“Черное золото” склонно к процессу аккумуляции
Котировки фьючерсов на нефть продолжают находиться в диапазоне $107-114,5 за баррель, так как на рынок поступают противоречивые сведения о возможностях восстановления мировой экономики и событиях, влияющих на фундаментальное состояние рынка черного золота.
Снижение прогнозов Всемирного банка по мировому экономическому росту в 2013 году с 3% до 2,4% на фоне нежелания Белого дома идти на переговоры с республиканцами, требующими существенного сокращения государственных расходов, погрузило инвесторов в некоторое уныние. Ведь если Конгресс так и не поднимет потолок госдолга с текущих $16,4 млрд, то это приведет к дефолту США и погрузит в хаос мировые финансовые рынки. А без компромисса между республиканцами и демократами этот вопрос не решить.
С другой стороны, инвесторы ожидают позитива из Поднебесной, которая в пятницу опубликует данные по ВВП за 2012 год. Эксперты прогнозируют рост показателя до отметки 7,8%, что выглядит не так уж и плохо по сравнению с цифрами за III квартал.
Динамика ВВП Китая в 2007-2012 гг.
Если показатель выйдет в соответствии с ожиданиями, то это усилит вероятность того, что Пекину удалось избежать жесткой просадки. Оптимистичные данные по внешней торговле подтверждают возможность реализации данного сценария.
Кроме того, ЕЦБ в своей ежемесячной сводке отметил, что макроэкономические индикаторы указывают на то, что экономика еврозоны стабилизируется, а ее восстановления можно ожидать уже в этом году. В принципе ничего нового европейский регулятор не сообщил, повторив слова Марио Драги, тем не менее оптимизма рынкам прибавил.
Поддержку нефтяным котировкам оказывают также обострение геополитической напряженности в Алжире и еженедельные данные Министерства энергетики США, которые показали снижение объема поставок сырой нефти на 0,91 млн. баррелей.
Технически текущий торговый диапазон достаточно широк, чтобы можно было говорить о скором выходе из него. Вероятнее всего, как и большую часть прошлого года, фьючерсы на нефть марки Brent проведут достаточно спокойно. Что, впрочем, не исключает среднесрочного трендового движения. И в этом отношении текущая ситуация требует повышенного внимания.
На дневном графике видно, что осеннее ралли сформировало торговый диапазон, за пределы которого котировки на протяжении длительного периода времени не могут выйти. При этом минимум сентября очень похож на кульминацию продаж, что подтверждается высоким объемом.
Снижение волатильности подтверждает догадку о том, что фаза накопления (или распределения?) заканчивается. При этом склонность котировок к верхней границе диапазона консолидации увеличивает вероятность первого варианта (аккумуляции).
На часовом графике образование модели расширяющегося клина дает повод для оптимизма быкам. Движение к уровню $111,5 за баррель с последующим откатом может стать хорошей возможностью для открытия лонгов. До этого момента лучше воздержаться от открытия позиций, так как точка 4 описываемого паттерна может находиться сколь угодно низко.
 |
С уважением,
Аналитик: Дмитрий Демиденко
