Анализ денежного рынка Великобритании – 7 августа

3 августа 2012 года UK Debt Management Office (DMO) провел ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены:

1 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 0.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов повысился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) уменьшился до значения 4.42, против 4.15 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.18. Доходность векселей уменьшилась и составила 0.219885 % годовых, что составляет наименьшее значение с января 2009 года, при этом доходность остается ниже среднего (0.442 %) с января 2009 года значения. Цена биллей составила 99.983135 % за £ 100 номинала.

3 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов увеличился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) повысился до значения 3.64, против 3.11 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.18. Доходность векселей уменьшилась и составила 0.243135 % годовых, что является наименьшим значением за последние 3 года, при этом доходность остается ниже среднего (0.486 %) с января 2009 года значения. Цена векселей составила 99.93942 % за £ 100 номинала.

6 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов уменьшился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) понизился до значения 2.76, против 4.47 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.45. Доходность векселей понизилась и составила 0.251111 % годовых, что является минимальным значением за последние 3 года, при этом доходность остается ниже среднего (0.530) с января 2009 года значения. Цена векселей составила 99.874945 % за £ 100 номинала.

Спред между казначейскими векселями Великобритании и США упал до минимальных уровней за последние 3 года, что оказывает давление на курс британского фунта в сторону его снижения. Снижение доходностей векселей казначейства Великобритании произошло, несмотря на общее повышение валютных котировок против доллара США на фоне заявления ЕЦБ. При этом следует учитывать, что тендеры на размещение векселей происходили до публикации отчета по уровню занятости в США. Анализируя динамику доходностей казначейских векселей Великобритании, динамику спредов на денежных рынках и валютный курс, можно видеть, что валютный курс несколько отстает от динамики спредов. Несмотря на то что остается некоторая вероятность роста курса к уровням 1.58 и даже к уровню 1.60, снижение курса к уровням 1.53 и даже прорыв ниже этой мощной поддержки видится наиболее вероятным развитием ситуации. При этом следует учитывать, что динамика денежного рынка является одним из факторов, действующим на валютные курсы, хотя и очень значительным.

Смотреть полное изображение
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

С уважением,
Аналитик: Глеб Кабанов