Цена на Brent продолжает снижаться
Котировки фьючерсов на североморский сорт нефти медленно, но уверенно двигаются в направлении таргета $44 за баррель, позволяя трейдерам наращивать ранее сформированные короткие позиции на откатах. Снижение геополитических рисков после подавления мятежа в Турции, рост запасов бензина и других нефтепродуктов в США и увеличение вероятности прекращения падения объемов американской добычи усиливают позиции «медведей» по Brent. На руку им играет и укрепление доллара.
Турецкие проливы, включая Босфор и Дарданеллы, являются одними из крупнейших в мире перевалочных пунктов, через которые, по оценкам Управления энергетической информации США, перекачивается около 2,9 млн б/с. Если бы попытка государственного переворота оказалась удачной, то рост геополитических рисков привел бы к восстановлению котировок фьючерсов в направлении $50 за баррель. Неудача мятежников позволила инвесторам быстро переключить внимание на другие фундаментальные факторы.
Несмотря на сокращение американских запасов черного золота (по прогнозам экспертов Reuters, на неделе к 15 июля показатель уменьшится на 2,2 млн б/с, что станет его девятым проседанием подряд), запасы бензина и других нефтепродуктов стремительно растут. Это заставляет НПЗ сокращать спрос на нефть, что в конечном итоге отразится на резервах. До закрытия заводов на техническое обслуживание остается около двух месяцев, и неспособность черного золота воспользоваться сезонным фактором сокращения запасов позволяет «медведям» отбросить страх и ринуться в атаку.
Их не особенно смущают прогнозы специалистов, опрошенных Reuters, о снижении добычи сланцевой нефти в августе до 4,55 млн б/с (-99 тыс. б/с по сравнению с июлем), что станет 10-м месяцем пике индикатора подряд. Рост аппетита производителей к хеджированию, а также увеличение числа буровых установок сигнализируют, что тенденция в скором времени изменится на противоположную, что является серьезным «медвежьим» драйвером для Brent и WTI.
Динамика WTI и активности хеджеров-производителей нефти
Некоторую поддержку нефти способен оказать рост китайского импорта во второй части 2016 года. Поставки черного золота в Поднебесную увеличились на 14,2% г/г, однако в мае-июне местные НПЗ были закрыты на техническое обслуживание, что несколько сдерживало спрос. В июле-декабре ситуация способна измениться в лучшую сторону. Увы, но после сильной статистики по инфляции и розничным продажам доллар США начинает восставать из пепла, что оказывает давление на Brent и WTI.
Таким образом, перенасыщенность рынка способствует продолжению пике фьючерсов на североморский сорт в направлении $44 за баррель. Уровень может быть достигнут уже в ближайшие пару недель, особенно если американские запасы неожиданно станут расти. Тем не менее, в среднесрочном периоде инвесторам следует сделать ставку на консолидацию.
Технически «медведи» по Brent не оставляют попыток добраться до таргета на 161,8% по паттерну AB=CD.
Brent, дневной график
В рубрике новости форекс Вы всегда найдете интересующую вас информацию от ведущих аналитиков.
