Анализ «денежного рынка» и курса американского доллара – 30 мая 2013 года
Анализ аукциона 4-недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-недельных векселей, прошедшем 29 мая 2013 года, было реализовано $45,000,085,300 в казначейских векселях. Объем конкурсных заявок поданных на аукцион уменьшился на -7.04% и составил $184,395,400,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $44,193,050,000. Внеконкурсные заявки составили $226,335,300. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса приобрели векселей на сумму 580,700,000. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно-финансовые организации (FIMA – Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Доходность векселей незначительно понизилась и составила 0.030% годовых. Спрос покупателей на данный вид активов уменьшился, коэффициент «Bid Cover Ratio» понизился до 4.12 и находится ниже средних (4.40) с января 2009 года значений. Первичные дилеры уступили свою долю рынка международным кредитно-финансовым учреждениям.
Анализ аукциона 3-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-месячных векселей, прошедшем 28 мая 2013 года, было реализовано $30,001,422,400 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей фактически не изменились и составили $135,420,360,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $28,822,050,000. Внеконкурсные заявки составили $479,372,400. Международные центральные кредитно-финансовые организации приобрели вне конкурса векселей на сумму $700,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей осталась без изменений и составила 0.045% годовых. Спрос на векселя фактически остался без изменений, коэффициент спроса и предложения «Bid to Cover Ratio» незначительно повысился до значения 4.55, и находится выше среднего (4.27) с января 2009 года значения. Первичные дилеры уступили свою долю рынка международным кредитно-финансовым учреждениям.
Анализ аукциона 6-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-месячных векселей, прошедшем 28 мая 2013 года, было реализовано $25,000,952,300 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 9.69% и составили $127,121,825,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $23,865,650,000. Внеконкурсные заявки составили $384,302,300. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса приобрели векселей на $751,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей незначительно понизилась и составила 0.080% годовых. Спрос покупателей на данный вид активов увеличился. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился до 5.13 и находится выше уровня среднего (4.35) с января 2009 года значения. Центральные международные кредитно-финансовые учреждения продолжили наращивать объемы своих заявок и покупок.
Политика количественного стимулирования ФРС.
Счет системы открытого рынка (SOMA) по состоянию на 22 мая составляет 3,115,423,645.2 трлн, что показывает его увеличение на 40,88 млрд с 15 мая. Финансовые рынки продолжают будоражить слухи и предположения о начале сокращения программы количественного стимулирования. На этой неделе с подобным предположением выступил глава Федерального Резервного Банка Бостона Эрик Розенгрен, который является постоянным членом Комитета по открытым рынкам ФРС США. Подобная полемика, по моему мнению, является политикой «пробного шара». ФРС осторожно проверяет, как рынки отреагируют на возможное прекращение программы. Если реакция будет слишком бурной, то вполне вероятно, что ФРС не будет уменьшать размер программы на своем заседании, которое состоится 18-19 июня, но вполне может это сделать на сентябрьском заседании. Заседание, которое состоится в июле, скорее всего будет «проходным» и будет проводиться без пресс-конференции, а, как известно, на таких заседаниях важных решений не принимается.
После падения в апреле 2013 года доходность на рынке казначейских векселей США изменяется незначительно и находится у своих минимальных отметок с декабря 2012 года. В настоящий момент ситуация на денежном рынке не оказывает значитлеьного влияния на курс доллара США. Также на курс американского доллара не оказывает влияния и программа количественного стимулирования проводимая ФРС. После обновления своих максимумов курс доллара консолидируется на вершине и несколько снизился. При этом доллар США остается в рамках повышающегося среднесрочного канала стандартного отклонения и сегодня протеситировал 21 SMA. В пределах возникшей краткосрочной тенденции возможно снижение USDX к нижней границе стандартного отклонения расположенной в зоне значений 82.50. Если снижение произойдет, то оно должно быть использовано для покупок американского доллара в направлении среднесрочного и долгосрочного тренда. Продажи американского доллара и покупки иностранных валют целесообразно рассматривать только на внутридневных таймфремах в рамках краткосрочной тенденции.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и выслушает или обсудит альтернативное мнение.
При подготовке статьи использовались материалы с сайтов Федерального Резервного Банка New-York и Агентства по распространению государственного долга США Treasury Direct, Yahoo Finance, Bloomberg & AP.
С уважением,
Аналитик: Глеб Кабанов
