вчера, Комитет по открытым рынкам ФРС США, как я и предполагал ранее, оставил свою политику без изменений, констатировав, что экономический рост, уровень безработицы и инфляция замедлятся, что для трейдеров означает устойчивый тренд на постепенное укрепление курса доллара США. В текущей ситуации на валютном рынке можно предполагать, что имеется некоторая вероятность продолжения коррекции к восходящему тренду курса доллара США. Однако говорить о возможной перемене фундаментального тренда оснований нет. Наиболее выгодной стратегией остаются продажи иностранных валют по выгодным ценам.
Предупреждение о рисках.
Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
С уважением,
Аналитик: Глеб Кабанов
