Доллар упал, но перспективы роста сохраняются

Несмотря на то что в пятницу вышли данные по потребительской инфляции в США не в русле ожиданий, которые можно охарактеризовать как неоднозначные, у ФРС все еще есть возможность повысить, как и планируется, третий раз в этом году процентные ставки.

Технические индикаторы: Market Facilitation Index – BW MFI

В соответствии с опубликованными данными, индекс потребительских цен (CPI) в годовом исчислении подрос на 2.2% против предыдущего значения 1.9%. Ожидалось, что показатель покажет рост 2.3%. Месячное значение потребительской инфляции в сентябре резко выросло, на 0.5%, что превысило прогноз роста на 0.4%. Базовый индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении остался без изменений и продемонстрировал повышение 1.7%, как и годом ранее. В то же время в сентябре он подрос всего лишь на 0.1%, при этом предполагалось, что индикатор прибавит 0.2%, как и в августе.

Также в пятницу выходили еще одни важные данные, которые оказывают несомненное влияние на валютный рынок, да и не только на него – это объём розничных продаж, который в прошлом месяце прибавил 1.6% против снижения 0.1% в августе. Но индикатор не достиг прогнозируемого значения 1.7%, хотя следует признать, что и эти цифры все равно показывают мощный всплеск розничных продаж. Но следует признать, что причиной этого все-таки были последствия серии ураганов, которые обрушились на южные штаты США.

Снижение доллара

Рынок отреагировал на обнародованные данные однозначно продажами американского доллара. Но, вероятнее всего, эта реакция была ситуативной, так как данные вышли не совсем плохие, но и не такие замечательные, как опубликованные днем ранее цифры по производственной инфляции, которые превзошли все ожидания.

На фоне снижения курса доллара выросли все основные валюты, за исключением евро, который подпал под давление на фоне выступления М. Драги, президента ЕЦБ, сообщившего в пятницу, что «базовая инфляция пока не показала убедительных признаков устойчивого роста» и что «по-прежнему требуется очень значительное денежно-кредитное стимулирование». После этих слов евро в паре с американским долларом растерял весь свой рост.

Негативно на данные статистики отреагировал и рынок американского государственного долга. Доходности по государственным облигациям Казначейства США рухнули. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис упала на 2.07% и закрылась по итогам торгов пятницы на уровне 2.274% под влиянием снижения ожидания роста ставок в декабре. Фьючерсы на ставки по федеральным фондам также продемонстрировали снижение возможности повышения ставок на декабрьском заседании ФРС до 82.7% с 91.4%.

В целом, наблюдая за поведением рынков в пятницу, скорее всего, можно говорить о краткосрочной, ситуативной реакции инвесторов на данные экономической статистики. Вероятно, страсти на новой неделе улягутся, и рынки будут с новым вдохновением отслеживать поступающие значения экономических показателей уже с учетом начала процесса сокращения баланса ФРС и назначения нового главы ЦБ США Д. Трампом.

Прогноз дня:

Пара EURUSD торгуется ниже уровня 1.1825. Падение ожидания сокращения стимулирующих мер в еврозоне или их полна ликвидация оказывают давление на единую валюту, которая может в паре с долларом упасть к уровню 1.1700.

Пара EURGBP упала ниже отметки 0.8875, что может стать причиной ее дальнейшего падения к 0.8755.