Brent следит за центробанками
Рынок нефти подошел к заседаниям Банка Японии и ФРС в подавленном состоянии. Одно неосторожное слово Харухико Куроды может спровоцировать повышенную турбулентность на финансовых рынках, что негативно отразится на здоровье мировой экономики. Именно черное золото традиционного выступает в качестве своеобразного градусника, способного измерить температуру больного. Распродажи на рынках облигаций еврозоны и Страны восходящего солнца перебросились на другие рынки долга, что подтолкнуло доходность выше, и теоретически это должно было стать сигналом для коррекции фондовых индексов. На самом деле S&P 500 не спешит идти на юг, дожидаясь решений BoJ и Федерального резерва. Если Токио действительно признает неэффективность QE и/или внесет коррективы в параметры программы, сделав акцент на покупке краткосрочных бумаг, то акции наверняка окажутся под давлением.
Динамика S&P 500 и доходности 10-тилетних казначейских бондов США
Ухудшение глобального аппетита к риску является крайне неблагоприятным фондом для «быков» по нефти, которые пытаются зацепиться за слова президента Венесуэлы о том, что договоренность по поводу заморозки добычи практически достигнута. Глава ОПЕК, напротив, считает, что встреча в Алжире является неофициальной, так что на ней не может быть принято никаких серьезных решений. «Медведи» пытаются атаковать на информации о скором увеличении поставок из Ливии и Нигерии, которые раздуют и без того немалый профицит. По мнению Венесуэлы, для того чтобы сбалансировать рынок, необходимо сократить текущие объемы глобальной добычи, эквивалентной 94 млн б/с, приблизительно на 10%. Иногда доходит до абсурда: в кулуарах циркулируют слухи, что именно поставки черного золота из Нигерии в США сломают хребет «быкам» по Brent и WTI.
Динамика цен на золото и объемов добычи нефти в Нигерии
На самом деле козыри «медведей» ничуть не изменились. Сезонный рост запасов нефти в США, профицит рынка, который, вероятнее всего, сохранится до середины 2017, а также риски укрепления американского доллара к концу 2016 не позволяют черному золоту выбраться из ежовых рукавиц продавцов. В этом отношении ускорение потребительских цен и базовой инфляции в Штатах до 1,1% и 2,3% увеличивает шансы продолжения цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС в текущем году и позволяют надеяться, что индекс USD сохранит устойчивость, какими бы решениями не отметился FOMC на своем заседании 20-21 сентября.
Вместе с тем если «быкам» по Brent и WTI удастся отразить атаку со стороны «ястребов» Банка Японии и ФРС, то инсинуации относительно возможности заключения соглашения между странами-производителями в Алжире могут сослужить им неплохую службу, пусть и в краткосрочном периоде.
Технически прорыв диагональной поддержки ($44,9) и выход за пределы восходящего торгового канала усилят риски продолжения южного похода Brent в направлении $42,7-43 за баррель.
Brent, дневной график
